arkusz str

arkusz str



A//TSZ


A 1/1*5


(>


(/A


5) convexity

Przykład 14

Dana jest obligacja z dwuletnim terminem do wykupu, o wartości nominalnej 100, oprocentowaniu 20%, w przypadku której odsetki płacone są co roku. Stopa YTM wynosi 15%, wartość bieżąca PV 108,13. W jednym z poprzednich przykładów obliczono już duration tej obligacji - 1,84 roku. Należy wyznaczyć wypukłość instrumentu oraz określić zmiany ceny przy wzroście stopy dochodu do 16% oraz spadku stopy dochodu do 14% a) bez uwzględniania wypukłości b) uwzględniając wypukłość.

„ _    / ^-*20    *2- 3- /f-2O

0,6    -„-.„V- t

At

Przykład 15

Dana jest obligacja z dwuletnim terminem wykupu, o wartości nominalnej 100, oprocentowaniu kuponu 20%, w przypadku której odsetki płacone są co pół roku. Stopa dochodu w okresie do wykupu wynosi 15%. Należy wyznaczyć D, C oraz zmianie ceny przy wzroście stopy dochodu do 16% oraz spadku stopy dochodu do 14%, uwzględniając wypukłość.

/■<£■/CO ^-3 /tO 3 U-/CO    U-y-MjO

f /.o?** f


c„=


c =


%loZC(Ci


GS


/, o^r


/ItC** r /\AAA


A<X


/co

/to

A<CTC ^    ^ /ftOłr3* ^


(A

pv0= 403,3^33

3-


Do =


D =


6%)

%) pv


PV,


Ao


AJO-ol


/co-3


A/iOLf


AtQl^ "* Accąr*


/CO


-f


/to

-f


/O /O

- /, -YS5


A, as

Ao


i


•f


/o


f


//(Of 3

Ao


-f


A,OPT°

A C A    /{QZ(2    3

~ /!AOi A&AG


A/O

A(o^r^


JŁvmaCXplij

tzeaujiAJĆsie

- O, C/6 /Ć/

G, 0/6 s©


Określenie procentowych zmian wartości obligacji

YTM

PV

%APV

Przybliżenie % A PV przy wykorzystaniu D

Przybliżenie % A PV przy wykorzystaniu D i C

15%

108,13

-

-

-

16%

/'Q£.

- /1.£ %

- Al 5\f %

14%

_

At,6JZ0/o

J.e %

%Apv =

roczne

don? £^%Apv =


po wzroście YTM:

^ ,    0,0-/    z

— /f(^f53 • ^ — + A{£AA ~=

A OOf    ,

-

-qot£At<


20


Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
arkusz str  Przykład 9 Dana jest obligacja z dwuletnim terminem wykupu, której wartość nominalna wy
arkusz str  2>- U,CU V- -%<?€> Przykład 8 Rozważmy obligację trzyletnią o wartości N = 100
skanuj0098 192 5. Równowagi Jonowe w roickfeoaytfa roztworach wodnych Przykład 14 Ile moli HNÓj nale
przyklpyt1 1 1.    Ile u człowieka jest wszystkich kręgów szyjnych? 2.   &n
Photo028 Statystyka DW dana jest wzorem (4.18). Podstawiając do wzoru odpowiednie wielkości z tablic
Przykład realizacji L. Khana jest próbą wprowadzenia równowagi do przestrzeni poprzez symetrię i
Obowigzki praktykanta Obowiązkiem praktykanta jest przybycie w ustalonym terminie do wyznaczonej na
Przechwytywanie w trybie pełnoekranowym 14 04 173339 bmp Odległość punktu od prostej Przykład: Dana
str17 Przykład 14.10 Dana jest macierz kwadratowa stopnia drugiego Funkcja
10402391e6825057731830418715403595100336 n 28.05.2014 Kolokwium 2 A Arkusz 1 - strony 1,2,3,4. Arkus
Przechwytywanie w trybie pełnoekranowym 14 04 173120 bmp PrzykładyZadanie 2: Dana jest oś i obrotu,

więcej podobnych podstron