Ewolucja zarządzania przedsiębiorstwem
w kontekście inwestycji funduszu private
equity
Michał Przybyłowski, PCMP/OM Finance
PRIVATE EQUITY
Szansa na dynamiczną ekspansję Twojego
przedsiębiorstwa
Warszawa, 26 listopada 2008
Private equity jako narzędzie
wsparcia innowacji
Innowacyjne firmy odnoszące
spektakularne sukcesy mają swoje
korzenie w USA;
W Europie innowacyjne projekty nie
W Europie innowacyjne projekty nie
przekładają się na komercyjny sukces;
Według większości badań finansowanie
private equity jest narzędziem w
efektywnym transferze technologii;
2008-11-26 Michał Przybyłowski 2
Specyfika transakcji private
equity
Fundusze Private Equity bazują na kapitale
ludzkim;
Motywacja kadry zarządzającej -
sprzęganie interesów właścicieli i
menad\erów;
menad\erów;
Inspiracja i poszerzanie horyzontów
poprzez rozwijanie długoterminowej
strategii Spółki;
Brak zagro\enia przejęcia kontroli nad
Spółką partnerstwo i współpraca;
Realizacja projektów charakteryzujących się
wysokim ryzykiem;
2008-11-26 Michał Przybyłowski 3
Rundy finansowania
Amazon.com
VI XI 1994 - Jeff Bezos 10 tys. USD i po\yczka
44 tys. USD;
II VII 1995 rodzice 245 tys. USD;
VIII XII 1995 2 inwestorów prywatnych 54
tys. USD;
XII V 1995/1996 20 inwestorów prywatnych
XII V 1995/1996 20 inwestorów prywatnych
937 tys. USD;
V 1996 rodzina 20 tys. USD;
VI 1996 2 fundusze VC 8 mln USD;
V 1997 IPO emisja 3 mln akcji o wartości
49,1 mln USD;
XII V 1998 r. emisja obligacji 326 mln USD;
2008-11-26 Michał Przybyłowski 4
Amazon.com na rynku NASDAQ
2008-11-26 Michał Przybyłowski 5
Finansowanie Google Inc.
1998 Business Angels 100 tys. USD;
1998 Przyjaciele i rodzina - 900 tys.;
1999 Venture capital 25 mln USD;
2001 Zmiana na pozycji CEO;
2001 Zmiana na pozycji CEO;
2004 IPO 1,67 mld USD;
2008 Kapitalizacja na rynku
giełdowym 97,53 mld USD;
Stopa zwrotu od momentu debiutu
300%;
2008-11-26 Michał Przybyłowski 6
Google na rynku NASDAQ
2008-11-26 Michał Przybyłowski 7
Korzyści z inwestycji private
equity w zakresie innowacji
Patenty wdro\one w spółkach
będących przedmiotem inwestycji
private equity są częściej cytowane;
Ilość i jakość patentów po inwestycji
Ilość i jakość patentów po inwestycji
private equity generalnie się nie
zmienia;
Nowe patenty są bardziej
skoncentrowane wokół obszarów
reprezentujących silne strony Spółki;
2008-11-26 Michał Przybyłowski 8
Zmiany w zarządzaniu
przedsiębiorstwem
Zmiana struktury i kultury organizacyjnej Spółki;
Współzarządzanie przedsiębiorstwem i
delegowanie uprawnień;
Realizacja przejrzystej długoterminowej strategii;
Sprawniejsze zarządzanie finansami Spółki -
Sprawniejsze zarządzanie finansami Spółki -
sprawozdawczość i controling;
Wdro\enie zasad corporate governance - środek
cię\kości na tworzeniu wartości dla
akcjonariuszy;
Przygotowanie Spółki do dalszego pozyskiwania
finansowania;
2008-11-26 Michał Przybyłowski 9
Hertz od spółki zale\nej Ford
Motor do lidera rynku
W 2005 r grupa funduszy private equity kupuje
od Ford Motor spółkę Hertz za 5,6 mld USD;
W 11 miesięcy po wykupie sprzeda\ 27,5%
akcji w trakcie IPO;
Motywacja kadry zarządzającej do zwiększania
Motywacja kadry zarządzającej do zwiększania
efektywności przedsiębiorstwa;
Poprawa obsługi klientów i obni\enie kosztów
Spółki;
Lepsze wykorzystanie majątku Spółki poprzez
usprawnienie procedur biznesowych;
2008-11-26 Michał Przybyłowski 10
Dziękuję za uwagę
Michał Przybyłowski
pcmp@pcmp.com.pl
mprzybylowski@omfin.pl
Wyszukiwarka
Podobne podstrony:
TEMAT 4 PE konsola [tryb zgodnoci][1]Wycena spolki przez fundusze PE [tryb zgodnosci]4 Sieci komputerowe 04 11 05 2013 [tryb zgodności]4 Wsparcie funduszu PE [tryb zgodnosci]M Panfil MBO i LBO na 11 2008 [tryb zgodnosci](betonowanie 11 [tryb zgodności])(ZBROJENIE 11 [tryb zgodności])MikroI 11 [tryb zgodnosci]11 Style kierowania [tryb zgodnoci]ZDROWIE PSYCHICZNE zaburzenia osobowosci 11 materialy tryb zgodnosci2 Fundusz PE jako inwestor w firmie [tryb zgodnosci]Ster Proc Dyskret 6 [tryb zgodności]PA3 podstawowe elementy liniowe [tryb zgodności]I Wybrane zagadnienia Internetu SLAJDY [tryb zgodności]dyrektorzy mod 1 [tryb zgodności]Neurotraumatologia wyk??mian1 [tryb zgodności]Psychologia osobowosci 3 12 tryb zgodnosciChemia Jadrowa [tryb zgodnosci]więcej podobnych podstron