Cash flow pokazuje godpodarke zarzadzania srodkami pieniężnymi.
Srodki pieniężne sa elementem inwestycji krótkoterminowych (aktywa obrotowe)
Inwestycje krótkoterminowe:
-czysta gotowka
- substytuty
- papiery wartościowe
Nadpłynność- upychanie pieniędzy w inne inwestycje (np.papiery wartościowe )
Firma może inwestowac w aktywa trwale, zwiększyć działalność inwestycyjna.
Zarzadzanie srodkami pieniężnymi ma na celu optymalizacje gotowki- utrzymywanie
gotowki na racjonalnym poziomie.
Koszty utraconych możliwości= za duze utrzymywanie pieniędzy w przedsiębiorstwie
Aspekty utrzymywania gotowki w przedsiębiorstwie
A, transakcyjny- utrzymujemy by firma działała bież
B, ostroznosciowy
C, spekulacyjny- opcja do wykorzystaniami możemy spłacić np. zadłużenie nie ponosimy
kosztow obsługi zadłużenie w pryszlosci
Nadmiar pieniędzy = koszty utraconych możliwości = to co mamy na rachunku bankowym 
to co gotowka moglaby zapracowac
Model Baumola:
-koszty utraconych możliwości
-koszty związane z kosztami tanzakcji
Do zaradzania gotowka stosuje się narzędzia :
1.preliminarz obrotow gotówkowych (budzet gotowki, budzet wpływów i wydatkow)
Ile wolnej gotwki trzymac ustalamy modelem
Budzet gotowki sporzadza się metoda kroczaca
1.element- wpływy ze sprzedazy= przychody ze sprzedazy  rozbieżność czasowa miedzy
wariantem- wystawieniem rachunku- a otrzymaniem jej
-biezace
-sprzed m-sc
- sprzed 2 m-cy
- sprzed 3 m-cy
- starsze niż 3 m-ce
Wydatki
1.Na pokrycie kosztow wytworzenia
-zakupy materiałów
- zakupy energii i paliw
-place
-ubezpieczenia i inne narzuty na place
- usługi obce
1. Wydatki finansowe
- odsetki od kredytow
- ubezpieczenia
- raty kredytow
- raty księgowe
- wyplata dywidend
- podatki (w ciezar kosztow, dochodowe, pośrednie)
Co firmy robia z duza gotowka?
- placa dywidende nadzwyczajna
- inwestuja
Wydatki inwestycyjne
- zakup maszyn, urządzeń
- budynki i budowle
Metoda krocząca
Nie zamyka się preliminarza na koniec roku- dobudowuje się miesięcznie
Do preliminarza głównego firmy opracowuje się operacyjny preliminarz gotowki
Operacyjny- bardzo krotki
Niedobor gotowki
A, kredyty bankowe
B, przesuniecie w czassie wydatkow np.. na walnych zgromadzeniach- decyduje kiedy placi
się dywidende, na maxa odsuwa się termin jej płatności  restrukturyzacja wydatkow
C, factoring, forfaiting
D, emisja krótkoterminowych papierow wartościowych
E, sekurytyzacja papierow
F, kredyty bankowe
- overdraft- limit wydatkow
- kredyty dyskontowe- pod dyskonto weksli i czekow
- kredyty obrotowe
- linie kredytowe
- linie factoringowe
Kryteria doboru z
ródeł
1.dostępność danego z
ródła
2.koszty
Nadmiar gotowki
a) overnight- lokata nocna od 16 albo od 17 do 7 rano, gotowka pracuje i banki kupuja
pieniadze nna calym swiecie- musza trzymac rezerwy, kupuja gotowke w systemie
międzynarodowym
b)  call 48h - konto na zawolanie- nie okresla się czasu lokaty- 48 h wczesniej okresla
firma kiedy chca ta gotowke pobrac
c) Bony skarbowe
d) Bony komercyjne przedsiębiorstwa??
e) Lokaty (zazwyczaj sztywne- tracimy odsetki)
f) Akcje - rzadko się lokuje gotowke na m-sc w akcje, sa to instrumenty długoterminowe


Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
notatek pl Maria Sierpi ska, zarz dzanie finansami, KON, ZKON
notatek pl Maria Sierpi ska, zarz dzanie finansami, Model Gordona
notatek pl Maria Sierpi ska, zarz dzanie finansami, równowaga finansowa
notatek pl Maria Sierpi ska, zarz dzanie finansami, zarz dzanie kapita em obrotowym netto
notatek pl Maria Sierpi ska, zarz dzanie finansami, sekurytyzacja
notatek pl Maria Sierpi ska, zarz dzanie finansami, wska niki
notatek pl Maria Sierpi ska, zarz dzanie finansami, struktura kapita u
notatek pl Maria Sierpi ska, zarz dzanie finansami, Instrumenty polityki kredytu kupieckiego
notatek pl Maria Sierpi ska, zarz dzanie finansami, rynek kapita owy
notatek pl zarzadzanie finansami przedsiebiorstw pytania do egzaminu (1)
notatek pl pojecie i obszary decyzji finansowych
notatek pl dr P Wrbel,zarzadznie wartoscia przedsi biorstwa,MIERNIKI ZARZ DZANIA WARTO CI
notatek pl rynki finansowe wyklady
notatek pl rachunkowosc finansowa rozwiazane testy
notatek pl finanse przedsiebiorstwa wyklad
notatek pl sily wewnetrzne i odksztalcenia w stanie granicznym
notatek pl dr in Jaros aw Chmiel, Nauka o materia ?h, Przemiany podczas odpuszczania
notatek pl irydion streszczenie utworu
notatek pl charakterystyka metod stosowanych w analizie zywnosci

więcej podobnych podstron