54466 Obraz (1492)

54466 Obraz (1492)



I 12 Wslępiut (kciiu sprawo/,iliiniit Unansowcgo

Salda przepływów pieniężnych z poszczególnych rodzajów działalności spółki IłWM kształtują się następująco (w tys. zł):

Rok ubiegły

Rok bieżący

Działalność operacyjna

2445

6453

Działalność inwestycyjna

-2753

-6341

Działalność finansowa

1 407

-765

Przepływy pieniężne netto razem

1 099

-653

Dokonując wstępnego rozpoznania sytuacji finansowej badanej spółki, można stwierdzić, że w roku ubiegłym odpowiada ona wariantowi 4. Nadwyżka środków wypracowana w toku działalności operacyjnej nie wystarczyła na sfinansowanie potrzeb płatniczych działalności inwestycyjnej (pokrycie ujemnego salda przepływów inwestycyjnych). Brakujące środki spółka uzyskała ze źródeł zewnętrznych, zaciągając kredyty i pożyczki. Sytuacja finansowa spółki w roku bieżącym jest charakterystyczna dla wariantu 2 — środki pieniężne netto pochodzą tylko z działalności operacyjnej. Kwota wygospodarowanej nadwyżki nie pozwala jednak na pełne pokrycie ujemnych sald pozostałych rodzajów działalności (wydatków inwestycyjnych oraz płatności związanych ze spłatą i obsługą zadłużenia). W celu sfinansowania niedoboru niezbędne stało się wykorzystanie środków zgromadzonych w poprzednich okresach (zmniejszenie stanu środków pieniężnych).

Rozpatrując relacje między wynikiem finansowym netto a przepływami pieniężnymi netto z działalności operacyjnej, należy analizowaną spółkę zaliczyć do wariantu 1 (najlepszego z punktu widzenia zdolności generowania środków pieniężnych), a mianowicie spółka w badanym okresie osiąga zysk zarówno memoriałowy (zysk netto), jak i kasowy (dodatnie przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej).

Na podstawie analizy danych zawartych w tablicy 2.10 można stwierdzić, że w roku ubiegłym największy udział w strukturze wpływów spółki miała działalność finansowa. Środki pieniężne netto wypracowane w toku tej działalności, a więc ze źródeł zewnętrznych, stanowiły 66,65% ogółu wpływów. Prawie w całości pochodziły one z zaciągniętych kredytów i pożyczek. Udział nadwyżki operacyjnej, czyli środków wygospodarowanych z podstawowej działalności spółki, wynosił tylko 19,95%.

Środki uzyskane przez spółkę zostały wykorzystane przede wszystkim na pokrycie potrzeb płatniczych działalności finansowej. Wydatki tej działalności stanowiły 55,17% ogółu wydatków spółki (w tym spłata kredytów i pożyczek — 51,44%). Udział wydatków inwestycyjnych wynosił 35,86%; najwięcej środków przeznaczono na nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych — 29,37%. Około 9% wszystkich wydatków stanowiło zwiększenie stanu środków pieniężnych netto.

W roku bieżącym struktura przepływów pieniężnych istotnie się zmieniła, a mianowicie znacznie zwiększył się we wpływach spółki udział nadwyżki operacyjnej (do 56,08% ogółu wpływów), a zmalał udział środków pochodzących ze mdcl zewnętrznych. Około 6% wpływów stanowiły środki wypracowane w poprzeć! nich okresach. Wpływy środków z działalności inwestycyjnej w całym badanym okresie kształtowały się na poziomie około 13%. Zmieniła się również struktura wydatkowanych środków. Spółka najwięcej środków przeznaczyła na sfinansowanie polrzeb płatniczych w zakresie działalności inwestycyjnej (68,05%); podobnie jak w roku ubiegłym były to głównie wydatki na nabycie niefinansowych aktywów trwałych (56,74%). Wydatki działalności finansowej, związane przede wszystkim ze piątą kredytów i pożyczek, stanowiły 31,95% ogólnych wydatków spółki.

Wewnętrzną strukturę wpływów i wydatków poszczególnych rodzajów działał ilości spółki BWM zawiera wersja analityczna rachunku przepływów pieniężnych (lubi. 2.9).

W analizie przepływów z działalności operacyjnej celowe jest, o czym już wspomniano, określenie przyczyn różnicy między wynikiem finansowym netto ,i przepływami pieniężnymi netto z działalności operacyjnej. Nadwyżka operacyjna wypracowana przez badaną spółkę w roku ubiegłym była o 814 tys. zł (24,98%) mniejsza od zysku netto. Ujemna kwota korekty wynikała przede wszystkim ze zwiększenia stanu należności (3 708 tys. zł) i stanu zapasów (829 tys. zł), a więc z przyrostu aktywów obrotowych netto. W roku bieżącym przepływy pieniężne netto z. działalności operacyjnej są wyższe od zysku netto (o 2402 tys. zł, tj. o 59,29%). Nadwyżkę tę stanowią środki pochodzące z amortyzacji. Należy dodać, że również w roku ubiegłym amortyzacja była głównym (poza zyskiem netto) źródłem zasilania spółki w środki pieniężne.

W analizowanym okresie nadwyżka środków wypracowana w działalności operacyjnej wzrosła ponad dwukrotnie (o 163,93%). Jej przyrost (4008 tys. zł) był znacznie wyższy od wzrostu zysku netto (792 tys. zł). Było to spowodowane przede wszystkim zmniejszeniem kwoty środków zamrożonych w aktywach obrotowych netto (zwłaszcza w należnościach). Zmiany te wpłynęły korzystnie na płynność finansową spółki. Dzięki mniejszemu wzrostowi stanu należności nadwyżka operacyjna zwiększyła się o 3 229 tys. zł, co stanowi aż 80,56% całego jej przyrostu (przy uwzględnieniu również mniejszego przyrostu zapasów — 95,83%).

Ogólna analiza przepływów pieniężnych przeprowadzana w ramach wstępnego badania sprawozdania finansowego jest rozwijana w toku analizy wskaźnikowej, opartej na odpowiednich wskaźnikach finansowych.

2.5. Zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym

Zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym stanowi nowy składnik sprawozdania finansowego, wprowadzony znowelizowaną ustawą o rachunkowości. Włączenie tego zestawienia dostosowuje zakres informacyjny polskich sprawozdań finansowych do zakresu sprawozdawczości finansowej określonego w MSR nr I („Prezentacja sprawozdań finansowych”).


Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
Obraz (1492) I 12 Wslępiut (kciiu sprawo/,iliiniit Unansowcgo Salda przepływów pieniężnych z poszcze
Obraz (1600) 12 K Occiiii pr/cdsiębioislwu na rynku kapllnluwyni Przepływy gotówkowe, ustalane na po
33444 Obraz (1600) 12 K Occiiii pr/cdsiębioislwu na rynku kapllnluwyni Przepływy gotówkowe, ustalane
Obraz (1600) 12 K Occiiii pr/cdsiębioislwu na rynku kapllnluwyni Przepływy gotówkowe, ustalane na po
Zadanie 4.5 zbiór zadań SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA Założenia (ustalić przepływy pieniężne metodę
196 Bronisław Micherda nować sprawozdania: informacja dodatkowa, rachunek przepływów pieniężnych,
/20%/ 12 DYNAMICZNA □ Wskaźnik ogólnej wystarczalności gotówkowej. Przepływy pieniężne netto z
Obraz 07 12. SYSTEM OCEAN - KONTYNENT: -    wiek 4,6 mld lat -    woda
Obraz3 Model 12; :133x133 cm IWiUiU 41 lit i i I Model 17 Ten wzór może służyć za bordiurę obrusu w
Obraz1 (10) 12. i iU 1 1 1 1 I 1 li 1 i i ri 1 - 1 1 1 1 1 1 1 r t i 10 -
Obraz2 3 a) Rys. 3-12. Rzuty (a) i rozwinięcie (b) prostopadłościanu ściętego ukośnie [24]3.4. Rzut
47828 obraz4 (50) 12    Bronisław Malinowski, Życic seksualne dzikich w północno-zac
Obraz 07 12. SYSTEM OCEAN - KONTYNENT: -    wiek 4,6 mld lat -    woda
Obraz0 (166) 12.4. Spin i moment magnetyczny elektronu Stany s, o orbitalnym momencie pędn / = 0, m
Obraz1 Modele 12 i 13 Chusteczki z koronkowym obrąbkiem zawsze robią niesamowite wrażenie. Z j
13278 Obraz (1494) I 16 Wstępna ocena sprawozdania I Minusowego Tablica 2.11 (cd.) Treść Rok ubieg
73839 Obraz (1552) 2.12 Analiza in;iji

więcej podobnych podstron