Analiza wskaznikowa
1.Analiza płynności finansowej
-wskaznik płynności bieżącej określa zdolność spłaty zobowiązań krótkoterminowych poprzez zmianę na
środki pieniężne całości aktywów obrotowych .Wartość wskaznika powinna być wyższa od 1,5a za
optymalną uważa się wartość 2,0.
W obu latach wartość tego wskaznika oscyluje na poziomie niższym od dolnych granic wielkości
przyjętych za optymalne -w 2007 r. wartość wskaznika wynosiła 1,3 , a w 2008 r spadła aż o 40 % i
wynosiła 0,9 .Świadczy to o tym ,że jednostka ma trudności płatnicze .
- wskaznik płynności szybkiej - wskazuje zdolność p-twa do szybkiej spłaty zobowiązań z aktywów
obrotowych o najwyższym stopniu płynności . Optymalna wielkość wskaznika kształtuje się w przedziale
1-2,0.
W 2007 r. wyniósł on 0,5 a w 2008r 0,2 co oznacza ,że żaden nie osiągnął minimalnej zakładanej
wartości .Sugeruje to ,że p-two miało problemy z terminowym regulowaniem wszystkich bieżących
zobowiązań .
- wskaznik kapitały własne /aktywa ogółem informuje o stopniu finansowania aktywów kapitałem
własnym (złota reguła finansowania ). Dla zdrowego p-twa kształtuje się on na poziomie pow. 30%
W 2007 r. wskaznik ten wynosił ok. 31% i mieści się w normie i a w 2008r tylko 9% co świadczy o
dużym stopniu zależności p-twa od kapitałów obcych i utraty płynności
2.Analiza sprawności
- wskaznik rotacji należności określa przeciętny okres ściągania należności za zrealizowaną sprzedaż
W 2007 r. wynosił on 51 dni a w 2008r zmalał do 47,5 dni co jest zjawiskiem pozytywnym ale mimo to
i tak następuje dość znaczące zamrożenie środków p-twa w wysokim stanie należności
- wskaznik rotacji zobowiązań informuje co ile dni średnio regulowane są zobowiązania w jednostce
W 2007 r. wynosił on 25,8 dni a w 2008 r. 50,3dni
W 2008 r. wskaznik rotacji należności był niższy od wskaznika zobowiązań co jest korzystne dla
przedsiębiorstwa gdyż oznacza ,że przedsiębiorstwo nie powinno mieć raczej problemów ze spłatą
zobowiązań .
W 2007 r. proporcje te były odwrócone co powoduje wzrost zapotrzebowania na kapitał obrotowy
netto .
- wskaznik rotacji zapasów- informuje co ile dni jednostka odnawia swoje zapasy dla zrealizowania
określonej sprzedaży
W 2007 r. wyniósł on 92,7 dnia a w 2008 r. 137,3 dnia
Oba te wskazniki są wysokie co jest zjawiskiem negatywnym gdyż świadcz to o niższej efektywności
jednostki i złej gospodarce zapasami
- wskaznik rotacji aktywów informuje ile razy sprzedaż netto jest większa od aktywów posiadanych przez
spółkę
Wskazniki te kształtowały się nasteująco
-2007 r. 218,8
-2008 r. 293,2
3 Analiza zadłużenia
-wskaznik ogólnego zadłużenia określa w jaki sposób aktywa jednostki są finansowane kapitałem obcym
.Normą jest zadłużenie w przedziale 0,57- 0,7
W 2007 r. wskaznik ten wynosił 0,58 i mieścił się w normie natomiast w 2008 r. wartość wskaznika
wynosiła 0,86 co oznacza ,że firma miała problemy ze środkami w swoim majątku na pokrycie bieżących
zadłużeń Tak wysoki poziom tego składnika zwiększa ryzyko niewypłacalności.
-wskaznik pokrycia obsługi długu informuje ile razy zysk brutto wraz z odsetkami pokrywa roczne raty
kapitałowe powiększone o odsetki . Powinien on oscylować w granicach 1,3-2,5.
W 2007r wynosił on 2,2 i wskazuje ,że nawet 2-krotny spadek zysku brutto nie spowoduje utraty
zdolności jednostki do obsługi długu i jego zwrotu .
W 2008 r. wynosi on przyjmuje on wartość ujemną - 3,7 jest poniżej poziomu co oznacza,że firma nie
wypracowała wystarczającego zysku na pokrycie długu.
-wskaznik pokrycia odsetek zyskiem informuje o zdolności jednostki do spłaty odsetek
W 2007 r. wynosi on 1,9 a w 2008 r.ma wartość ujemną -5,1
-wskaznik DSCR -informuje ile razy nadwyżka finansowa ( zysk netto + amortyzacja ) pokrywa spłatę rat
kapitałowych i odsetek .Zakładana norma to 1,2-2,5 .
W 2007r wynosił on 0,7 a w 2008 r. miał wartość ujemną -0,2
Oba wskazniki były poniżej normy . Niski poziom wskaznika informuje,że projekt inwestycyjny
finansowany kredytem stanowi przedsięwzięcie o podwyższonym ryzyku
-wskaznik ICR . Pożądana wartości tego wskaznika powinna być wyższa od 3,0
W 2007 r. wartość tego wskaznika wynosiła - 0,88 a w 2008 r. 2,35 .Co oznacza,że finansowane z
kredytu p-two nie przynosi zysku .
- wskaznik Debt/ebidta informuje o zdolności jednostki do spłaty swojego zadłużenia za pomocą środków
pieniężnych wypracowanych na poziomie operacyjnym .Zakładana norma jest mniejsza od 3,0 (im niższa
wartość tego wskaznika tym większa jest długoterminowa wypłacalność p-twa)
W 2007r wynosi on 9,9 i a w 2008 r. ma wartości ujemną -26,00 .
4. Analiza rentowności
Wskazniki rentowności w badanej jednostce w obu latach mają wartości ujemne Jest to wynikiem
poniesionej przez p-two straty i świadczy o nieefektywnej działalności p-twa i złej polityce inwestycyjnej.
ROA wyznacza ogólną zdolność aktywów p-twa do generowania zysku. Im jest wyższy jest ten wskaznik
tym korzystniejsza sytuacja firmy. W 2007 r. i 2008 r. wskazniki mają wartość ujemną
ROE -pokazuje ile inwestor lub udziałowiec zarobi inwestując jedna złotówkę w kapitały własne p-twa. W
2007r wartość wskaznika wynosi 0,1 a w 2008 r. aż 2,24
Wyszukiwarka
Podobne podstrony:
Analiza wskaźnikowa sprawnośćAnaliza wskaźnikowa Gdańska w latach 1996 2000analiza wskaźnikowa 1kopia analiza wskaznikowa4 analiza wskaznikowa 1analiza wska?nikowaProwadzenie analiz wskaźnikowychAnaliza wskaznikowa cz 1Analiza wskaźnikowa sprawozdania finansowego Tom 1 Sprawozdanie finasoweAnaliza wskaźnikowa sprawozdania finansowego Tom 1 Sprawozdanie finasowe(1)Analiza wskaźnikowa płynność5 Analiza wskaźnikowaanaliza wskaznikowa jako metoda analizy ekonomicznejAnaliza wskaźnikowa zadłużeniewięcej podobnych podstron