39155 zadania 4 (0)

Finanse przedsiębiorstw - ćwiczenia 4 (dr Katarzyna Jermakowicz)

Zad.l.

W firmie MamGo średni poziom zapasów utrzymuje się na poziomie 60, roczna sprzedaż wynosi 900. a jej koszt to 80% jej wartości. Firma sprzedaje na warunkach kredytowych, przy czym 20% jej klientów płaci gotówką, 50% reguluje należności po 20 dniach, a reszta płaci po 50 dniach. Firma może sobie pozwolić na sfinansowanie 20 dni cyklu konwersji gotówki. Jakie warunki powinna wynegocjować z dostawcami?

Zad.2.

Firma Protemp chce skrócić okres konwersji gotówki o 10 dni poprzez redukcję poziomu należności o 10% oraz zwiększenie zobowiązań wobec swoich dostawców. Oblicz nową wielkość zobowiązań mając obecne dane:

Aktywa		Pasywa
Gotówka	30	Zob. handlowe	30	Sprzedaż	300
Należności	40	Kredyt długoterm.	20	Koszty sprzedaży	200
Zapasy	20	Kapitał własny	90
Środki trwałe	50

Zad.3.

Określ zakres wpływu poniższych operacji na cykl konwersji gotówki. Użyj litery W, aby wyrazić wzrost, litery S na wyrażenie spadku i litery N. jeśli nie nastąpiły żadne zmiany.

1. Przeciętny stan należności spadł.

2. Skrócono termin płatności dla klientów.

3. Okres rotacji zapasów wydłużył się.

4. Wzrósł średni poziom zobowiązań.

5. Rotacja zapasów ( w razach) spadła.

6. Przyspieszono płatności dla dostawców.

Zad.4.

Firma szacuje, że jej miesięczne wypływy wynoszą średnio 200 tys. zł, rozkładając się równomiernie w ciągu miesiąca (czyli spełniając założenia modelu Baumola). Koszt jednego transferu środków pieniężnych (pozyskanych ze sprzedaży papierów wartościowych) wynosi 50 zł. a stopa zwrotu z krótkoterminowych papierów wartościowych wynosi 12% rocznie.

a) Jaka kwota powinna być pozyskiwana jednorazowo?

b) Jaka jest ilość transakcji rocznie, która minimalizuje koszty utrzymywania gotówki?

c) Jakie są wówczas koszty utrzymywania takiego poziomu gotówki?

Zad.§ - raz jeszege

Przypuśćmy, że firma musi utrzymywać minimalny stan konta na poziomie 50 tys. zł, a koszt jednej transakcji zależy również od jej wielkości, tj. wynosi 50 zł + 1% wartości transakcji. Jaki wówczas będzie optymalny poziom nabywanej gotówki i koszt jego utrzymywania?