Analiza techniczna
Ćwiczenia #3
Rezultaty pojedynczych transakcji
Zniesienia linii kapitału
Zlecenie  Zatrzymaj stratÄ™
Na następne zajęcia / tematyka dzisiejszych zajęć
Na następne zajęcia:
Należy dokooczyd i sprawdzid arkusz robiony podczas dzisiejszych zajęd.
Na dziÅ›:
Należy wykorzystad te same dane i system transakcyjny co podczas
pierwszych dwiczeo.
Dzisiejsze zadanie polega na rozszerzeniu arkusza opracowywanego
podczas pierwszych dwiczeo o formuły umożliwiające:
" wyznaczyd stopy zwrotu z transakcji kupna - sprzedaży generowanych
przez testowany system,
" obliczyd zniesienia linii kapitału systemu,
" wprowadzid do analizy proste zlecenie typu  Zatrzymaj StratÄ™ (Stop
Loss).
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 2
Rezultat pojedynczych transakcji
Żeby określid wynik transakcji trzeba znad ceny zakupu i sprzedaży akcji
(z prowizjami).
Propozycja: wpisad formułę, podającą w dniu zakupu akcji jej cenę (z
prowizją) i będzie ją podawad, aż do dnia, gdy akcja zostanie
sprzedana, kiedy to poda cenę sprzedaży.
W dniach, gdy system jest poza rynkiem, formuła powinna zwracad
pustą komórkę.
Dzięki temu stopę zwrotu z transakcji policzymy porównując ceny z
dwóch sąsiednich komórek, w dniu realizacji zlecenia sprzedaży.
P(t)  pozycja w dniu t,
F(t)  wartośd formuły dla dnia t,
P(t)=1 i P(t-1) = 0 F(t) = cena z prowizjÄ… (t),
Sr(t)  sygnał realizowany w dniu t,
R(t)  stopa z transakcji w dniu t.
P(t)=1 i P(t-1) = 1 F(t) = F(t-1),
P(t)=0 i P(t-1) = 1 F(t) = cena z prowizjÄ… (t).
Sr(t-1) = -1 R(t) = F(t)/F(t-1) - 1
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 3
Zniesienia linii kapitału
Linia kapitału 1: Inwestując
nawet 10 tyg. można
realizowad same straty.
Linia kapitału 2:
Inwestując dłużej niż 2
tygodnie realizuje siÄ™ zysk
(w każdym możliwym
podokresie!).
Linia kapitału 1: Linia kapitału 2:
" stopa zwrotu ~= 115% " stopa zwrotu ~= 115%
" zmiennośd stopy zwrotu ~= 15.4% " zmiennośd stopy zwrotu ~= 15.4%
" zniesienia: jedno ~= 65% (½ okresów) " zniesienia: 10 po 10% (½ okresów)
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 4
Zniesienia linii kapitału (2)
Żeby obliczyd zniesienia linii kapitału należy:
" sprawdzid kiedy ma miejsce pierwsza zmiana kapitału  od tego dnia
można&
" wyznaczyd okresy wzrostów i spadków kapitału  przypisad jedynki do
wzrostów, minus jedynki do spadków i zera do braku zmiany
" obliczyd stopy zwrotu z okresów spadku:
 wyznaczyd wartośd kapitału w wierzchołkach linii kapitału  jest to wartośd
kapitału z dnia poprzedzającego pierwszy dzieo spadków,
 wpisad formułę, która od wierzchołka linii kapitału, do kooca spadków będzie
przepisywad wartośd linii kapitału wyznaczoną w pierwszym kroku, a w
ostatnim dniu spadków ("!dołku linii kapitału) poda bieżącą wartośd kapitału,
 policzyd stopę zwrotu z dwóch wartości kapitału wyznaczonych w drugim kroku
tj. z dnia poprzedzającego dołek linii kapitału i dnia, w którym dołek ten ma
miejsce. Ta stopa zwrotu to zniesienie linii kapitału.
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 5
Zniesienia linii kapitału (3)
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 6
Ograniczanie strat => zlecenie  Zatrzymaj stratÄ™
Zasada działania prostego zlecenie  Zatrzymaj stratę :
" kupno akcji => x% poniżej kursu kupna ustalana jest pierwszy próg,
" kurs zamknięcia >= (1+y%)* aktualny próg => próg y% w górę,
" kurs zamknięcia < aktualny próg => sygnał sprzedaży (dodad do
realizowanych i na nowo wyznaczyd realizowane)
W ten sposób pomija się sygnały kupna, powstające pomiędzy stopem, a
następnym realizowanym sygnałem kupna (w przypadku systemów
generujących sygnały naprzemiennie nie ma problemu).
Aktywacja stopa => sygnał sprzedaży
Po wzroście kursu próg przesunięty
Moment zakupu  ustalenie progu
Czas
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 7
Kurs
Ograniczanie strat => zlecenie  Zatrzymaj stratÄ™ (2)
Propozycja: przeprowadzid wyznaczanie stopów w dwóch kolumnach.
W pierwszej obliczyd aktualną wartośd progu (bariery) B(t):
" P(t)=0 => B(t) =   ,
" P(t-1)=0, P(t)=1 =>B(t)=(1-x%)*cena transakcyjna,
" P(t-1)=1, P(t)=1, B(t-1) `"  Stop i:
 B(t-1) < Kzamk(t) < B(t-1)*(1+y%) => B(t) = B(t-1),
 Kzamk(t) e" B(t-1)*(1+y%) => B(t) = B(t-1)*(1+y%),
 Kzamk(t) d" B(t-1) => B(t) =  Stop
" P(t-1)=1, P(t)=1, B(t-1) =  Stop => B(t) =  Stop ,
W kolejnej kolumnie należy wpisad formułę generującą sygnały stopu (-
1), gdy w kolumnie z wartościami bariery po raz pierwszy (dla danej
transakcji) pojawia się wartośd  Stop
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 8
Ograniczanie strat => zlecenie  Zatrzymaj stratÄ™ (3)
Po wygenerowaniu stopów należy dodad je do sygnałów realizowanych
(uwaga na miejsca, gdzie sygnał stopu pokrywa się z realizowanym
sygnałem sprzedaży!) i na nowo obliczyd (wg znanych już formuł):
" pozycjÄ™ na rynku,
" sygnały realizowane,
" cenÄ™ transakcyjnÄ…
" ilośd akcji posiadanych na koniec sesji,
" wartośd kapitału na zakooczenie sesji,
" stopy zwrotu z pojedynczych transakcji,
" zniesienia linii kapitału.
To da komplet informacji o wynikach systemu bez zastosowania stopa i z
jego wykorzystaniem.
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 9


Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
AT cw Prezentacja 4
1274 PE cw prezentacja
UP biol ćw prezentacja białka
1300 PE cw prezentacja
1298 PE cw prezentacja
1299 PE cw prezentacja
1284 PE cw prezentacja
1277 PE cw prezentacja
1272 PE cw prezentacja
cw 5 organol prezent WWW
A Barembruch, ćw kompendium, prezentacja
instrukcja prezentacja2
Prezentacja MG 05 2012
Prezentacja ekonomia instytucjonalna na Moodle
MATLAB cw Skrypty
Sekrety skutecznych prezentacji multimedialnych

więcej podobnych podstron