5 2
R O Z W J I R E S T R U K T U R Y Z A C J A
S E K T O R A B A N K O W E G O W P O L S C E
D O RW I A D C Z E N I A J E D E N A S T U L A T
P u b l i k a c j a j e s t k o n t y n u a c j s e r i i w y d a w n i c z e j Z e s z y t y P B R - C A S E
C A S E - C e n t r u m A n a l i z S p o Be c z n o - E k o n o m i c z n y c h , F u n d a c j a N a u k o w a
0 0 9 4 4 W a r s z a w a , u l . S i e n k i e w i c z a 1 2
B R E B a n k S A
0 0 9 5 0 W a r s z a w a , u l . S e n a t o r s k a 1 8
C o p y r i g h t b y : C A S E - C e n t r u m A n a l i z S p o Be c z n o - E k o n o m i c z n y c h , F u n d a c j a N a u k o w a i B R E B a n k S A
R e d a k c j a Z e s z y t w
R e d a k c j a n a u k o w a
E w a B a l c e r o w i c z
S e k r e t a r z Z e s z y t w
K r y s t y n a O l e c h o w s k a
A u t o r z y
D a v i d H e x t e r
A l i c j a K o r n a s i e w i c z
W o j c i e c h K o s t r z e w a
M a r i a W i [n i e w s k a
O p r a c o w a n i e g r a f i c z n e
A g n i e s z k a B u r y
D T P
S K S t u d i o
I S S N 1 2 3 3 - 1 2 1 X
W y d a w c a
C A S E - C e n t r u m A n a l i z S p o Be c z n o - E k o n o m i c z n y c h , F u n d a c j a N a u k o w a , 0 0 - 9 4 4 W a r s z a w a , u l . S i e n k i e w i c z a 1 2
N a k Ba d c a
B R E B a n k S A , 0 0 - 9 5 0 W a r s z a w a , u l . S e n a t o r s k a 1 8
O d d a n o d o d r u k u w k w i e t n i u 2 0 0 1 r . N a k Ba d 6 0 0 e g z .
W P R O W A D Z E N I E 5
A l i c j a K o r n a s i e w i c z P O L S K I S E K T O R B A N K O W Y 1 9 8 9 2 0 0 0 O S I G N I C I A I N I E P O W O D Z E N I A 7
S u k c e s y 7
P o r a |k i 1 3
W y z w a n i a 1 3
W o j c i e c h K o s t r z e w a J E D E N A ZC I E L A T R O Z W O J U S Y S T E M U B A N K O W E G O W P O L S C E 1 5
S u k c e s y 1 5
R e f o r m a 1 5
P r y w a t y z a c j a 1 6
R |n i c o w a n i e s y s t e m u b a n k o w e g o w l a t a c h 1 9 8 9 2 0 0 0 1 6
O s i g n i c i a i s Ba b o [c i p o l s k i e g o s e k t o r a b a n k o w e g o 1 7
P o r a |k i 1 9
Z a k o Dc c z e n i e 1 9
M a r i a W i [n i e w s k a P E R S P E K T Y W Y P O L S K I E G O S E K T O R A B A N K O W E G O W N A D C H O D Z C Y M
D Z I E S I C I O L E C I U W ZW I E T L E G L O B A L I Z A C J I I R O S N C E J K O N K U R E N C J I 2 1
S e k t o r b a n k o w y a i n t e g r a c j a z U E 2 1
T e n d e n c j e i o b s z a r y z m i a n p o l s k i e g o r y n k u u s Bu g f i n a n s o w y c h 2 2
W p By w n o w y c h t e c h n o l o g i i n a s t r a t e g i b a n k w i i c h z d o l n o [ d o k o n k u r o w a n i a 2 4
D a v i d H e x t e r P O L S K I S Y S T E M B A N K O W Y M O D E L B A N K O W O ZC I W O K R E S I E T R A N S F O R M A C J I 2 7
B e a t a A r a s i m P A P W o j c i e c h K w a [n i a k N B P G I N B
T a d e u s z B a c z k o I N E P A N J e r z y K w i e c i Ds k i U n i a E u r o p e j s k a P r z e d s t a w i c i e l s t w o
L e s z e k B a l c e r o w i c z N a r o d o w y B a n k P o l s k i w P o l s c e
T o m a s z B a n a s i k P o l i t e c h n i k a Zw i t o k r z y s k a K r z y s z t o f L i s I R B
P a w e B B i e Dk o w s k i I n t e r f a x A n n a Au p i n a S G H
J o a n n a B i l l e w i c z - F o t o w i c S t o w a r z y s z e n i e E m i t e n t w J a n M a c i e j a I N E P A N
G i e Bd o w y c h W a l d e m a r M a r k i e w i c z P r o C a p i t a l
B a r b a r a B Ba s z c z y k F u n d a c j a C A S E M i r o s Ba w M a s z y b r o c k i D A E W O O T U S A
M a r z e n a B o r o w i e c P o l s k i K o n c e r n N a f t o w y K r y s t y n a O l e c h o w s k a F u n d a c j a C A S E
M a g d a l e n a B r c z e w s k a T r y b u n a T a d e u s z O Bd a k o w s k i K I R S A
J e r z y B y r a P r e s t i | S t a n i s Ba w P a c u k K r e d y t B a n k S A
M a Bg o r z a t a D o b r z y Ds k a A m e r B a n k S A J a k u b P a p i e r s k i D e u t s c h e B a n k P o l s k a S A
B a r b a r a D u r k a I n s t y t u t K o n i u n k t u r i C e n L e s z e k P a w Bo w i c z G d a Ds k a A k a d e m i a B a n k o w a
M i r o s Ba w D u s z a N a r o d o w y B a n k P o l s k i R y s z a r d P a z u r a B a n k G o s p o d a r s t w a K r a j o w e g o
M i c h a B D w u r z y Ds k i K r e d y t B a n k S A E w a P i e c h a l P K O B P S A
W o j c i e c h D z i e w u l s k i B u d - B a n k S A J e r z y W . P i e t r e w i c z B a n k O c h r o n y Zr o d o w i s k a S A
G e r a r f F e r e n t S o c i t G n r a l e - W a r s a w B r a n c h K a t a r z y n a P i t k a C A S E
I r e n a F o l t a B a n k P r z e m y s Bo w o - H a n d l o w y H e n r y k P y r k a B a n k W s p Bp r a c y E u r o p e j s k i e j S A
M a c i e j F o r n a l c z y k C D C C o m p e r W o j c i e c h R o g o w s k i N a r o d o w y B a n k B o l s k i
S Ba w o m i r G b u r c z y k S B R S a m o p o m o c C h Bo p s k a L e s z e k S a d k o w s k i I n f o r
K r y s t y n a G l a z e r B a n k P e k a o S A E w a S a d o w s k a - C i e [l a k N a r o d o w y B a n k P o l s k i
M a r t a G o Ba j e w s k a N a r o d o w y B a n k P o l s k i A n d r z e j S Ba w i Ds k i N a r o d o w y B a n k P o l s k i
P i o t r G r a l e w s k i B D M P K O B P S A M a c i e j S o b o l e w s k i C A S E
M i c h a B G r z y Ds k i C A S E J a n K . S o l a r z N a r o d o w y B a n k P o l s k i
M i r o s Ba w G r o n i c k i B I G B a n k G d a Ds k i S A M a Bg o r z a t a S o s n o w s k a A m e r B a n k S A
W Bo d z i m i e r z G r u d z i Ds k i B I S E S A P i o t r S o t a M i n i s t e r s t w o F i n a n s w
W a l d e m a r G r z e g o r c z y k R z e c z p o s p o l i t a T M a Bg o r z a t a S t p i e D I n t e r n a t i o n a l F i n a n c e C o r p o r a t i o n
D a v i d H e x t e r E B O R A n d r z e j S t e c G a z e t a W y b o r c z a
H u b e r t A . J a n i s z e w s k i D e u t s c h e B a n k P o l s k a S A M i c h a B S t r y j e c k i M S P
A n n a J a r o s A m b a s a d a U S A P i o t r S z p u n a r N a r o d o w y B a n k P o l s k i
Z o f i a J zw i a k {y c i e P r z e m y s Ba w S z u b a Ds k i B u s i n e s s m a n
A n t o n i K a n t e c k i F u n d a c j a E d u k a c j i i B a d a D U r s z u l a S z y p e r s k a P o l i t y k a
B a n k o w y c h A n d r z e j Zn i e c i k o w s k i I B D Z m i a n y S A
J a k u b K a r n o w s k i N a r o d o w y B a n k P o l s k i R e m i g i u s z T a r k a D o m M a k l e r s k i B I G B G
E w a K a w e c k a B F G P i o t r T e f e l s k i P B K S A
K a z i m i e r z K i r e j c z y k R E A S S p . z o . o . R o b e r t T k a c z y k A I G P o l a n d I n s u r a n e C o m p a n y S A
B a r b a r a K l u z a U n i w e r s y t e t W a r s z a w s k i P i o t r T o m a s z e w s k i B a n k P o c z t o w y S A
K r z y s z t o f K l u z a B a n k H a n d l o w y S A A n d r z e j T u s z y Ds k i M S P
J e r z y K Bo c z o w s k i I n s t y t u t E u r o p y Zr o d k o w o - T o m a s z U c h m a n B u s i n e s s C e n r e C l u b
- W s c h o d n i e j D o r o t a W e s o Bo w s k a A g e n c j a U n i a - P r e s s
M i c h a B K o b o s k o P u l s B i z n e s u E w a W i l k N a r o d o w y B a n k P o l s k i
R a d o s Ba w K o n i a r B R E B a n k S A Au k a s z W i l k o w i c z G a z e t a B a n k o w a
A l i c j a K o r n a s i e w i c z C A I B M a r i a W i [n i e w s k a P e k a o S A
W o j c i e c h K o s t r z e w a B R E B a n k S A G r a |y n a W o j c i e c h o w i c z F u n d a c j a C A S E
J a n K o w a l c z y k R C S S J a c e k W o j c i e c h o w i c z B i u r o B a n k u Zw i a t o w e g o w P o l s c e
M a r z e n a K o w a l s k a W o o d & C o m p a n y S A R i c h a r d W o o d w a r d C A S E
M a r e k K o z a k P o l s k a A g e n c j a R o z w o j u M a r e k W r z o s e k K r e d y t B a n k S A
R e g i o n a l n e g o M a r c i n Z a r e m b a N a r o d o w y B a n k P o l s k i
E w a K r u k o w s k a R e u t e r s T e r e s a Z i c i n a M i n i s t e r s t w o F i n a n s w
M a c i e j K r z a k B a n k H a n d l o w y w W a r s z a w i e S A B o g d a {u k o w s k a W a r s a w B u s i n e s s J o u r n a l
D
B a n k i b d t r z o n e m i n s t y t u c j i f i n a n s o w y c h i n a j w a |n i e j s z y m zr d Be m k a p i t a Bu d l a p o d m i o t w g o s p o d a r c z y c h t a -
k i e b y Bo p o d s t a w o w e z a Bo |e n i e r e f o r m a t o r w i a u t o r w p r z y s z Be g o k s z t a Bt u s y s t e m u f i n a n s o w e g o w P o l s c e . R e f o r m a
s y s t e m u b a n k o w e g o z a p o c z t k o w a n a p o d k o n i e c l a t o s i e m d z i e s i t y c h z a s a d n i c z o z m i e n i Ba d o t y c h c z a s o w y o b r a z s y -
s t e m u b a n k o w e g o w P o l s c e . D r u g i m , r w n i e w a |n y m w y d a r z e n i e m d l a d a l s z e g o r o z w o j u s y s t e m u b a n k o w e g o b y B p r o -
c e s p r y w a t y z a c j i b a n k w , z a i n i c j o w a n y p r z e z r z d n a p o c z t k u l a t d z i e w i d z i e s i t y c h . R e f o r m a m i a Ba w p i e r w s z e j k o -
l e j n o [c i d o p r o w a d z i d o p o w s t a n i a k o n k u r e n c y j n e g o s y s t e m u b a n k o w e g o . O c z e k i w a n o , |e u r u c h o m i e n i e m e c h a n i -
z m w k o n k u r e n c j i n a s t p i w w y n i k u z w i k s z e n i a l i c z b y s p r z e d a w c w , c z y l i b a n k w . W t y m c e l u n a l e |a Bo u m o |l i w i z a -
k Ba d a n i e n o w y c h b a n k w o r a z o t w o r z y d o s t p d o k r a j o w e g o r y n k u u s Bu g b a n k o w y c h , w t y m t a k |e d l a b a n k w z u d z i a -
Be m k a p i t a Bu z a g r a n i c z n e g o . O t w a r c i e m i a Bo r w n i e | z a p e w n i i n n e k o r z y [c i w p o s t a c i m o |l i w o [c i p o z y s k a n i a k n o w -
h o w i n o w o c z e s n e j t e c h n o l o g i i b a n k o w e j . B u d o w a p r a w d z i w i e k o n k u r e n c y j n e g o s y s t e m u w y m a g a Ba t a k |e l i k w i d a c j i
o g r a n i c z e D w z a k r e s i e k o r z y s t a n i a p r z e z p o d m i o t y g o s p o d a r c z e z u s Bu g b a n k w ( m . i n . r e z y g n a c j i z p r z y p i s a n i a k l i e n -
t a d o k o n k r e t n e g o o d d z i a Bu b a n k u ) . W r e s z c i e l i c z o n o , |e s p r a w n y s y s t e m b a n k o w y o f e r u j c y a t r a k c y j n e w a r u n k i f i n a n -
s o w e b d z i e z a c h c a d o g r o m a d z e n i a o s z c z d n o [c i w r a m a c h p o l s k i e g o s y s t e m u b a n k o w e g o . R e a l i z a c j a p o w y |-
s z y c h c e l w w y m a g a Ba z a s a d n i c z y c h z m i a n o r g a n i z a c y j n o - p r a w n y c h . W s t y c z n i u 1 9 8 9 r . z o s t a By u c h w a l o n e d w a a k t a
p r a w n e w f o r m i e u s t a w o f u n d a m e n t a l n y m z n a c z e n i u d l a n o w e g o s y s t e m u b a n k o w e g o . B y Bo t o P r a w o b a n k o w e i u s t a -
w a o N B P . U r e g u l o w a n i a t e w r a z z k o l e j n y m i w p r o w a d z o n y m i p r z e p i s a m i i a k t a m i w y k o n a w c z y m i s t w o r z y By r a m y f o r -
m a l n o - p r a w n e d o f u n k c j o n o w a n i a p o l s k i e g o s y s t e m u b a n k o w e g o , r w n i e | p o p r z e Bo m i e u s t r o j o w y m 1 9 8 9 / 1 9 9 0 .
Z g o d n i e z z a Bo |e n i a m i r e f o r m y p o d j t o t a k |e d z i a Ba n i a w k i e r u n k u r o z b u d o w y s y s t e m u b a n k o w e g o . P i e r w s z y m k r o -
k i e m n a t e j d r o d z e b y Bo z n i e s i e n i e m o n o p o l u N B P i p r z y w r c e n i e p e Bn e j s a m o d z i e l n o [c i P o w s z e c h n e j K a s i e O s z c z d -
n o [c i . D a l s z e w a |n e z m i a n y s t r u k t u r y b a n k o w e j p r z y p a d a j n a 1 9 8 9 r . , k i e d y t o n a m o c y r o z p o r z d z e D R a d y M i n i s t r w
r o z p o c z Bo d z i a Ba l n o [ d z i e w i b a n k w , k t r e z o s t a By w y d z i e l o n e z s i e c i b a n k u c e n t r a l n e g o . Z a p o c z t k o w a n o w t e n
s p o s b p r o c e s n i e s k r p o w a n e g o p o w s t a w a n i a n o w y c h i n s t y t u c j i f i n a n s o w y c h , c z e m u s p r z y j a Ba w z g l d n i e l i b e r a l n a p o -
l i t y k a l i c e n c y j n a l a t 1 9 8 9 / 1 9 9 2 . W e f e k c i e u t w o r z o n o p o n a d 8 0 n o w y c h b a n k w , w [r d k t r y c h z n a l a z By s i t a k |e s p B-
k i z u d z i a Be m k a p i t a Bu p r y w a t n e g o , j a k i ( w n i e l i c z n y c h w y p a d k a c h ) z a g r a n i c z n e g o .
S k a l a p r z e p r o w a d z o n y c h w r a m a c h r e f o r m y p r a c b y Ba i m p o n u j c a , t y m b a r d z i e j , |e w i e l e z a g a d n i e D w y m a g a Bo
o p r a c o w a n i a s t o s o w n y c h r e g u l a c j i o d p o d s t a w . W 1 9 8 9 i w l a t a c h p zn i e j s z y c h o k r e [l o n o k r y t e r i a w a r u n k u j c e p o w o -
Ba n i e b a n k u i o t r z y m a n i e l i c e n c j i n a p r o w a d z e n i e d z i a Ba l n o [c i , w t y m s z c z e g Bo w e w y m o g i w z a k r e s i e m i n i m a l n e j w i e l -
k o [c i k a p i t a Bu z a Bo |y c i e l s k i e g o , k o m p e t e n c j i z a r z d u , z e s t a w u i t r e [c i d o k u m e n t w . S t w o r z o n o z a s a d y r a c h u n k o w o [c i
b a n k o w e j p r z y s t o s o w a n e j d o w y m o g w s p r a w o z d a w c z o [c i o r a z d o p r o w a d z e n i a p o l i t y k i p i e n i |n e j . W p r o w a d z o n o p o -
w s z e c h n y o b o w i z e k p u b l i k a c j i p r z e z b a n k i r o c z n y c h s p r a w o z d a D f i n a n s o w y c h p o i c h z b a d a n i u p r z e z a u d y t o r a i p r z y -
j c i u p r z e z w a l n e z g r o m a d z e n i a a k c j o n a r i u s z y .
P o w s t a By t a k |e i n s t y t u c j e i r e g u l a c j e z a p e w n i a j c e b e z p i e c z e Ds t w o n o w e g o s y s t e m u b a n k o w e g o . U t w o r z o n o m . i n .
n a d z r b a n k o w y w r a m a c h N a r o d o w e g o B a n k u P o l s k i e g o , k t r y w y p o s a |o n o w s t o s o w n e n a r z d z i a k o n t r o l i ( b a d a n i e s p r a -
5
w o z d a w c z o [c i b a n k w , i n s p e k c j a n a m i e j s c u , p r a w o d o w y d a w a n i a z a l e c e D, i t d . ) . O p r a c o w a n o z a s a d y u s t a l a n i a n o r m p r z e -
z o r n o [c i b a n k o w e j p r z e z p r e z e s a N B P ( w s p Bc z y n n i k w y p Ba c a l n o [c i , w s p Bc z y n n i k i p By n n o [c i ; n o r m y d o p u s z c z a l n e j k o n -
c e n t r a c j i n a l e |n o [c i , n o r m y d o p u s z c z a l n y c h p o z y c j i w a l u t o w y c h i t d . ) , a t a k |e w p r o w a d z o n o i n s t r u m e n t y p o l i t y k i p i e n i |n e j ,
t a k i e j a k o p e r a c j e o t w a r t e g o r y n k u , r e z e r w y o b o w i z k o w e , k r e d y t y r e f i n a n s o w e , a t a k |e s t o p y b a n k u c e n t r a l n e g o .
O t w a r c i e p o l s k i e g o s y s t e m u b a n k o w e g o n a o b c y k a p i t a B, s z c z e g l n i e p o 1 9 9 4 r . , d o p r o w a d z i Bo d o p o w s t a n i a d u |e j
i z r |n i c o w a n e j g r u p y t z w . b a n k w z a g r a n i c z n y c h . W j e j s k Ba d w c h o d z o d d z i a By b a n k w z a g r a n i c z n y c h , b a n k i s a m o -
d z i e l n e u t w o r z o n e p r z e z i n s t y t u c j e z a g r a n i c z n e , a t a k |e b a n k i z w i k s z o [c i o w y m u d z i a Be m k a p i t a Bu z a g r a n i c z n e g o . T o
w Ba [n i e b a n k i t e j o s t a t n i e j g r u p y , k t r e j p o w s t a n i e z a p o c z t k o w a By B R E B a n k , W B K i B a n k Zl s k i , s t a n o w i d z i [ t r z o n
p o l s k i e g o s y s t e m u b a n k o w e g o i 1 3 z 1 5 n a j w i k s z y c h i n s t y t u c j i . O b s e r w o w a n y r o z w j d z i a Ba l n o [c i p r z e k Ba d a s i n a s y -
s t e m a t y c z n y w z r o s t u d z i a Bu t e j g r u p y b a n k w w r y n k u ( z 1 5 % w 1 9 9 6 r . d o 7 0 % w 2 0 0 0 r . w a k t y w a c h i z 2 6 , 1 % d o
7 8 , 9 % w k a p i t a Ba c h w Ba s n y c h c a Be g o s y s t e m u b a n k o w e g o ) . Z p u n k t u w i d z e n i a r o z w i j a n i a k o n k u r e n c j i b a n k i t e , c h a r a k -
t e r y z u j c e s i s t a b i l n y m a k c j o n a r i a t e m o r a z w y p o s a |o n e w n o w o c z e s n e n a r z d z i a z a r z d z a n i a i t e c h n o l o g i , s t a By s i
w z o r c e m j a k o [c i o w y m . S t a n o w i By s w e g o r o d z a j u p u n k t o d n i e s i e n i a d l a b a n k w k r a j o w y c h , k t r e s t a r a By s i n a [l a d o -
w a i c h p o s t p o w a n i e , c o p o w o d o w a Bo g e n e r a l n e p o d n i e s i e n i e p o z i o m u i j a k o [c i o b s Bu g i b a n k o w e j .
D o [w i a d c z e n i a j e d e n a s t u l a t r o z w o j u i r e s t r u k t u r y z a c j i s e k t o r a b a n k o w e g o w P o l s c e b y By p r z e d m i o t e m d y s k u s j i p a -
n e l o w e j p o d c z a s 5 2 s e m i n a r i u m B R E - C A S E , k t r e o d b y Bo s i 8 m a r c a 2 0 0 1 r o k u w W a r s z a w i e . D o d y s k u s j i o r g a n i z a -
t o r z y z a p r o s i l i p r z e d s t a w i c i e l i b a n k w d z i a Ba j c y c h w P o l s c e o r a z E B O R - u .
W Z e s z y c i e z a m i e s z c z a m y w y s t p i e n i a c z w o r g a p a n e l i s t w : A l i c j i K o r n a s i e w i c z , p r e z e s a C A I B P o l s k a , W o j c i e c h a
K o s t r z e w y , p r e z e s a B R E B a n k u S A , M a r i i W i [n i e w s k i e j , p r e z e s a B a n k u P e a k o S A o r a z D a v i d a H e x t e r a , d y r e k t o r a Z e -
s p o Bu d s . I n s t y t u c j i F i n a n s o w y c h E B O R - u w L o n d y n i e .
P r e z e n t o w a n e w Z e s z y c i e t e k s t y s r o z s z e r z o n y m i w e r s j a m i w y s t p i e D w y g Bo s z o n y c h n a m a r c o w y m s e m i n a r i u m .
Z o s t a By p r z y g o t o w a n e s p e c j a l n i e n a p o t r z e b y s e m i n a r i u m i n i n i e j s z e j p u b l i k a c j i , z a c o i c h A u t o r o m o r g a n i z a t o r z y s k Ba -
d a j s e r d e c z n e p o d z i k o w a n i e .
6
D
A l i c j a K o r n a s i e w i c z
P r e z e n t u j c s u k c e s y i n i e p o w o d z e n i a p o l s k i e g o S u k c e s y
s e k t o r a b a n k o w e g o n a p r z e s t r z e n i o s t a t n i c h j e d e -
n a s t u l a t , r o z p o c z n o d m a Be j r e f l e k s j i . J e d e n a [c i e O c e n z m i a n , j a k i e z a s z By w o m a w i a n y m o k r e s i e
l a t t o o k r e s , k t r y n a z w a Ba m o d G r o b e l n e g o d o I n - w p o l s k i m s e k t o r z e b a n k o w y m s t a r a Ba m s i d o k o n a
t e r n e t u . M y [l , |e t o s f o r m u Bo w a n i e p r z e d s t a w i a w e d Bu g d w c h w y r |n i k w :
s k a l p r z e m i a n , j a k i e p r z e s z e d B p o l s k i s e k t o r b a n k o - j a k i b y B w p By w r o z w o j u s e k t o r a n a p r z e m i a n y z a -
w y . W 1 9 9 0 r o k u G r o b e l n y g w a r a n t o w a B b e z p i e c z n e c h o d z c e w p o l s k i e j g o s p o d a r c e ,
o s z c z d z a n i e n a w y s o k i p r o c e n t . U d a Bo m u s i d o j a k z r o z w o j u s e k t o r a s k o r z y s t a l i k l i e n c i b a n k w .
t e g o n a k Bo n i ( z e z n a n y m d l a n i c h s k u t k i e m ) b a r d z o W [r d c z y n n i k w , k t r e m i a By p o z y t y w n y w p By w
w i e l e o s b . W t e j c h w i l i b a n k o w o [ i n t e r n e t o w a t a k - n a g o s p o d a r k n a l e |y p r z e d e w s z y s t k i m w y m i e n i :
|e o f e r u j e n a m b a r d z o w y s o k i e o p r o c e n t o w a n i e i z o - a l o k a c j k a p i t a B w ,
b a c z y m y , i l u z n a j d z i e c h t n y c h d o z d e p o n o w a n i a s p r a w n o [ p o [r e d n i c t w a f i n a n s o w e g o ,
o s z c z d n o [c i . m o b i l i z a c j o s z c z d n o [c i ,
A n a l i z o w a n y o k r e s w h i s t o r i i p o l s k i e g o s y s t e m u s t w o r z e n i e b e z p i e c z n y c h I s t a b i l n y c h r a m / p o d -
b a n k o w e g o , n a z w a Ba m o k r e s e m s u k c e s w i s p r b u j s t a w f u n k c j o n o w a n i a s y s t e m u .
u z a s a d n i , d l a c z e g o t a k u w a |a m . P o r a |k i , b o i t a k i e
p r z e c i e | z d a r z y By s i , p r z e d s t a w i n a k o Dc u a r t y k u Bu .
T w i e r d z , |e i l o [, j a k o [ i w a r t o [ p o z y t y w n y c h
z m i a n , j a k i e z a s z By w o k r e s i e o d G r o b e l n e g o , c z y l i o d
p r z e Bo m u 1 9 8 9 / 1 9 9 0 , k i e d y n a s t p o w a Bo w y d z i e l e n i e
b a n k w k o m e r c y j n y c h z e s t r u k t u r N B P , s p r a w i Ba , |e
m o |e m y z d e c y d o w a n i e m w i o s u k c e s i e r o z w o j u
r y n k u b a n k o w e g o w P o l s c e .
C z s t o w i e l u s Bu c h a c z y , c z y t e l n i k w w y r a |a s w e
z a s k o c z e n i e , k i e d y d o w i a d u j s i , |e d o r o k u 1 9 8 9
w Ba [c i w i e n i e b y Bo w P o l s c e f u n k c j o n u j c e g o s y s t e m u
b a n k o w e g o , a j e d y n i e a d m i n i s t r a c j a b a n k o w a . O b e -
c n i e z a [ w z a k r e s i e j a k o [c i i z Bo |o n o [c i p r o d u k t w D z i k i t y m c z y n n i k o m w z r o s Ba t a k |e a t r a k c y j n o [ i n -
b a n k o w y c h m o |e m y j u | p o r w n y w a s i d o t e g o , c o w e s t y c y j n a P o l s k i ( j a k o c a Be g o k r a j u / r y n k u / g o s p o d a r k i ) .
j e s t o f e r o w a n e k l i e n t o m b a n k w n a z a c h o d z i e E u r o - P a t r z c n a a l o k a c j k a p i t a Bu w p o l s k i m s y s t e m i e
p y . I w [w i e t l e t e g o p o r w n a n i a p r z y z n a j m i r a c j . f i n a n s o w y m w l a t a c h 1 9 9 5 - 2 0 0 0 , w r o z b i c i u n a r y n e k
1
k a p i t a Bo w y i s e k t o r b a n k o w y , m o |n a z a u w a |y , z e z n a c z n i e w y |s z e o d C A G R d l a a k c j i d e p o z y t o w e j
z d e c y d o w a n i e w i k s z a a l o k a c j a n a s t p i Ba p o p r z e z w t y m s a m y m o k r e s i e ( 1 2 % ) . W t y m m i e j s c u n a l e |y
s y s t e m b a n k o w y , k t r e g o a k t y w a o s i g n By w a r t o [ j e d n a k z w r c i u w a g n a f a k t , i | c i g l e w P o l s c e
m a m y b a r d z o n i s k i u d z i a B k r e d y t w i d e p o z y t w
w P K B . W k r a j a c h r o z w i n i t y c h E u r o p y Z a c h o d n i e j ,
j a k n p . w N i e m c z e c h , r e l a c j a d e p o z y t w d o P K B
k s z t a Bt u j e s i n a p o z i o m i e 7 6 % , w P o l s c e j e s t t o z a -
l e d w i e 2 8 % . T a k a r |n i c a , d o s k o n a l e o b r a z u j e p o -
t e n c j a B, j a k i t k w i w c i | w z a k r e s i e m o b i l i z a c j i
o s z c z d n o [c i P o l a k w .
4 5 3 m l d P L N w r o k u 2 0 0 0 , w p o r w n a n i u z z a l e d w i e
1 3 0 m l d P L N k a p i t a l i z a c j i w a r s z a w s k i e j G i e Bd y
P a p i e r w W a r t o [c i o w y c h .
S p r a w n o [ p o [r e d n i c t w a f i n a n s o w e g o z o s t a Ba
z a p r e z e n t o w a n a n a p r z y k Ba d z i e f i n a n s o w a n i a k l i e n -
t w k o r p o r a c y j n y c h . Zr e d n i a s k u m u l o w a n a s t o p a
w z r o s t u f i n a n s o w a n i a d z i a Ba l n o [c i k o r p o r a c j i p o -
p r z e z p o l s k i s y s t e m b a n k o w y w o k r e s i e 1 9 9 3 - 2 0 0 0 O c e n i a j c r o z w j s e k t o r a b a n k o w e g o z p u n k t u
w y n i o s Ba 8 % . J e d n a k w 2 0 0 0 r . f i n a n s o w a n i e z a g r a - w i d z e n i a j e g o k l i e n t w , c e l o w e w y d a j e s i p r z e a n a -
n i c z n e w y n i o s Bo n i e m a l d r u g i e t y l e c o k r a j o w e j e s t l i z o w a n i e w z r o s t u p o p u l a r n o [c i u s Bu g b a n k o w y c h ,
t o z j a w i s k o n i e k o r z y s t n e , p o w o d u j c e k o n i e c z n o [ a t a k |e d z i a Ba D, j a k i e b a n k i p o d e j m o w a By w c e l u p o -
z a s t a n o w i e n i a s i n a d p r z y c z y n a m i w y b o r u f i n a n s o - z y s k a n i a k l i e n t w . N a l e |y p r z y t e j o k a z j i w s p o m n i e
w a n i a z a g r a n i c z n e g o . t a k |e o n i e b a g a t e l n e j r o l i , j a k w p r o c e s i e r o z w o j u
r y n k u u s Bu g b a n k o w y c h w P o l s c e o d e g r a Bo n o w o -
c z e s n e u s t a w o d a w s t w o d o t y c z c e g w a r a n t o w a n i a
o s z c z d n o [c i ( B F G ) . W 1 9 9 5 r o k u u d z i a B o s b a k -
t y w n y c h z a w o d o w o p o s i a d a j c y c h r a c h u n k i
o s z c z d n o [c i o w o - r o z l i c z e n i o w e w c a Be j p o p u l a c j i
P o l a k w a k t y w n y c h z a w o d o w o w y n o s i B 2 1 , 8 % .
W 2 0 0 0 r . b y Bo t o j u | b l i s k o 5 0 % . D l a p o r w n a n i a
w k r a j a c h r o z w i n i t y c h E u r o p y Z a c h o d n i e j s t o s u n e k
t e n k s z t a Bt u j e s i n a p o z i o m a c h p o w y |e j 9 0 % , z a [
r e g i o n y / k r a j e , g d z i e s p a d a p o n i |e j 7 5 % o c e n i a n e s
j a k o r y n k i s z c z e g l n i e r o z w o j o w e .
N a j w i k s z y w z r o s t p o p u l a r n o [c i u s Bu g o r a z i c h
Zr e d n i e s k u m u l o w a n e t e m p o w z r o s t u a k c j i k r e - w o l u m e n u i w a r t o [c i b y B o b s e r w o w a n y w m i n i o n y c h
d y t o w e j , o f e r o w a n e j p r z e z b a n k i k l i e n t o m d e t a l i c z - l a t a c h w o d n i e s i e n i u d o r y n k u k a r t b a n k o w y c h .
n y m w l a t a c h 1 9 9 3 - 2 0 0 0 w y n i o s Bo 3 2 % i b y Bo W 1 9 9 4 r o k u w P o l s c e w y d a n o 9 0 t y s i c y k a r t , r o k t e -
2
m u b y Bo t o j u | 1 0 m l n , w t y m s a m y m o k r e s i e l i c z b a k i e b a n k i , j a k B I G B a n k G d a Ds k i i B a n k H a n d l o w y ,
t r a n s a k c j i d o k o n a n y c h k a r t a m i b a n k o w y m i w z r o s Ba r o z b u d o w u j c e w t y m o k r e s i e s w e p r o j e k t y b a n k o w o -
b l i s k o s z e s n a s t o k r o t n i e , o s i g a j c 3 3 m l n . J e d n a k [c i d e t a l i c z n e j : M i l l e n n i u m i H a n d l o b a n k , a t a k |e P B K .
r w n i e | i t e n s e g m e n t r y n k u b a n k o w e g o w P o l s c e W w y n i k u t a k d y n a m i c z n e g o p r z y r o s t u i l o [c i p l a c w e k
w y k a z u j e n a d a l i s t o t n y s t o p i e D n i e d o r o z w o j u : w P o l - b a n k o w y c h w P o l s c e , z m n i e j s z y B s i w o m a w i a n y m
s c e n a 1 0 0 o s b p r z y p a d a 2 0 k a r t b a n k o w y c h , w E u - o k r e s i e s t o s u n e k l i c z b y m i e s z k a Dc w p r z y p a d a j c y c h
r o p i e Z a c h o d n i e j j e s t t o 1 1 0 k a r t . n a j e d n p l a c w k b a n k o w z 1 3 , 3 5 t y s . w r o k u 1 9 9 7
d o 7 , 2 t y s . n a k o n i e c r o k u u b i e g Be g o . R o z b u d o w i e s i e -
c i p l a c w e k b a n k o w y c h t o w a r z y s z y B w o m a w i a n y m
o k r e s i e t a k |e d y n a m i c z n y w z r o s t l i c z b y z a i n s t a l o w a -
n y c h b a n k o m a t w , d l a k t r e g o w a r t o [ C A G R r w -
n i e | p r z e k r o c z y Ba 5 0 % .
W l a t a c h 1 9 9 7 - 2 0 0 0 [r e d n i s k u m u l o w a n y r o c z n y
p r z y r o s t i l o [c i p l a c w e k b a n k o w y c h w P o l s c e w y n i s B
5 2 % . N a j w i k s z e w z r o s t y w t e j k a t e g o r i i o s i g n By t a -
S t o s u n k o w o n a j n o w s z y m z j a w i s k i e m , z j a k i m m a -
m y d o c z y n i e n i a n a r y n k u u s Bu g b a n k o w y c h w P o l s c e
j e s t b a n k o w o [ i n t e r n e t o w a [w i a d c z o n a o b e c n i e
p r z e z 7 b a n k w ( e k s p a n s j n a t y m r y n k u z a p o w i a d a
j u | k i l k a k o l e j n y c h p o d m i o t w ) . W e d Bu g s z a c u n k w ,
n a k o n i e c u b i e g Be g o r o k u z d o s t p u d o r a c h u n k u
b a n k o w e g o p o p r z e z I n t e r n e t k o r z y s t a Bo w P o l s c e j u |
b l i s k o 9 5 t y s i c y k l i e n t w . W t y m m i e j s c u n a l e |y j e d -
n a k z a u w a |y , i | j e d y n i e m B a n k , P e k a o i P K O B P
3
[w i a d c z u s Bu g i j e d y n i e p r z e z I n t e r n e t , w p r z y p a d k u w a d z e n i e d z i a Ba D w z a k r e s i e r e s t r u k t u r y z a c j i z a -
p o z o s t a By c h b a n k w d o s t p d o r a c h u n k u p o p r z e z d Bu |e n i a p r z e d s i b i o r s t w p o p r z e z o d r o c z e n i e t e r -
I n t e r n e t j e s t j e d y n i e d o d a t k o w o p c j d o d a n d o m i n w s p Ba t y , o b n i |e n i e o p r o c e n t o w a n i a w i e r z y t e l -
s t a n d a r d o w e j o b s Bu g i w o d d z i a l e . n o [c i , z a w i e s z e n i e n a l i c z a n i a o d s e t e k , r o z Bo |e n i e
P o d s u m o w u j c z n a c z e n i e p r z e m i a n , j a k i e d o k o - w c z a s i e s p Ba t y o d s e t e k i k a p i t a Bu , u m o r z e n i e c z -
n a By s i w p o l s k i m s e k t o r z e b a n k o w y m n a p r z e s t r z e - [c i l u b c a Bo [c i w i e r z y t e l n o [c i , z a m i a n a w i e r z y t e l -
n i o s t a t n i c h 1 1 l a t , c h c i a Ba b y m z w r c i u w a g n a t o , n o [c i n a a k c j e l u b u d z i a By o r a z w n i o s k o w a n i e
j a k i e b y By g B w n e c z y n n i k i , k t r e m i a By w p By w n a k o - o o g Bo s z e n i e u p a d Bo [c i .
r z y s t n e z m i a n y w p o l s k i m s e k t o r z e b a n k o w y m . D o t a - B a n k o w y F u n d u s z G w a r a n c y j n y z o s t a B u t w o r z o n y
k i c h z a l i c z y Ba m : n a m o c y u s t a w y z 1 4 g r u d n i a 1 9 9 4 r . P r z e d B F G s t a -
d o b r e u r e g u l o w a n i a f o r m a l n o - p r a w n e , n By d w a p o d s t a w o w e c e l e d z i a Ba l n o [c i :
z m i a n y i n s t y t u c j o n a l n e , u d z i e l a n i e p o m o c y b a n k o m z a g r o |o n y m n i e w y -
w c z e s n e r o z p o c z c i e p r y w a t y z a c j i b a n k w , p Ba c a l n o [c i p o p r z e z u d z i e l a n i e z w r o t n e j p o m o -
s t a b i l n e o t o c z e n i e m a k r o e k o n o m i c z n e . c y f i n a n s o w e j , n a b y w a n i e w i e r z y t e l n o [c i b a n -
W [r d r o z w i z a D f o r m a l n o p r a w n y c h , w y m i e n i k w z a g r o |o n y c h i t p . ,
n a l e |y : g w a r a n t o w a n i e k l i e n t o m w y p Ba t y [r o d k w z g r o -
s t w o r z e n i e p o d s t a w b e z p i e c z n e g o r o z w o j u , m a d z o n y c h w b a n k a c h ( d o r w n o w a r t o [c i
p o w s t a n i e n a d z o r u b a n k o w e g o , 1 0 0 0 e u r o 1 0 0 % , d o r w n o w a r t o [c i 1 5 0 0 0
i n i c j a t y w a b a n k o w e g o p o s t p o w a n i a u g o d o w e g o , e u r o 9 0 % ) .
p o w s t a n i e B a n k o w e g o F u n d u s z u G w a r a n c y j n e g o . yr d Ba m i f i n a n s o w a n i a d z i a Ba l n o [c i B F G s :
N a d z r b a n k o w y w l a t a c h 1 9 8 9 1 9 9 7 b y B s p r a - o b o w i z k o w e o p Ba t y r o c z n e w n o s z o n e p r z e z
w o w a n y b e z p o [r e d n i o p r z e z N B P , o d r o k u 1 9 9 8 b a n k i ,
d z i a Ba l n o [ t a j e s t p r o w a d z o n a p r z e z K o m i s j d o c h o d y z o p r o c e n t o w a n y c h p o |y c z e k u d z i e l o -
N a d z o r u B a n k o w e g o d z i a Ba j c p o p r z e z G e n e r a l n y n y c h p r z e z f u n d u s z ,
I n s p e k t o r a t N a d z o r u B a n k o w e g o . N a r z d z i a m i o d - [r o d k i z d o t a c j i b u d |e t u p a Ds t w a ,
d z i a By w a n i a n a r y n e k b a n k o w y , k t r e p o z o s t a w i o n o [r o d k i z k r e d y t u u d z i e l o n e g o p r z e z N B P .
w g e s t i i n a d z o r u s t a By s i : l i c e n c j o n o w a n i e b a n k w , W [r d z m i a n i n s t y t u c j o n a l n y c h , k t r y c h d o k o n a -
k o n t r o l a i c h s t r u k t u r y w Ba s n o [c i o w e j o r a z z a p e w n i e - n i e p o z w o l i Bo n a d y n a m i c z n y r o z w j p o l s k i e g o s e k t o -
n i e w Ba [c i w e j j a k o [c i k a d r y z a r z d z a j c e j . P o n a d t o r a b a n k o w e g o n a l e |y w y m i e n i :
p r o w a d z o n e j e s t s t a Be m o n i t o r o w a n i e s y t u a c j i f i n a n - w p r o w a d z e n i e d w u s z c z e b l o w e g o s y s t e m u b a n -
s o w e j b a n k w o r a z w p r o w a d z a n e s r e g u l a c j e k o w e g o ( b a n k c e n t r a l n y i b a n k i k o m e r c y j n e ) ,
o s t r o |n o [c i o w e w z a k r e s i e a d e k w a t n o [c i k a p i t a Bu w y d z i e l e n i e 9 b a n k w k o m e r c y j n y c h z e s t r u k t u r
o r a z w i e l k o [c i r y z y k b a n k o w y c h ( k r e d y t o w e g o , w a - r e g i o n a l n y c h N B P ,
l u t o w e g o , p By n n o [c i ) . l i b e r a l n p o l i t y k w c h o d z e n i a z a g r a n i c z n y c h
B a n k o w e p o s t p o w a n i e u g o d o w e z o s t a Bo n a t o - b a n k w ,
m i a s t w p r o w a d z o n e u s t a w z d n i a 3 l u t e g o 1 9 9 3 u m o |l i w i e n i e p o w s t a w a n i a b a n k w p r y w a t n y c h ,
r o k u . P o d s t a w o w y m c e l e m , j a k i m i a Bo s p e Bn i a p o w s t a n i e k o n k u r e n c y j n y c h w o b e c B G { z r z e -
B P U b y Bo o d d Bu |e n i e p r z e d s i b i o r s t w p a Ds t w o - s z e D s p Bd z i e l c z y c h .
w y c h i j e d n o o s o b o w y c h s p Be k s k a r b u p a Ds t w a , K r t k a h i s t o r i a z m i a n w p o l s k i e j b a n k o w o [c i w l a -
w k t r y c h S k a r b P a Ds t w a p o s i a d a B p o n a d 5 0 % t a c h 1 9 9 2 2 0 0 0 , z a p r e z e n t o w a n a w t a b e l i , p o z w a -
u d z i a Bu , p o p r a w a s y t u a c j i f i n a n s o w e j b a n k w - w i e - l a m o i m z d a n i e m z o b r a z o w a , n a j a k i e p r z e m i a n y
r z y c i e l i p o p r z e z i c h d o k a p i t a l i z o w a n i e o b l i g a c j a m i w s e k t o r z e p o z w o l i Ba p o l i t y k a w c z e s n e g o r o z p o c z -
S k a r b u P a Ds t w a . I n s t y t u c j a B P U p o z w o l i Ba n a p r o - c i a p r y w a t y z a c j i b a n k w .
4
Z m i a n y w p o l s k i e j b a n k o w o [c i w l a t a c h 1 9 9 2 2 0 0 0 : k r t k a h i s t o r i a
1 9 9 2 D e b i u t B R E n a G P W
1 9 9 3 P r y w a t y z a c j a W B K : E B O R k u p u j e 2 8 , 5 %
P r y w a t y z a c j a B S K : I N G k u p u j e 2 6 %
P r y w a t y z a c j a B P H : I N G k u p u j e 1 3 % , E B R D 1 5 %
1 9 9 4 C o m m e r z b a n k k u p u j e 2 1 % B R E
1 9 9 5 A I B k u p u j e 1 6 % W B K
1 9 9 6 A I B z w i k s z a u d z i a By w W B K d o 2 6 , 6 %
I N G z w i k s z a z a a n g a |o w a n i e w B S K d o 5 4 %
B I G z w i k s z a u d z i a By w B G d o 3 1 %
K B C z o s t a j e p a r t n e r e m s t r a t e g i c z n y m K B
1 9 9 7 B A C A , W a r t a i K B k u p u j p o 1 3 % P B K
W a r t a z w i k s z a u d z i a By w P B K d o 2 0 %
K B k u p u j e P B I w r a z z P r o s p e r B a n k i e m
P r y w a t y z a c j a B H W z u d z i a Be m i n w e s t o r w s t a b i l n y c h ( J P M o r g a n 1 2 % ,
Z u r i c h 6 % , S w e d b a n k 8 % )
O f e r t a p u b l i c z n a P e k a o ( 1 5 % k a p i t a Bu )
C o m m e r z b a n k z w i k s z a u d z i a By w B R E d o 4 8 %
A I B z w i k s z a z a a n g a |o w a n i e w W B K d o 6 0 %
B I G k u p u j e 3 1 , 9 % B G
1 9 9 8 B A C A p o d n o s i u d z i a By w P B K d o 2 7 , 5 %
P B K k u p u j e P K B L
B R E k u p u j e i w c h Ba n i a P B R
H V B k u p u j e 3 7 , 8 % u d z i a B w w B P H
1 9 9 9 B A C A p o d n o s i u d z i a By w P B K d o 4 3 %
P K B L z o s t a j e w c h Bo n i t y p r z e z P B K
N i e d o c h o d z i d o s k u t k u f u z j a B H W i B R E
U n i c r e d i t o o r a z A l l i a n z k u p u j o d p o w i e d n i o 5 0 % i 2 % w P e k a o
A I B k u p u j e 8 0 % B Z
H V B p o d w y |s z a u d z i a By w B P H d o 8 1 %
2 0 0 0 B A C A p r z e k r a c z a 5 0 % w P B K
C i t i b a n k p r z e k r a c z a 8 0 % w B H W
A I B o g Ba s z a p o Bc z e n i e W B K i B Z
C o m m e r z b a n k z w i k s z a u d z i a By w B R E d o 5 0 %
5
W o m a w i a n y m o k r e s i e z a s z By z n a c z c e z m i a n y
w Ba s n o [c i o w e , w w y n i k u k t r y c h p o n a d 7 1 % k a p i t a Bu
s e k t o r a j e s t o b e c n i e w Ba s n o [c i i n w e s t o r w z a g r a -
n i c z n y c h . O b e c n i e z a c h o d z d a l s z e p r o c e s y k o n s o l i -
d a c j i p r z e p r o w a d z o n e j p r z e z z a g r a n i c z n y c h a k c j o n a -
r i u s z y s t r a t e g i c z n y c h : C i t i b a n k i B a n k H a n d l o w y ,
B A C A i P B K ( r w n i e | p o t e n c j a l n i e z B P H ) , W B K
i B a n k Z a c h o d n i .
6
P o r a |k i
W [r d p o r a |e k , j a k i c h d o [w i a d c z y B p o l s k i s e k t o r
b a n k o w y w c i g u m i n i o n e g o d z i e s i c i o l e c i a , p r z e d e
w s z y s t k i m n a l e |y w y m i e n i n i e r o z w i z a n e k w e s t i e
p r z y s z Bo [c i d w c h b a n k w , p o z o s t a j c y c h w r k a c h
p a Ds t w o w y c h , a m i a n o w i c i e B G { i P K O B P . W p r z y -
p a d k u B G { d o t a k i e g o s t a n u r z e c z y p r z y c z y n i Ba s i
z Ba u s t a w a o f u n k c j o n o w a n i u B G { i b a n k w s p Bd z i e l -
c z y c h , b r a k k o n c e p c j i p r y w a t y z a c j i o r a z n i e c h d o 1 , 6 t y s . w N i e m c z e c h i 2 , 9 t y s . w P o r t u g a l i i ) . T a k |e
p r z e p r o w a d z e n i a k o n s o l i d a c j i s e k t o r a s p Bd z i e l c z e - w t y m a s p e k c i e n a l e |y u p a t r y w a w z m o |o n e j k o n k u -
g o . N a t o m i a s t n a j b a r d z i e j p a l c y m i k w e s t i a m i w p r z y - r e n c j i p o m i d z y b a n k a m i i j e d n o c z e [n i e w y z w a n i a
p a d k u P K O B P p o z o s t a j : n i e r o z w i z a n y p r o b l e m d l a c a Be j b r a n |y , z w Ba s z c z a w d o b i e z w i k s z a j c e g o
p o r t f e l a s t a r y c h k r e d y t w m i e s z k a n i o w y c h , b r a k k o n -
c e p c j i f u n k c j o n o w a n i a b a n k u w z m i e n i a j c y m s i o t o -
c z e n i u o r a z b r a k k o n c e p c j i p r y w a t y z a c j i b a n k u .
W y z w a n i a
N a k o n i e c c h c i a Ba b y m p o k r t c e p r z e d s t a w i w y -
z w a n i a , j a k i e w c i g u n a j b l i |s z y c h l a t b d s t a By
p r z e z p o l s k i m s e k t o r e m b a n k o w y m .
U w a g i w y m a g a r e l a t y w n i e n i s k i u d z i a B s e k t o r a b a n -
k o w e g o w f i n a n s o w a n i u P K B . R e l a c j a t a w P o l s c e n a s i w y k o r z y s t a n i a a l t e r n a t y w n y c h k a n a B w d y s t r y b u -
p r z e s t r z e n i o s t a t n i c h l a t z w i k s z a Ba s i s t o p n i o w o o d c j i u s Bu g ( I n t e r n e t , t e l e f o n , W A P ) , p o s t p u j c e j k o n -
5 3 % w r o k u 1 9 9 5 d o o k o Bo 6 5 % n a k o n i e c r o k u u b i e - s o l i d a c j i s e k t o r a , p r z y g o t o w a D s e k t o r a d o w e j [c i a d o
g Be g o , a l e n a d a l t o n i s k a w a r t o [ w p o r w n a n i u d o [r e - U n i i E u r o p e j s k i e j , r o z w o j u h o l d i n g w f i n a n s o w y c h
d n i e j o b l i c z o n e j d l a k r a j w U n i i E u r o p e j s k i e j , g d z i e p o - i i n s t y t u c j i p a r a b a n k o w y c h .
z i o m t e g o w s k a zn i k a s i g n B w u b i e g By m r o k u 2 3 5 % .
P o l s k a , p o m i m o z n a c z c e j p o p r a w y w u b i e g By c h
l a t a c h , j e s t n a d a l k r a j e m , g d z i e s t o s u n e k l i c z b y m i e -
s z k a Dc w p r z y p a d a j c y c h n a j e d n p l a c w k b a n k o -
w ( 7 , 2 t y s . w 2 0 0 0 r . ) z n a c z n i e p r z e k r a c z a [r e d n i e l i -
c z o n e d l a k r a j w e u r o p e j s k i c h ( 1 , 2 t y s . w H i s z p a n i i , A u t o r k a j e s t p r e z e s e m C A I B P o l s k a
7
D
W o j c i e c h K o s t r z e w a
S u k c e s y i p o r a |k i O c z e k i w a n o , |e u r u c h o m i e n i e m e c h a n i z m w k o n k u r e n -
c j i n a s t p i w w y n i k u z w i k s z e n i a l i c z b y s p r z e d a w c w ,
c z y l i b a n k w . W t y m c e l u n a l e |a Bo u m o |l i w i z a k Ba d a n i e
P o d e j m u j c p r b , n i e c o h i s t o r y c z n e j w s w y m c h a r a k - n o w y c h b a n k w o r a z o t w o r z y d o s t p d o k r a j o w e g o
t e r z e o c e n y s y s t e m u b a n k o w e g o w P o l s c e , s t a j e m y p r z e d r y n k u u s Bu g b a n k o w y c h , w t y m t a k |e b a n k o m z u d z i a -
t r u d n y m z a d a n i e m s e l e k c j i . O t o b o w i e m w [r d l i c z n y c h Be m k a p i t a Bu z a g r a n i c z n e g o . O t w a r c i e p o w i n n o p r z y -
d e c y z j i i z d a r z e D, k t r e w p By w a By n a r o z w j s y s t e m u b a n - n i e [ r w n i e | k o r z y [c i w p o s t a c i m o |l i w o [c i p o z y s k a n i a
k o w e g o w P o l s c e w o k r e s i e o s t a t n i c h j e d e n a s t u l a t , m u s i - k n o w - h o w i n o w o c z e s n e j t e c h n o l o g i i b a n k o w e j .
m y w y b r a t e n a j w a |n i e j s z e i p o d d a j e o c e n i e . B u d o w a p r a w d z i w i e k o n k u r e n c y j n e g o s y s t e m u w y m a -
J a k i e w y d a r z e n i a n a l e |a Bo b y u z n a z a z n a c z c e g a Ba t a k |e l i k w i d a c j i o g r a n i c z e D w z a k r e s i e k o r z y s t a n i a p r z e z
w n a j n o w s z e j h i s t o r i i p o l s k i e g o s y s t e m u b a n k o w e g o ? p o d m i o t y g o s p o d a r c z e z u s Bu g b a n k w ( m . i n . r e z y g n a c j i
Z p e w n o [c i b d z i e t o r e f o r m a z a p o c z t k o w a n a p o d z p r z y p i s a n i a k l i e n t a d o k o n k r e t n e g o o d d z i a Bu b a n k u ) . W r e -
k o n i e c l a t o s i e m d z i e s i t y c h i w p e Bn i r o z w i n i t a w w a - s z c i e l i c z o n o , |e s p r a w n y s y s t e m b a n k o w y o f e r u j c y a t r a k -
r u n k a c h r e a l i z a c j i p l a n u B a l c e r o w i c z a . R e f o r m a t a z a s a - c y j n e w a r u n k i f i n a n s o w e b d z i e z a c h c a d o g r o m a d z e n i a
d n i c z o z m i e n i Ba d o t y c h c z a s o w y o b r a z s y s t e m u b a n k o - o s z c z d n o [c i w r a m a c h p o l s k i e g o s y s t e m u b a n k o w e g o .
w e g o w P o l s c e . Z a d r u g i e , n i e w t p l i w i e w a |n e w y d a r z e - R e a l i z a c j a p o w y |s z y c h c e l w w y m a g a Ba z a s a d n i -
n i e z p u n k t u w i d z e n i a d a l s z e g o r o z w o j u s y s t e m u b a n k o - c z y c h z m i a n o r g a n i z a c y j n o - p r a w n y c h . W s t y c z n i u 1 9 8 9 r .
w e g o , n a l e |y u z n a p r o c e s p r y w a t y z a c j i b a n k w , z a i n i - z o s t a By u c h w a l o n e d w a a k t y p r a w n e w f o r m i e u s t a w
c j o w a n y p r z e z r z d n a p o c z t k u l a t d z i e w i d z i e s i t y c h . o f u n d a m e n t a l n y m z n a c z e n i u d l a n o w e g o s y s t e m u b a n -
k o w e g o . B y Bo t o P r a w o b a n k o w e i u s t a w a o N B P 1 . P o n i |-
s z e u r e g u l o w a n i a w r a z z k o l e j n y m i w p r o w a d z o n y m i p r z e -
R e f o r m a p i s a m i i a k t a m i w y k o n a w c z y m i s t w o r z y By r a m y f o r m a l n o -
p r a w n e d o f u n k c j o n o w a n i a p o l s k i e g o s y s t e m u b a n k o w e -
g o , r w n i e | p o p r z e Bo m i e u s t r o j o w y m 1 9 8 9 / 1 9 9 0 .
P r z y s t p u j c w o k r e s i e s c h y Bk o w e j g o s p o d a r k i s o - Z g o d n i e z z a Bo |e n i a m i r e f o r m y p o d j t o t a k |e d z i a Ba n i a
c j a l i s t y c z n e j d o o k r e [l e n i a p r z y s z Be g o k s z t a Bt u s y s t e m u w k i e r u n k u r o z b u d o w y s y s t e m u b a n k o w e g o . P i e r w s z y m
f i n a n s o w e g o w P o l s c e z d e c y d o w a n o , |e b a n k i s t a n o w i k r o k i e m n a t e j d r o d z e b y Bo z n i e s i e n i e m o n o p o l u N B P
b d t r z o n i n s t y t u c j i f i n a n s o w y c h i n a j w a |n i e j s z e zr d Bo i p r z y w r c e n i e p e Bn e j s a m o d z i e l n o [c i P o w s z e c h n e j K a s i e
k a p i t a Bu d l a p o d m i o t w g o s p o d a r c z y c h . O s z c z d n o [c i . D a l s z e w a |n e z m i a n y s t r u k t u r y b a n k o w e j
R e f o r m a m i a Ba w p i e r w s z e j k o l e j n o [c i d o p r o w a d z i p r z y p a d a j n a 1 9 8 9 r . , k i e d y t o n a m o c y r o z p o r z d z e D R a -
d o p o w s t a n i a k o n k u r e n c y j n e g o s y s t e m u b a n k o w e g o . d y M i n i s t r w r o z p o c z Bo d z i a Ba l n o [ d z i e w i b a n k w ,
1 5
k t r e z o s t a By w y d z i e l o n e z s i e c i b a n k u c e n t r a l n e g o . Z a p o - s t p i Bo w p o Bo w i e 1 9 9 1 r . U z n a n o w w c z a s , |e n a j l e p s z
c z t k o w a n o w t e n s p o s b p r o c e s n i e s k r p o w a n e g o p o - m e t o d p r y w a t y z a c j i j e s t p o z y s k a n i e i n w e s t o r a s t r a t e -
w s t a w a n i a n o w y c h i n s t y t u c j i f i n a n s o w y c h , c z e m u s p r z y j a - g i c z n e g o b d z w p r o w a d z e n i e b a n k u n a g i e Bd . W a r t o
Ba w z g l d n i e l i b e r a l n a p o l i t y k a l i c e n c y j n a l a t 1 9 8 9 1 9 9 2 . w t y m m i e j s c u p r z y p o m n i e , i | B R E B a n k , w c z e s n y
W e f e k c i e u t w o r z o n o p o n a d 8 0 n o w y c h b a n k w , w [r d B a n k R o z w o j u E k s p o r t u , b y B n i e t y l k o p i e r w s z y m k a n d y -
k t r y c h z n a l a z By s i t a k |e s p Bk i z u d z i a Be m k a p i t a Bu p r y - d a t e m d o p r y w a t y z a c j i , a l e s t a B s i t e | p i e r w s z i n s t y t u -
w a t n e g o , j a k i ( w n i e l i c z n y c h w y p a d k a c h ) z a g r a n i c z n e g o . c j f i n a n s o w s p r y w a t y z o w a n p o p r z e z g i e Bd .
S k a l a p r z e p r o w a d z o n y c h w r a m a c h r e f o r m y p r a c b y -
Ba i m p o n u j c a , t y m b a r d z i e j |e w i e l e z a g a d n i e D w y m a -
g a Bo o p r a c o w a n i a s t o s o w n y c h r e g u l a c j i o d p o d s t a w . R |n i c o w a n i e s y s t e m u b a n k o w e g o
W r o k u 1 9 8 9 i w l a t a c h p zn i e j s z y c h o k r e [l o n o k r y t e r i a w l a t a c h 1 9 8 9 2 0 0 0
w a r u n k u j c e p o w o Ba n i e b a n k u i o t r z y m a n i e l i c e n c j i n a
p r o w a d z e n i e d z i a Ba l n o [c i , w t y m s z c z e g Bo w e w y m o g i
w z a k r e s i e m i n i m a l n e j w i e l k o [c i k a p i t a Bu z a Bo |y c i e l s k i e - Z g o d n i e z o c z e k i w a n i a m i r e f o r m y , z p o c z t k u l a t
g o , k o m p e t e n c j i z a r z d u , z e s t a w u i t r e [c i d o k u m e n t w . d z i e w i d z i e s i t y c h d o p r o w a d z i By d o z n a c z n e g o w z r o s t u
S t w o r z o n o z a s a d y r a c h u n k o w o [c i b a n k o w e j p r z y s t o s o - l i c z b y i n s t y t u c j i f i n a n s o w y c h o r a z , p o [r e d n i o , d a By i m p u l s
w a n e j d o w y m o g w s p r a w o z d a w c z o [c i o r a z d o p r o w a - d o d a l s z y c h p r z e k s z t a Bc e D b a n k w w k i e r u n k u s k u t e c z -
d z e n i a p o l i t y k i p i e n i |n e j . W p r o w a d z o n o p o w s z e c h n y n i e j s z e g o p r o w a d z e n i a e k s p a n s j i w w y b r a n y m s e g m e n -
o b o w i z e k p u b l i k a c j i p r z e z b a n k i r o c z n y c h s p r a w o z d a D c i e r y n k u . J e d n y m z r e z u l t a t w t y c h p r z e m i a n b y Ba e w o -
f i n a n s o w y c h p o i c h z b a d a n i u p r z e z a u d y t o r a i p r z y j c i u l u c j a b a n k w s p e c j a l i s t y c z n y c h o r a z p o w s t a n i e p o p i e r a -
p r z e z w a l n e z g r o m a d z e n i a a k c j o n a r i u s z y . n y c h i i n i c j o w a n y c h p r z e z p a Ds t w o b a n k w n i s z o w y c h .
P o w s t a By t a k |e i n s t y t u c j e i r e g u l a c j e z a p e w n i a j c e B a n k i s p e c j a l i s t y c z n e :
b e z p i e c z e Ds t w o n o w e g o s y s t e m u b a n k o w e g o . U t w o r z o - 1 . B a n k H a n d l o w y w W a r s z a w i e e w o l u o w a B o d
n o m . i n . n a d z r b a n k o w y w r a m a c h N a r o d o w e g o B a n k u b a n k u z a j m u j c e g o s i r o z l i c z e n i a m i P o l s k i i c e n -
P o l s k i e g o , k t r y w y p o s a |o n o w s t o s o w n e n a r z d z i a k o n - t r a l h a n d l u z a g r a n i c z n e g o z z a g r a n i c d o b a n k u
t r o l i ( b a d a n i e s p r a w o z d a w c z o [c i b a n k w , i n s p e k c j a n a k o m p l e k s o w o o b s Bu g u j c e g o d u |e i [r e d n i e
m i e j s c u , p r a w o d o w y d a w a n i a z a l e c e D, i t d . ) . O p r a c o w a n o p r z e d s i b i o r s t w a .
z a s a d y u s t a l a n i a n o r m p r z e z o r n o [c i b a n k o w e j p r z e z p r e - 2 . B a n k P o l s k a K a s a O p i e k i ( P e k a o S A ) p r z e -
z e s a N B P ( w s p Bc z y n n i k w y p Ba c a l n o [c i , w s p Bc z y n n i k i k s z t a Bc i B s i z b a n k u d e t a l i c z n e g o o c h a r a k t e r z e
p By n n o [c i ; n o r m y d o p u s z c z a l n e j k o n c e n t r a c j i n a l e |n o [c i , o s z c z d n o [c i o w y m , g r o m a d z c e g o w k Ba d y g o -
n o r m y d o p u s z c z a l n y c h p o z y c j i w a l u t o w y c h i t d . ) , a t a k |e s p o d a r s t w d o m o w y c h w w a l u t a c h o b c y c h , w b a n k
w p r o w a d z o n o i n s t r u m e n t y p o l i t y k i p i e n i |n e j , t a k i e j a k u n i w e r s a l n y .
o p e r a c j e o t w a r t e g o r y n k u , r e z e r w y o b o w i z k o w e , k r e d y t y 3 . P o w s z e c h n a K a s a O s z c z d n o [c i t a k |e r o z s z e r z y -
r e f i n a n s o w e , a t a k |e s t o p y b a n k u c e n t r a l n e g o . Ba z a k r e s d z i a Ba n i a z i n s t y t u c j i g r o m a d z c e j w k Ba -
d y d r o b n y c h c i u Ba c z y i u d z i e l a j c e j k r e d y t w n a
b u d o w n i c t w o m i e s z k a n i o w e w b a n k P K O B P S A ,
P r y w a t y z a c j a k t r y z m i e r z a w k i e r u n k u b a n k u u n i w e r s a l n e g o .
4 . B a n k G o s p o d a r k i {y w n o [c i o w e j ( B G {) z m i e n i B
s i z b a n k u - c e n t r a l i d l a b a n k w s p Bd z i e l c z y c h ,
W 1 9 9 1 r . R a d a M i n i s t r w p o d j Ba d e c y z j o k o m e r - z a j m u j c e g o s i k r e d y t o w a n i e m r o l n i c t w a i p r z e -
c j a l i z a c j i b a n k w d z i e w i t k i , c z y l i o p r z e k s z t a Bc e n i u i c h t w r s t w a |y w n o [c i w b a n k u n i w e r s a l n y .
w s p Bk i p r a w a h a n d l o w e g o . K o l e j n y m e t a p e m t e g o p r o - 5 . B R E B a n k S A ( d a w n y B a n k R o z w o j u E k s p o r t u )
c e s u b y Bo w y z n a c z e n i e b a n k w d o p r y w a t y z a c j i , c o n a - s t o p n i o w o p r z e k s z t a Bc i B s i z b a n k u f i n a n s u j c e g o i n -
1 6
w e s t y c j e p r o e k s p o r t o w e w b a n k d l a k l i e n t w k o r p o - O s i g n i c i a i s Ba b o [c i p o l s k i e g o s e k t o r a
r a c y j n y c h , z a j m u j c w i o d c p o z y c j n a r y n k u u s Bu g b a n k o w e g o
b a n k o w o [c i i n w e s t y c y j n e j i z a r z d z a n i a a k t y w a m i .
B a n k i n i s z o w e : Z a s u k c e s o m a w i a n e j d e k a d y z d e c y d o w a n i e n a l e |y
1 . B a n k R o z w o j u B u d o w n i c t w a M i e s z k a n i o w e g o u z n a g r u n t o w n r e f o r m s e k t o r a b a n k o w e g o , o b e j m u -
( B u d b a n k ) z a Bo |o n y p o d p a t r o n a t e m M i n i s t e r s t w a j c w z n a c z n y m s t o p n i u d z i a Ba l n o [ N B P .
B u d o w n i c t w a w c e l u p o p i e r a n i a b u d o w n i c t w a m i e - L a t a 1 9 8 9 i 1 9 9 0 p r z y n i o s By w i e l e z m i a n w p o l i t y c e
s z k a n i o w e g o . i i n s t r u m e n t a c h b a n k u c e n t r a l n e g o . W p i e r w s z e j f a z i e
2 . B a n k O c h r o n y Zr o d o w i s k a p o w o Ba n y w c e l u N B P p o s Bu g i w a B s i p r z e w a |n i e i n s t r u m e n t a m i o c h a r a k -
w s p i e r a n i a i n w e s t y c j i s Bu |c y c h o c h r o n i e [r o d o w i - t e r z e a d m i n i s t r a c y j n y m : l i m i t a m i k r e d y t o w y m i o r a z p u Ba -
s k a . Z a k Ba d a n o , |e b a n k b d z i e m i a B d o s t p d o t a - p a m i s t p p r o c e n t o w y c h . P o w o l i j e d n a k w p r o w a d z a n o
n i c h [r o d k w N a r o d o w e g o F u n d u s z u O c h r o n y n o w e i n s t r u m e n t y o c h a r a k t e r z e p o [r e d n i m p o c z w -
Zr o d o w i s k a , w c e l u f i n a n s o w a n i a d z i a Ba l n o [c i s z y o d r e z e r w o b o w i z k o w y c h , a n a s t p n i e s t p p r o -
z w i z a n e j z o c h r o n [r o d o w i s k a . c e n t o w y c h b a n k u c e n t r a l n e g o i k r e d y t w r e f i n a n s o -
3 . B a n k I n i c j a t y w S p o Be c z n o - E k o n o m i c z n y c h u t w o - w y c h , p o o p e r a c j e o t w a r t e g o r y n k u . D z i k i t e m u N B P
r z o n y p o d e g i d M i n i s t e r s t w a P r a c y z w i k s z o - s t a B s i n o w o c z e s n i n s t y t u c j z d o l n d o s k u t e c z n e g o
[c i o w y m u d z i a Be m [r o d k w z F u n d u s z u P r a c y , p r o w a d z e n i a i r e a l i z o w a n i a p o l i t y k i p i e n i |n e j .
k t r y m i a B f i n a n s o w a t w o r z e n i e m i e j s c p r a c y . D o o s i g n i m i n i o n e g o o k r e s u z a l i c z y t r z e b a t a k |e
4 . P o l s k i B a n k R o z w o j u , z a Bo |o n y w 1 9 9 0 r o k u w c e - p o w o Ba n i e R a d y P o l i t y k i P i e n i |n e j , k t r a j a k o n i e z a l e |-
l u w s p i e r a n i a p r o c e s u r e f o r m w g o s p o d a r c e , p r z e - n y o r g a n w s p Bd e c y d u j e o k s z t a Bc i e p o l i t y k i p i e n i |n e j .
k s z t a Bc o n y w b a n k i n w e s t y c y j n y , o s t a t e c z n i e p r z e - P o w o d e m d o s a t y s f a k c j i j e s t d y n a m i c z n y r o z w j r y n -
j t y w 1 9 9 8 r . p r z e z B R E B a n k . k u m i d z y b a n k o w e g o i j e g o i n s t r u m e n t w . N i e t y l k o o d
O t w a r c i e p o l s k i e g o s y s t e m u b a n k o w e g o n a o b c y k a - z e r a p o w s t a B r y n e k d e p o z y t w m i d z y b a n k o w y c h , a l e
p i t a B, s z c z e g l n i e p o 1 9 9 4 r . , d o p r o w a d z i Bo d o p o w s t a n i a r w n i e | w s t o s u n k o w o k r t k i m c z a s i e o s i g n B p e Bn
d u |e j i z r |n i c o w a n e j g r u p y t z w . b a n k w z a g r a n i c z n y c h . d o j r z a Bo [. R y n e k t e n , p i e r w o t n i e w y k o r z y s t y w a n y d o
W j e j s k Ba d w c h o d z o d d z i a By b a n k w z a g r a n i c z n y c h , p o z y s k i w a n i a b r a k u j c y c h [r o d k w n a d z i a Ba l n o [ k r e -
b a n k i s a m o d z i e l n e u t w o r z o n e p r z e z i n s t y t u c j e z a g r a n i c z - d y t o w , e w o l u o w a B s t a j c s i g B w n y m e l e m e n t e m w z a -
n e , a t a k |e b a n k i z w i k s z o [c i o w y m u d z i a Be m k a p i t a Bu r z d z a n i u p By n n o [c i . F u n k c j o n u j c j a k o d e a l e r z y r y n k u
z a g r a n i c z n e g o . T o w Ba [n i e b a n k i t e j o s t a t n i e j g r u p y , k t r e j p i e r w o t n e g o b a n k i z n a c z c o w p By w a j n a k s z t a Bt p o l -
p o w s t a n i e z a p o c z t k o w a By B R E B a n k , W B K i B a n k Zl - s k i e g o r y n k u k a p i t a Bo w e g o i n s t r u m e n t w d Bu |n y c h .
s k i , s t a n o w i d z i [ t r z o n p o l s k i e g o s y s t e m u b a n k o w e g o S u k c e s e m s y s t e m u b a n k o w e g o b y Bo r o z w i z a n i e
i 1 3 z 1 5 n a j w i k s z y c h i n s t y t u c j i . O b s e r w o w a n y r o z w j p r o b l e m u z By c h k r e d y t w . T r u d n a s y t u a c j a g o s p o d a r c z a
d z i a Ba l n o [c i p r z e k Ba d a s i n a s y s t e m a t y c z n y w z r o s t l a t 1 9 8 9 1 9 9 2 i w y s o k a i n f l a c j a n e g a t y w n i e w p By n By n a
u d z i a Bu t e j g r u p y b a n k w w r y n k u ( z 1 5 % w 1 9 9 6 r . d o j a k o [ p o r t f e l i k r e d y t o w y c h w s z y s t k i c h b a n k w . J e d n a k -
7 0 % w 2 0 0 0 r . w a k t y w a c h i z 2 6 , 1 % d o 7 8 , 9 % w k a p i t a - |e d z i k i p r z y j t e j p r z e z S e j m w 1 9 9 3 r o k u U s t a w i e o r e -
Ba c h w Ba s n y c h c a Be g o s y s t e m u b a n k o w e g o ) . s t r u k t u r y z a c j i f i n a n s o w e j p r z e d s i b i o r s t w i b a n k w , z o -
Z p u n k t u w i d z e n i a r o z w i j a n i a k o n k u r e n c j i b a n k i t e , s t a By s t w o r z o n e w a r u n k i u m o |l i w i a j c e r e s t r u k t u r y z a c j
c h a r a k t e r y z u j c e s i s t a b i l n y m a k c j o n a r i a t e m o r a z w y p o - k r e d y t w ( p o z o s t a Bo [c i p o s t a r y m s y s t e m i e ) . U s t a w a w y -
s a |o n e w n o w o c z e s n e n a r z d z i a z a r z d z a n i a i t e c h n o l o - p o s a |a Ba b a n k i w n i e z b d n e i n s t r u m e n t y , j a k m . i n . b a n -
g i , s t a By s i w z o r c e m j a k o [c i o w y m . S t a n o w i By s w e g o r o - k o w e p o s t p o w a n i e u g o d o w e i s p r z e d a | w i e r z y t e l n o [c i .
d z a j u p u n k t o d n i e s i e n i a d l a b a n k w k r a j o w y c h , k t r e s t a - W i k s z o [ [r o d k w n a p r o w a d z e n i e d z i a Ba D r e s t r u k t u r y -
r a By s i n a [l a d o w a i c h p o s t p o w a n i e , c o p o w o d o w a Bo g e - z a c y j n y c h o t r z y m a By b a n k i , w k t r y c h u d z i a B S k a r b u P a D-
n e r a l n e p o d n i e s i e n i e p o z i o m u i j a k o [c i o b s Bu g i b a n k o w e j . s t w a p r z e k r a c z a B 5 0 % . Ac z n i e n a t e n c e l s e k t o r f i n a n s o -
1 7
w y o t r z y m a B 3 6 b i l i o n w s t a r y c h z Bo t y c h , w l i c z a j c w t o t a B w w Ba s n y c h p o l s k i c h b a n k w . N a k o n i e c I I I k w a r t a Bu
1 5 b i l i o n w s t a r y c h z Bo t y c h p r z e k a z a n e w r o k u 1 9 9 4 . 2 0 0 0 r o k u f u n d u s z e w Ba s n e p o l s k i e g o s y s t e m u b a n k o -
U s t a w a w d u |e j m i e r z e s p e Bn i Ba s w o j a r o l , g d y | b a n k i w e g o o s i g n By p o z i o m 2 9 , 5 m l d z B ( z c z e g o n a b a n k i
z r e s t r u k t u r y z o w a By w i k s z o [ p o s i a d a n y c h z By c h k r e d y - k o m e r c y j n e p r z y p a d a Bo 2 8 , 0 m l d z B) , c z y l i 7 m l d U S D .
t w . O g Be m z r e s t r u k t u r y z o w a n o p r a w i e p o Bo w n i e p r a - W t y m k o n t e k [c i e k o n s o l i d a c j a s y s t e m u b a n k o w e g o j e s t
w i d Bo w y c h n a l e |n o [c i w s y s t e m i e b a n k o w y m . n i e z b d n a . K a p i t a B b a n k w p o l s k i c h j e s t n i e w i e l k i , n i e
P o z y t y w n y m z e w s z e c h m i a r z j a w i s k i e m j e s t w s p B- t y l k o w s t o s u n k u d o c z o B w k i [w i a t o w e j , a l e n a w e t r o z -
p r a c a m i d z y p o s z c z e g l n y m i u c z e s t n i k a m i s y s t e m u p a t r y w a n y j e d y n i e w r a m a c h U E . C a Bo [ k a p i t a B w p o l -
b a n k o w e g o . B a n k i z r o z u m i a By b o w i e m , |e n i e s w z g l - s k i e g o s e k t o r a b a n k o w e g o o d p o w i a d a [r e d n i e j w i e l k o -
d e m s i e b i e w y Bc z n i e k o n k u r e n t a m i . E f e k t e m w s p l n y c h [c i b a n k o w i e u r o p e j s k i e m u , k t r y n i e z n a j d z i e s i n a l i -
d z i a Ba D s m . i n . t a k w a |n e d l a b e z p i e c z e Ds t w a d z i a Ba l - [c i e 5 0 n a j w i k s z y c h b a n k w [w i a t a . T a k w i c P o l s k i s y -
n o [c i k r e d y t o w e j B i u r o I n f o r m a c j i K r e d y t o w e j o r a z s t a n - s t e m b a n k o w y d y s p o n u j e w i e l k i m p o t e n c j a Be m r o z w o j o -
d a r y z a c j a d o k u m e n t w z w y k o r z y s t a n i e m s y s t e m u r o z - w y m . Zw i a d c z y o t y m n p . r o s n c y u d z i a B a k t y w w b a n -
l i c z e D E L I K S I R , c z y p o l e c e n i e p r z e l e w u . k w p o l s k i e g o s y s t e m u w P K B .
W a |n y m o s i g n i c i e m p o l s k i e g o s e k t o r a b a n k o w e -
U d z i a B a k t y w w p o l s k i e g o s y s t e m u b a n k o w e g o
g o j e s t w p r o w a d z e n i e n a r y n e k k r a j o w y n o w y c h p r o d u k -
w P K B ( w % )
t w i u s Bu g b a n k o w y c h . B a n k i a n g a |u j s i w d z i a Ba l -
n o [ l e a s i n g o w ( z a p o [r e d n i c t w e m w y s p e c j a l i z o w a -
1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0
n y c h s p Be k ) , e m i t u j r |n e g o r o d z a j u k a r t y b a n k o w e ,
5 1 , 1 5 2 , 8 5 8 , 0 5 9 , 5 6 5 , 2
p o [r e d n i c z w e m i s j i i n s t r u m e n t w d Bu |n y c h p r z e d s i -
b i o r s t w , a t a k |e o b l i g a c j i k o m u n a l n y c h .
Z n a c z n e p r z y [p i e s z e n i e p r o c e s u r o z w o j u p r o d u k t w W a r t o j e d n a k d o d a , |e p o s i a d a n i e p r z e z n i e m a l
n a s t p i Bo z c h w i l s k i e r o w a n i a w i k s z e g o z a i n t e r e s o w a - w s z y s t k i e c z o Bo w e p o l s k i e b a n k i p a r t n e r w s t r a t e g i c z -
n i a b a n k w n a g o s p o d a r s t w a d o m o w e . W t y c h o s t a t n i c h n y c h z z a g r a n i c y u m o |l i w i a d o s t p d o i c h z a p l e c z a f i -
d o s t r z e |o n o b o w i e m , o p r c z zr d Ba [r o d k w , t a k |e n a n s o w e g o .
c h Bo n n y r y n e k k r e d y t o w y . P o c z t k o w o , z e w z g l d u n a P o l s k i r y n e k b a n k o w y p o d d a n y b y B, t a k j a k n a c a By m
w y s o k i e s t o p y p r o c e n t o w e , z a i n t e r e s o w a n i e k r e d y t a m i [w i e c i e , p r e s j i p r o w a d z o n e j k o n c e n t r a c j i d z i a Ba l n o [c i .
n i e b y Bo d u |e . J e d n a k |e o d 1 9 9 3 r . s y t u a c j a t a z m i e n i Ba O b s e r w o w a n a w P o l s c e t e n d e n c j a d o k o n s o l i d a c j i b a n -
s i d i a m e t r a l n i e , a l i c z b a g o s p o d a r s t w d o m o w y c h k o - k w i p o s z u k i w a n i a p a r t n e r w s t r a t e g i c z n y c h w y n i k a
r z y s t a j c y c h z k r e d y t o w a n i a n a r a s t a Ba l a w i n o w o . p r z e d e w s z y s t k i m z d |e n i a d o k o n c e n t r a c j i k a p i t a Bu ,
B a n k i m i a By t a k |e d e c y d u j c y u d z i a B w r o z w o j u r y n - c o u m o |l i w i n i e t y l k o s k u t e c z n e k o n k u r o w a n i e z i n n y m i
k u k a p i t a Bo w e g o w P o l s c e . B y By z a Bo |y c i e l a m i p i e r w - p o d m i o t a m i f i n a n s o w y m i , a l e t a k |e r o z w j n a j b a r d z i e j
s z y c h b i u r m a k l e r s k i c h , k t r e d o d z i s i a j d o m i n u j n a d o c h o d o w y c h s e g m e n t w r y n k u f i n a n s o w e g o . R o k
r y n k u . P r z y c z y n i By s i d o w z m o c n i e n i a r y n k u , t w o r z c 2 0 0 0 m o |n a n a z w a r o k i e m f u z j i , b i o r c p o d u w a g
c a By s z e r e g f u n d u s z y i n w e s t y c y j n y c h . S e k t o r b a n k o w y d e c y z j e o p o Bc z e n i u B a n k u H a n d l o w e g o z C i t i b a n -
a k t y w n i e w Bc z y B s i w b u d o w n o w e g o s y s t e m u e m e r y - k i e m ( P o l a n d ) , B a n k u Z a c h o d n i e g o z W B K , p o z a p o -
t a l n e g o p o p r z e z t w o r z e n i e p o w s z e c h n y c h t o w a r z y s t w w i e d z i a n f u z j B P H z P B K o r a z p l a n o w a n e s c a l e n i e
e m e r y t a l n y c h . P o d t y m w z g l d e m 7 5 - p r o c . u d z i a B B R E w j e d e n o r g a n i z m B a n k u Zl s k i e g o z p o l s k f i l i j e g o
B a n k u w k a p i t a l e P T E S k a r b i e c - E m e r y t u r a b y B n a j w i k - w i k s z o [c i o w e g o a k c j o n a r i u s z a I N G . S u k c e s y w n i e
s z y s p o [r d w s z y s t k i c h b a n k w z a a n g a |o w a n y c h w r y - n a s t p u j e t a k |e k o n c e n t r a c j a d z i a Ba l n o [c i w r a m a c h
n e k u b e z p i e c z e D e m e r y t a l n y c h . s e k t o r a b a n k o w e g o . O b e c n i e w i d o c z n a j e s t z n a c z n a
G B w n y c h s Ba b o [c i p o l s k i e g o s e k t o r a b a n k o w e g o k o n c e n t r a c j a d z i a Ba l n o [c i w p i t n a s t u b a n k a c h , m i e -
n a l e |y u p a t r y w a w s t o s u n k o w o n i s k i m p o z i o m i e k a p i - r z o n a u d z i a Be m t e j g r u p y w a k t y w a c h , k r e d y t a c h i d e -
1 8
p o z y t a c h c a Be g o s y s t e m u . K o n c e n t r a c j a t a z w i k s z a Z a k o Dc z e n i e
s i w w y n i k u s t o p n i o w e g o e l i m i n o w a n i a b a n k w m a -
By c h , w c h Ba n i a n y c h p r z e z i n n e , c z y z a m y k a n y c h w p r o - P o r w n u j c s e k t o r b a n k o w y k o Dc a l a t o s i e m d z i e s i -
c e s i e u p a d Bo [c i . t y c h z o b e c n y m j e g o k s z t a Bt e m m o |e m y b y r z e c z y w i -
P r o b l e m e m n a d a l o c z e k u j c y m n a r o z w i z a n i e j e s t [c i e u s a t y s f a k c j o n o w a n i . D r o g a r o z w o j u , c h o c i a | n i e b y -
r e s t r u k t u r y z a c j a b a n k o w o [c i s p Bd z i e l c z e j . P r z e d Bu |a - Ba Ba t w a , d o p r o w a d z i Ba p o l s k i s y s t e m b a n k o w y z e p o k i
j c e s i w c z a s i e d y s k u s j e n a d j e j o s t a t e c z n y m k s z t a B- p r z y s Bo w i o w e g o k a m i e n i a Bu p a n e g o d o n o w o c z e s n e j
t e m m o g s p o w o d o w a u t r a t s z a n s y s t w o r z e n i a i n - b a n k o w o [c i X X I w i e k u . O c z y w i [c i e , z a w c z e [n i e b y
s t y t u c j i b d c e j k a t a l i z a t o r e m r o z w o j u l o k a l n y c h s p o - m w i o c a Bk o w i t y m s u k c e s i e . L i s t a z a d a D i w y z w a D s t o -
Be c z n o [c i . W o b e c n e j f o r m i e , p r z y o l b r z y m i m r o z p r o - j c y c h p r z e d b a n k a m i j e s t d Bu g a .
s z e n i u , b a n k o w o [ s p Bd z i e l c z a n i e j e s t w s t a n i e N a p i e r w s z y m m i e j s c u w y m i e n i n a l e |y k o n i e c z n o [
p o d o Ba t e m u z a d a n i u . z n a c z n e g o p o d w y |s z e n i a k a p i t a B w p r z e z p o l s k i e b a n -
k i . J e s t t o t y m b a r d z i e j i s t o t n e , |e w k o n t e k [c i e n o w y c h
r o z w i z a D p o s t u l o w a n y c h p r z e z K o m i t e t B a z y l e j s k i ,
P o r a |k i p r a w d o p o d o b n i e z m i e n i s i z a s a d y w a g r y z y k a p r z y
w y l i c z a n i u w s p Bc z y n n i k a w y p Ba c a l n o [c i . W a g i r y z y k a
d l a n a l e |n o [c i o d r z d w , b a n k w o r a z p o d m i o t w g o -
M w i c o p o r a |k a c h l a t 1 9 8 9 2 0 0 0 w a r t o w y m i e n i s p o d a r c z y c h d a n e g o k r a j u n i e b y By b y j u | z w i z a n e
d w i e i c h g r u p y . D o p i e r w s z e j n a l e |y z a l i c z y j a k o [ r o z - z c z Bo n k o s t w e m w O E C D , a l e z a l e |a By b y o d r a t i n g u
w i z a D i p r a k t y k i o t o c z e n i a , w k t r y c h d z i a Ba j b a n k i : p r z y z n a n e g o p r z e z r e n o m o w a n e f i r m y r a t i n g o w e : M o o -
[l a m a z a r n o [ s d w , k o s z t y u s t a n o w i e n i a z a b e z p i e - d y s , S t a n d a r d & P o o r , F i t c h I B C A . D l a P o l s k i i k r a j o w y c h
c z e D, w t p l i w a j a k o [ h i p o t e k i i t p . S t o p r o b l e m y z n a n e b a n k w o z n a c z a t o b d z i e p o g o r s z e n i e w a r u n k w d o -
o d 1 1 l a t , k t r e z n i e z n a n y c h p r z y c z y n n i e m o g s i d o - s t p u d o z a g r a n i c z n y c h k a p i t a B w z p o w o d u z a s t o s o w a -
c z e k a s k u t e c z n e g o r o z w i z a n i a , a k t r e w p By w a j n a n i a w y |s z y c h w a g r y z y k a o d u d z i e l a n y c h i m k r e d y t w ,
c e n i j a k o [ u s Bu g b a n k o w y c h w P o l s c e . p o |y c z e k i l o k a t . W y |s z e b y By b y r w n i e | w a g i r y z y k a
D o d r u g i e j g r u p y z a l i c z n i e c h S k a r b u P a Ds t w a d o s t o s o w a n e w b a n k a c h k r a j o w y c h d l a p o l s k i c h p a p i e r w
u m o |l i w i e n i a s t w o r z e n i a s i l n e g o k r a j o w e g o b a n k u r z d o w y c h i n a l e |n o [c i o d p o l s k i c h b a n k w . W s z y s t k o
o z d y w e r s y f i k o w a n y m z a g r a n i c z n y m a k c j o n a r i a c i e . J a k t o , w p o Bc z e n i u z p r o p o z y c j w y z n a c z e n i a w y m o g w
m o |n a s i d o m y [l a m w i o s k u t e c z n y m z a b l o k o w a n i u k a p i t a Bo w y c h d l a c a Be j g r u p y k a p i t a Bo w e j b d z i e o z n a -
p r z e z M S P w 1 9 9 9 r o k u p l a n o w a n e j f u z j i B a n k u H a n d l o - c z a Bo k o n i e c z n o [ z n a c z n e g o p o d w y |s z e n i a k a p i t a B w
w e g o w W a r s z a w i e S A i B R E B a n k u S A . N i e c h t n a p r z e z p o l s k i e b a n k i . K o n i e c z n e j e s t w i c p r z y g o t o w a n i e
i n i e z r o z u m i a Ba p o s t a w a w o b e c p r o p o n o w a n e g o p r o j e k - s i b a n k w d o w d r o |e n i a p o s t a n o w i e D K o m i t e t u B a z y -
t u , j a k i w c z e [n i e j s z e a r b i t r a l n e d e c y z j e o d o k a p i t a l i z o - l e j s k i e g o i n a l e |y z a k Ba d a , |e n o w e w y m o g i m o g w y -
w a n i u P Z U o b l i g a c j a m i z a m i e n n y m i B H W d o p r o w a d z i By w o Ba n o w f a l f u z j i i p r z e j .
d o s t o r p e d o w a n i a p r a w d o p o d o b n i e o s t a t n i e j p r b y P o n a d t o p r o b l e m t a k z w a n e j c i e n k i e j k a p i t a l i z a c j i d o -
s t w o r z e n i a b a n k u o t a k i e j s t r u k t u r z e a k c j o n a r i a t u . W a r t o t y k a c a Be j s f e r y p o d a t k o w e j . P o n i e w a | w g o s p o d a r c e
p r z y t y m d o d a , |e n i e o s i g n i t o p r z y t y m e f e k t u m a - p o l s k i e j w y s t p u j e n i e d o s t a t e k k a p i t a Bu , t r z e b a d |y d o
k s y m a l i z a c j i d o c h o d w b u d |e t o w y c h z t e j t r a n s a k c j i , t a k i c h r o z w i z a D, k t r e b y n i e p o d r a |a By k o s z t w j e g o
a w r c z p r z e c i w n i e . p o z y s k a n i a . N a l e |a Bo b y z a t e m z m i e n i r w n i e | z a s a d ,
W n i o s e k s a m s i n a s u w a i p o k a z u j e , j a k n i e b e z p i e c z - |e k o s z t k r e d y t w / p o |y c z e k u z y s k a n y c h p r z e z j e d n o s t -
n y m j e s t n a w e t n i e w i e l k i u d z i a B S k a r b u P a Ds t w a w p o z o r - k i z a l e |n e o d p o d m i o t u d o m i n u j c e g o n i e j e s t d l a n i c h
n i e s p r y w a t y z o w a n y c h f i r m a c h . A o s t a t n i e w y d a r z e n i a k o s z t e m u z y s k a n i a p r z y c h o d u , j e [l i p o |y c z o n a k w o t a
w K G H M i w P K N O r l e n p o t w i e r d z a j t e n w n i o s e k . j e s t w y |s z a o d t r z y k r o t n o [c i k a p i t a Bu a k c y j n e g o ( z a k Ba -
1 9
d o w e g o ) k r e d y t o b i o r c y . J e [l i z a [ p r z e p i s y t e m i a By b y s i k o s z t y r e j e s t r a c j i . P o d o b n i e j a k w p r z y p a d k u h i p o t e k i s Bu -
u t r z y m a , t o n i e z b d n e w y d a j e s i z a s t p i e n i e w n i c h s z n a j e s t p r o p o n o w a n a z m i a n a p r z e p i s w r e g u l u j c y c h
k a t e g o r i i k a p i t a Bu a k c y j n e g o p r z e z f u n d u s z e w Ba s n e . k o l e j n o [ z a s p a k a j a n i a w i e r z y c i e l i w s d o w y m p o s t p o -
S y t u a c j a f i n a n s o w a b a n k w j e s t r w n i e | w d u |y m w a n i u e g z e k u c y j n y m w s t r o n u m o c n i e n i a p o z y c j i w i e -
s t o p n i u p o c h o d n p o l i t y k i p o d a t k o w e j , a w s z c z e g l n o - r z y t e l n o [c i z a b e z p i e c z o n y c h z a s t a w e m r e j e s t r o w y m .
[c i m o |l i w o [c i l u b j e j b r a k u u z n a w a n i a z a k o s z t y u z y - S t a n d a r d y b a n k o w e s n i e z b d n e d l a p r z y s p i e s z e -
s k a n i a p r z y c h o d u o d p i s w n a r e z e r w y c e l o w e n a a k t y - n i a w d r a |a n i a r e w o l u c j i t e c h n o l o g i c z n e j z w i z a n e j
w a o b a r c z o n e r y z y k i e m . W o k r e s i e , g d y t w o r z e n i e r e - z r o z w o j e m i n f o r m a t y k i . W p r o c e s i e t y m p o m a g a u j e d -
z e r w b y Bo n a j b a r d z i e j d o t k l i w e d l a b a n k w ( w 1 9 9 3 r . ) n o l i c o n a j u | n u m e r a c j a b a n k w i p r z e p r o w a d z o n a s t a n -
p r z e p i s y p o d a t k o w e z e z w a l a By n a z a l i c z e n i e i c h w k o - d a r y z a c j a d o k u m e n t w p r z e l e w u . J e d n a k |e n a d a l j e s t
s z t y u z y s k a n i a p r z y c h o d w w b a r d z o n i e w i e l u p r z y p a d - t o z b y t m a Bo . O d r o z w i z a n i a p r o b l e m w s t a n d a r y z a c j i
k a c h . B a n k i z m u s z o n e w i c b y By t w o r z y r e z e r w y z d o - z a l e |y t e m p o w d r a |a n i a e - b a n k i n g u w c a By m s e k t o r z e .
c h o d u p o o p o d a t k o w a n i u , c o d o d a t k o w o p o g a r s z a Bo i c h W r e s z c i e w n a d c h o d z c y m o k r e s i e s e k t o r b a n k o w y
t r u d n s y t u a c j . D o p i e r o w 1 9 9 4 r . , d z i k i l o b b y i n g o - b d z i e m u s i a B z m i e r z y s i z p r o b l e m e m o b r o n y t a j e -
w i / z a b i e g o m [r o d o w i s k a b a n k o w e g o , u d a Bo s i c z [c i o - m n i c y b a n k o w e j . N i e p o k o j c e j e s t b o w i e m z j a w i s k o , i |
w o z m i e n i p r z e p i s y , d z i k i c z e m u t w o r z e n i e r e z e r w n a c o r a z w i c e j i n s t y t u c j i i u r z d w p r e d y s t y n u j e d o u z y -
n a l e |n o [c i s t r a c o n e s t a n o w i k o s z t u z y s k a n i a p r z y c h o - s k a n i a d o s t p u d o d a n y c h k l i e n t w b a n k w . A b s t r a h u j c
d u . T w o r z e n i e r e z e r w c e l o w y c h n a b i e r a s z c z e g l n e g o o d s z c z y t n y c h c e l w t e g o z a i n t e r e s o w a n i a , k t r e m a
z n a c z e n i a p r z y p o g a r s z a j c e j s i k o n d y c j i g o s p o d a r k i , m i d z y i n n y m i p r z e s z k o d z i w p r a n i u b r u d n y c h p i e n i -
a t y m s a m y m k l i e n t w b a n k w . D l a b e z p i e c z e Ds t w a c a - d z y , n a l e |y z d e c y d o w a n i e o g r a n i c z y k r g o s b u p o -
Be g o s e k t o r a i s t o t n e j e s t i l e i n a j a k i c h w a r u n k a c h u t w o - w a |n i o n y c h d o t a k i c h d z i a Ba D. C h o c i a |b y p r z e z w p r o w a -
r z o n e r e z e r w y m o g b y z a l i c z o n e d o k o s z t w u z y s k a - d z e n i e z a s a d y , w e d Bu g k t r e j u j a w n i e n i e i n f o r m a c j i c h r o -
n i a p r z y c h o d w . I s t n i e j c e r e g u l a c j e s n a d a l n i e w y s t a r - n i o n y c h b a n k o w t a j e m n i c b d z i e m o |l i w e w y Bc z n i e
c z a j c e ( 2 5 % k w o t y r e z e r w u t w o r z o n y c h n a n a l e |n o [c i n a p o d s t a w i e p o s t a n o w i e n i a s d u .
w t p l i w e o r a z c a Bo [ r e z e r w n a n a l e |n o [c i s t r a c o n e , a l e P r z e d s t a w i o n e p o w y |e j z a d a n i a i p r o p o n o w a n e r o z -
p o d s z e r e g i e m w a r u n k w ) . D o c e l o w o c a Bo [ t w o r z o - w i z a n i a s j e d y n i e p e w n p r o p o z y c j , k t r a m o |e s t a -
n y c h r e z e r w c e l o w y c h n a l e |a Bo b y u z n a z a k o s z t y p o z y - n o w i p u n k t w y j [c i a d o d y s k u s j i o p r z y s z Bo [c i p o l s k i e g o
s k a n i a p r z y c h o d w . s e k t o r a b a n k o w e g o . R o z m o w a n a t e n t e m a t j e s t t y m
D l a s y s t e m u z a b e z p i e c z e D b a n k o w y c h i s t o t n e z n a - b a r d z i e j p o t r z e b n a , i | z b l i |a s i c z a s p o Bc z e n i a z U E .
c z e n i e m a h i p o t e k a u s t a w o w a . Zr o d o w i s k o b a n k o w e J a k i e m i e j s c e w n o w y c h w a r u n k a c h r y n k o w y c h z a j m
p r o p o n u j e o g r a n i c z e n i e s t o s o w a n i a j e j z a k r e s u t y l k o d o p o l s k i e b a n k i z a l e |y w d u |y m s t o p n i u r w n i e | o d u m i e -
z o b o w i z a D p o d a t k o w y c h z w i z a n y c h b e z p o [r e d n i o j t n o [c i w s p l n e g o d z i a Ba n i a [r o d o w i s k a b a n k o w e g o
z o b c i |o n n i e r u c h o m o [c i i z a o k r e s n i e d Bu |s z y n i | i p o l i t y k w .
d w a l a t a . U m o |l i w i t o b a n k o m s t o s o w a n i e h i p o t e k i j a k o
s k u t e c z n i e j s z e g o z a b e z p i e c z e n i a . M u s i t o b y , o c z y w i -
[c i e , p o Bc z o n e z u s p r a w n i e n i e m s y s t e m u k s i g w i e c z y - P r z y p i s y
s t y c h o r a z z w i k s z y m i p r e f e r e n c j a m i w p o s t p o w a n i u
e g z e k u c y j n y m d l a w i e r z y c i e l i h i p o t e c z n y c h , a o g r a n i c z e -
1
O b i e t e u s t a w y b y By p r z e d m i o t e m w i e l u p o p r a w e k , z k t r y c h n a j w a |-
n i e m p r z y w i l e j w e g z e k u c y j n y c h S k a r b u P a Ds t w a i p r a -
n i e j s z e p o c h o d z i By z 1 9 9 2 r . , r o z s z e r z a j c e u p r a w n i e n i a n a d z o r c z e i r e -
c o w n i k w . N a l e |a Bo b y t a k |e w z m o c n i s k u t e c z n o [ z a - g u l a c y j n e P r e z e s a N B P
s t a w u j a k o z a b e z p i e c z e n i a . M o |n a b y t o o s i g n p o -
p r z e z u p r o s z c z e n i e p r o c e d u r y , c o s k r c i c z a s o c z e k i w a -
n i a n a r e j e s t r a c j i w y k r e [l e n i e z r e j e s t r u , a t a k |e o b n i |y A u t o r j e s t p r e z e s e m B R E B a n k u S A
2 0
D D
D
M a r i a W i Sn i e w s k a
P r z y s z Bo [ p o l s k i e g o s e k t o r a b a n k o w e g o w c i g u P o d r u g i e s e k t o r b a n k o w y p o d l e g a g Bb o k i m p r z e o -
n a j b l i |s z y c h 1 0 l a t b d z i e z d e t e r m i n o w a n a w y z w a n i a m i b r a |e n i o m , u k i e r u n k o w a n y m n a z w i k s z e n i e z d o l n o [c i d o
w y n i k a j c y m i z e z m i e n i a j c e g o s i o t o c z e n i a . C z y w o - k o n k u r o w a n i a w w a r u n k a c h o t w a r t e g o r y n k u f i n a n s o w e -
b e c g l o b a l i z a c j i r y n k u f i n a n s o w e g o b a n k i w P o l s c e z d o - g o ; t e p r z e o b r a |e n i a w i | s i n i e t y l k o z k o n i e c z n o [c i
Ba j d o s t a t e c z n i e s z y b k o p r z y s t o s o w a s i d o t y c h w a - p r z y g o t o w a n i a d o c z Bo n k o s t w a w U n i i E u r o p e j s k i e j , a l e s
r u n k w , a b y w y z w a n i o m s p r o s t a ? O d p o w i e d z n a t o w y n i k i e m o g l n y c h p r o c e s w z a c h o d z c y c h n a [w i e c i e .
p y t a n i e j e s t k w e s t i o k l u c z o w y m z n a c z e n i u . U k Ba d s t o w a r z y s z e n i o w y z U n i E u r o p e j s k z g r u d n i a
P o 1 1 l a t a c h t r a n s f o r m a c j i , m i m o s Ba b o [c i i o g r a n i - 1 9 9 1 r o k u p r z e w i d u j e , |e p e Bn a h a r m o n i z a c j a p r z e p i s w
c z e D, p o l s k i s e k t o r b a n k o w y b e z w t p i e n i a p r z o d u j e d o t y c z c y c h s y s t e m u b a n k o w e g o p o w i n n a n a s t p i
w t e m p i e p r z e o b r a |e D i s z y b k o z m n i e j s z a d y s t a n s w c i g u 1 0 l a t . O d u p By w u t e g o t e r m i n u d z i e l n a s j u |
d z i e l c y g o o d s y s t e m w b a n k o w y c h r o z w i n i t y c h k r a - m i e s i c e . R w n i e | z w a r u n k w c z Bo n k o s t w a P o l s k i
j w z a c h o d n i e j E u r o p y . K o n d y c j a f i n a n s o w a p o l s k i c h w O E C D w y n i k a j z o b o w i z a n i a d o p o d e j m o w a n i a k o l e j -
b a n k w j e s t d o b r a , a s y s t e m b a n k o w y j a k o c a Bo [ j e s t n y c h k r o k w l i b e r a l i z u j c y c h w a r u n k i d z i a Ba n i a n a p o l -
b e z p i e c z n y . s k i m r y n k u f i n a n s o w y m , a | d o j e g o p e Bn e g o o t w a r c i a d l a
N a j w i k s z e w y z w a n i a , j a k i m p o l s k i s e k t o r b a n k o w y k o n k u r e n c j i t r a n s g r a n i c z n e j .
m u s i s p r o s t a w n a j b l i |s z y c h l a t a c h , w i | s i z n a s z y m i W o b s z a r z e r e g u l a c j i p r a w n y c h h a r m o n i z a c j a p o l -
a s p i r a c j a m i i n t e g r a c y j n y m i z E u r o p i , s z e r z e j j e s z c z e , s k i c h p r z e p i s w z l e g i s l a c j U n i i i w a r u n k a m i c z Bo n k o -
s z y b k o p o s t p u j c g l o b a l i z a c j [w i a t o w e j g o s p o d a r k i , l i - s t w a O E C D j e s t p o w a |n i e z a a w a n s o w a n a . O d p o w i e -
b e r a l i z a c j n a s z e g o r y n k u f i n a n s o w e g o i o t w i e r a n i e m p o l - d n i c h r e g u l a c j i w y m a g a j j e s z c z e k w e s t i e n a d z o r u
s k i e j g o s p o d a r k i n a k o n k u r e n c j t r a n s g r a n i c z n . s k o n s o l i d o w a n e g o , o c h r o n a k o n s u m e n t w , d o k o n y w a -
n i e p Ba t n o [c i i r o z l i c z e D p r z y w y k o r z y s t a n i u b a n k o w o [c i
e l e k t r o n i c z n e j o r a z d o p u s z c z e n i e k o n k u r e n c j i t r a n s g r a -
S e k t o r b a n k o w y a i n t e g r a c j a z U E n i c z n e j . W w i k s z o [c i t y c h s p r a w p r o c e s l e g i s l a c y j n y
j e s t w t o k u .
Z p u n k t u w i d z e n i a z d o l n o [c i d o k o n k u r o w a n i a i s t o t -
D o s t o s o w y w a n i e p o l s k i e g o s e k t o r a b a n k o w e g o d o n e z m i a n y z o s t a By w p r o w a d z o n e w o s t a t n i c h k i l k u n a s t u
s t a n d a r d w e u r o p e j s k i c h t o p r o c e s o d p o c z t k u t r a n s - m i e s i c a c h ; n a j w a |n i e j s z e z n i c h t o p r z e d e w s z y s t k i m
f o r m a c j i r e a l i z o w a n y w d w c h p Ba s z c z y z n a c h : s u k c e s y w n e p o d w y |s z a n i e k w o t g w a r a n t o w a n y c h d e -
P o p i e r w s z e n a s t p u j e h a r m o n i z a c j a p o l s k i c h r e - p o z y t w ( a | d o m i n i m a l n e g o p o z i o m u o b o w i z u j c e g o
g u l a c j i d o t y c z c y c h s e k t o r a f i n a n s o w e g o z l e g i s l a c j w U n i i ) i o b n i |e n i e s t o p y r e z e r w o b o w i z k o w y c h . W o b u
U n i i E u r o p e j s k i e j . p r z y p a d k a c h n i e n a s t p i Bo j e s z c z e c a Bk o w i t e z r w n a n i e
2 1
w a r u n k w k o n k u r o w a n i a z b a n k a m i U n i i , a l e d o k o n a n e I n t e g r a c j a P o l s k i z U n i E u r o p e j s k w p By n i e p o z y -
z m i a n y s w a |n y m k r o k i e m w t y m k i e r u n k u . t y w n i e n a t e m p o w z r o s t u g o s p o d a r c z e g o i p r z y s p i e -
D l a p r z y s z Bo [c i s e k t o r a b a n k o w e g o , j e g o z d o l n o [c i s z y r e s t r u k t u r y z a c j g o s p o d a r k i . P r z e w i d u j e s i , |e
d o k o n k u r o w a n i a n a z j e d n o c z o n y m r y n k u e u r o p e j s k i m r o z w j s e k t o r a b a n k o w e g o b d z i e p o s t p o w a B w t e m -
k l u c z o w e z n a c z e n i e m a d z i [ d r u g i o b s z a r d z i a Ba D d o - p i e d w u k r o t n i e w y |s z y m o d t e m p a w z r o s t u d o c h o d u
s t o s o w a w c z y c h , t j . d z i a Ba n i a r e a l i z o w a n e p r z e z s a m e n a r o d o w e g o .
b a n k i . P e Bn e o t w a r c i e p o l s k i e g o r y n k u , z a s a d a j e d n e g o
A b y [m y m o g l i s k u t e c z n i e k o n k u r o w a w w a r u n k a c h p a s z p o r t u w d z i a Ba l n o [c i n a r y n k u f i n a n s o w y m U n i i E u -
o t w a r t e g o r y n k u f i n a n s o w e g o , c z [ n a s z y c h b a n k w r o p e j s k i e j , p o s t a w i b a n k i w o b l i c z u r e a l n e j k o n k u r e n c j i
w y m a g a z a s i l e n i a k a p i t a Bo w e g o ( d o t y c z y t o p r z e d e t r a n s g r a n i c z n e j . T a p e r s p e k t y w a j u | o d k i l k u l a t m o b i l i -
w s z y s t k i m b a n k w s p Bd z i e l c z y c h ) , a w i k s z o [ c z e k a z u j e b a n k i d o d z i a Ba D i i n w e s t y c j i w n o w e t e c h n o l o g i e ,
k o s z t o w n a m o d e r n i z a c j a i w e w n t r z n a r e s t r u k t u r y z a c j a . k t r e z a p e w n i w y |s z e f e k t y w n o [.
P o l s k i s e k t o r b a n k o w y j e s t j e d n y m z n a j s z y b c i e j r o z -
w i j a j c y c h s i w E u r o p i e , l e c z w s k a zn i k i i r e l a c j e o b r a -
z u j c e j e g o s i B s c i g l e j e s z c z e k i l k a k r o t n i e n i |s z e n i | T e n d e n c j e i o b s z a r y z m i a n p o l s k i e g o
w k r a j a c h b a r d z i e j r o z w i n i t y c h . D o t y c z y t o z a r w n o s i - r y n k u u s Bu g f i n a n s o w y c h
By k a p i t a Bo w e j b a n k w , r e l a c j i a k t y w w s e k t o r a o r a z k r e -
d y t w i d e p o z y t w d o P K B , j a k i d o s t p n o [c i u s Bu g b a n -
k o w y c h w n a s z y m k r a j u . J e s t w i e l e o b s z a r w , w k t r y c h w p e r s p e k t y w i e n a j -
P r z y k Ba d o w o , r e l a c j a a k t y w w b a n k w k o m e r c y j n y c h b l i |s z y c h l a t n a s t p o w a b d z a s a d n i c z e z m i a n y j a k o -
d o P K B o r a z w i e l k o [ a k t y w w n a j e d n e g o z a t r u d n i o n e - [c i o w e n a p o l s k i m r y n k u u s Bu g f i n a n s o w y c h . N i e p r e t e n -
g o j e s t o k o Bo p i c i o k r o t n i e n i |s z a o d [r e d n i e j d l a b a n - d u j c d o w y m i e n i e n i a w s z y s t k i c h , m o |n a w s k a z a n a
k w e u r o p e j s k i c h . H i s z p a n i a , k r a j o p o r w n y w a l n e j p o d s t a w o w e t r e n d y i t e n d e n c j e , k t r e b d k s z t a Bt o w a By
z P o l s k l i c z b i e l u d n o [c i , d y s p o n u j e s i e d m i o k r o t n i e w y - s y t u a c j n a t y m r y n k u .
|s z y m i d e p o z y t a m i b a n k o w y m i . L i c z b y t e [w i a d c z Z a k o Dc z e n i e p r o c e s u p r y w a t y z a c j i . W c i g u n a j b l i |-
z j e d n e j s t r o n y o s Ba b o [c i n a s z e g o s e k t o r a b a n k o w e g o , s z y c h 2 l a t z a k o Dc z o n a z o s t a n i e p r y w a t y z a c j a s e k t o r a
a l e r w n o c z e [n i e o b r a z u j p o t e n c j a l n e m o |l i w o [c i j e g o b a n k o w e g o ; w p r o c e s i e t y m s z c z e g l n i e i s t o t n e z n a c z e -
w z r o s t u p r z y s p r z y j a j c y c h w a r u n k a c h z e w n t r z n y c h . n i e m a o k r e [l e n i e [c i e |k i p r y w a t y z a c j i P K O B P S A . P o -
P e r s p e k t y w y i t e m p o r o z w o j u s e k t o r a b a n k o w e g o z o s t a w i e n i e w i k s z o [c i o w e g o u d z i a Bu w r k a c h p a Ds t w a
w P o l s c e b d o c z y w i [c i e d e t e r m i n o w a n e w a r u n k a m i i n i e z a p e w n i e n i e s i l n e g o i n w e s t o r a s t r a t e g i c z n e g o , z d o l -
o t o c z e n i a g o s p o d a r c z e g o . n e g o p r z e p r o w a d z i g Bb o k w e w n t r z n r e s t r u k t u r y z a -
S t a b i l n y w z r o s t g o s p o d a r c z y , k o n t y n u o w a n i e r e f o r m c j , m o |e w p r z y s z Bo [c i d o p r o w a d z i d o m a r g i n a l i z a c j i
s t r u k t u r a l n y c h , s p a d e k i n f l a c j i , t w o r z e n i e n o w y c h m i e j s c t e g o b a n k u . D l a b a n k w k o n k u r u j c y c h z P K O B P o z n a -
p r a c y , z m n i e j s z a n i e b e z r o b o c i a o r a z w z r o s t r e a l n y c h c z a Bo b y t o n o w y p o t e n c j a B r y n k o w y . C z y b d g o u m i a By
d o c h o d w l u d n o [c i t o c z y n n i k i , k t r e w a r u n k u j w z r o s t w y k o r z y s t a t o i n n a k w e s t i a .
p o p y t u n a u s Bu g i f i n a n s o w e i s p r z y j a j r o z w o j o w i s e k t o - K o n t y n u o w a n e b d p r o c e s y k o n s o l i d a c y j n e . N a
r a b a n k o w e g o . p r z e b i e g k o n s o l i d a c j i w p o l s k i m s e k t o r z e b a n k o w y m
B i o r c p o d u w a g p r o g n o z y r o z w o j u g o s p o d a r c z e g o w n a j b l i |s z y c h l a t a c h b d m i a By w p By w f u z j e b a n k w
P o l s k i n a n a j b l i |s z e l a t a i p e r s p e k t y w y z w i z a n e z p r z y - z a g r a n i c z n y c h o b e c n y c h j u | n a p o l s k i m r y n k u , w t y m
s t p i e n i e m d o U n i i E u r o p e j s k i e j , a n a s t p n i e d o s t r e f y p o Bc z e n i a t r a n s g r a n i c z n e , k t r e m o g p r z y b r a z n a c z -
e u r o , m o |n a o c z e k i w a , |e w a r u n k i o t o c z e n i a g o s p o - n s k a l . P o w s t a j c e w w y n i k u t y c h p o Bc z e D b a n k i
d a r c z e g o w [r e d n i m o k r e s i e p o w i n n y s p r z y j a r o z w o j o - b d l e p i e j d o s t o s o w a n e d o f u n k c j o n o w a n i a n a r y n k u
w i s e k t o r a b a n k o w e g o . e u r o p e j s k i m .
2 2
W c i g u n a j b l i |s z y c h l a t m u s i m y d o k o n a w y b o r u i n f o r m a t y c z n y c h , d o s t o s o w a n y c h d o p r o c e s w b i z n e s o -
d r o g i r o z w o j u r y n k u f i n a n s o w e g o . R e g u l a c j e U n i i E u r o - w y c h o r a z u m o |l i w i a j c y c h t w o r z e n i e z u n i f i k o w a n y c h a p l i -
p e j s k i e j n i e n a r z u c a j z u n i f i k o w a n e g o m o d e l u b a n k o w o [c i k a c j i . P o c h o d n t y c h d z i a Ba D b d z i e o g r a n i c z e n i e f u n k c j i
u n i w e r s a l n e j c z y b a n k o w o [c i i n w e s t y c y j n e j , n i e n a k a z u j z a p l e c z a o p e r a c y j n e g o , r e s t r u k t u r y z a c j a z a t r u d n i e n i a ,
a n i t e | n i e z a k a z u j Bc z e n i a d z i a Ba l n o [c i b a n k o w e j z w i k s z e n i e s i By s p r z e d a |y i p o p r a w a j a k o [c i o b s Bu g i .
z u b e z p i e c z e n i o w ; t e g o w y b o r u m u s i m y d o k o n a s a m i . N o w e t e c h n o l o g i e u m o |l i w i t w o r z e n i e s t r u k t u r
N i e z a l e |n i e o d w y b o r u m o d e l u r y n k u f i n a n s o w e g o m u l t i m e d i a l n y c h , z a p e w n i p r z y s p i e s z e n i e r o z w o j u s i e -
n a s t p i r o z s z e r z e n i e a l i a n s w b a n k w z f i r m a m i c i p l a c w e k o r a z a l t e r n a t y w n y c h , t a Ds z y c h k a n a B w
u b e z p i e c z e n i o w y m i i s p Bk a m i r y n k u k a p i t a Bo w e g o . d y s t r y b u c j i , w t y m z w Ba s z c z a I n t e r n e t u .
E f e k t e m t e g o p r o c e s u b d z i e r o z w j s p r z e d a |y w i z a - W r a z z e s p a d k i e m i n f l a c j i i r e a l n y c h s t p p r o c e n -
n e j p r o d u k t w b a n k o w y c h , u b e z p i e c z e n i o w y c h i p r o d u k - t o w y c h o r a z z a o s t r z e n i e m k o n k u r e n c j i , z w i k s z y
t w r y n k u k a p i t a Bo w e g o ( c r o s s - s e l l i n g ) . Z m i a n a s t r u k t u - s i n a c i s k n a z m n i e j s z a n i e m a r |y o d s e t k o w e j .
r y p r o d u k t w i u s Bu g b d z i e t e | o c z y w i [c i e e f e k t e m W a l k a k o n k u r e n c y j n a s p o w o d u j e r w n i e | w y r w n y w a -
u m i d z y n a r o d o w i e n i a r y n k u u s Bu g f i n a n s o w y c h , n i e c e n u s Bu g f i n a n s o w y c h n a r y n k u i i c h z b l i |a n i e d o
z w i k s z e n i a d o s t p u d o u s Bu g t r a n s g r a n i c z n y c h i k s z t a B- e u r o p e j s k i e g o p o z i o m u . B a n k i k o n k u r o w a b d
t o w a n i a p o d i c h w p By w e m z a p o t r z e b o w a n i a k l i e n t w . p r z e d e w s z y s t k i m i n n o w a c y j n o [c i o f e r t y , d o s t p n o -
R o z w i j a j c u s Bu g i d l a k l i e n t w i n d y w i d u a l n y c h , b a n k i [c i u s Bu g i j a k o [c i .
b d m u s i a By s t a w i a c z o Ba n a s i l a j c e j s i k o n k u r e n - R w n o c z e [n i e z z a w |a n i e m m a r |y o d s e t k o w e j
c j i z e s t r o n y i n s t y t u c j i r y n k u k a p i t a Bo w e g o i r y n k u w z r a s t a b d z i e u d z i a B d o c h o d w z p r o w i z j i w s t r u k -
u b e z p i e c z e D. P o d m i o t y t e b d b o w i e m o f e r o w a By k o n - t u r z e d o c h o d w z d z i a Ba l n o [c i b a n k o w e j . W d |e n i u
k u r e n c y j n e w o b e c d e p o z y t w s p o s o b y i n w e s t o w a n i a w o l - d o z w i k s z a n i a d o c h o d w z p r o w i z j i i o p Ba t b a n k i b d
n y c h [r o d k w ( f u n d u s z e i n w e s t y c y j n e , p r o g r a m y e m e r y - r o z w i j a u s Bu g i n i e a n g a |u j c e k a p i t a Bu , a w i c u s Bu g i r o z -
t a l n e , p r o d u k t y Bc z c e e l e m e n t y d e p o z y t u i u b e z p i e c z e - l i c z e n i o w e , d o r a d c z e , z a r z d z a n i e a k t y w a m i i t p .
n i a ) . W o b s z a r z e b a n k o w o [c i d e t a l i c z n e j b a n k i b d p o - Z d o l n o [ d o k o n k u r o w a n i a b d z i e u z a l e |n i o n a
g Bb i a s e g m e n t a c j r y n k u , z w i k s z y s i k o m p l e k s o w o [ w g B w n e j m i e r z e o d k o n t r o l i k o s z t w
o f e r t y , a r w n o c z e [n i e n a s t p i s t a n d a r y z a c j a o b s Bu g i T e b a n k i m a j s z a n s w y g r a w y [c i g z k o n k u r e n c j ,
k l i e n t w m a s o w y c h , w z r o [n i e z n a c z e n i e o b r o t u b e z g o - k t r y m u d a s i o p a n o w a w z r o s t k o s z t w i s k u t e c z n i e
t w k o w e g o , n a s t p i r o z w j u s Bu g r o z l i c z e n i o w y c h i u s Bu g j e k o n t r o l o w a . O b n i |k i k o s z t w p o p r z e z w y k o r z y s t a -
b a n k o w o [c i p r y w a t n e j , a w i c z a r z d z a n i e a k t y w a m i o r a z n i e s y n e r g i i d o t y c h c z a s b y By o s i g a n e w w y n i k u f u z j i
o f e r o w a n i e i n n y c h i n s t r u m e n t w r y n k u p i e n i |n e g o i k a - i p r z e j . W p o l s k i m s y s t e m i e b a n k o w y m m a m y j u |
p i t a Bo w e g o d l a n a j z a m o |n i e j s z y c h k l i e n t w , k t r e d o t y c h - p i e r w s z e p r z y k Ba d y s k u t e c z n i e p r z e p r o w a d z a n y c h r e -
c z a s z n a j d u j s i w o f e r c i e n i e l i c z n y c h b a n k w . s t r u k t u r y z a c j i , p r o w a d z c y c h d o r e d u k c j i k o s z t w ; n a
W s t r u k t u r z e f i n a n s o w a n i a k l i e n t w i n s t y t u c j o n a l - p r z y k Ba d w B a n k u P e k a o S A p o u p By w i e z a l e d w i e r o k u
n y c h , w t y m d u |y c h k o r p o r a c j i i j e d n o s t e k s a m o r z - o d r o z p o c z c i a r e s t r u k t u r y z a c j i n o t u j e m y j u | b a r d z o
d o w y c h , z w i k s z y s i r o l a r y n k u k a p i t a Bo w e g o . W z r o - d o b r e w y n i k i .
[n i e t a k |e z a p o t r z e b o w a n i e n a o b s Bu g e m i s j i d Bu |n y c h
p a p i e r w w a r t o [c i o w y c h , n a u s Bu g i d o r a d c z e z z a k r e s u 0 0 0
c o r p o r a t e f i n a n c e , n a z a r z d z a n i e a k t y w a m i i k o m p l e k s o -
w e z a r z d z a n i e r y z y k i e m f i n a n s o w y m ; p o w i n i e n w i c W y m i e n i o n e o b s z a r y i t e n d e n c j e z m i a n w p o l s k i m
r w n o c z e [n i e n a s t p i r o z w j i n s t r u m e n t w p o c h o d n y c h s e k t o r z e b a n k o w y m t o z a l e d w i e h a s Ba , z k t r y c h k a |d e
z a b e z p i e c z a j c y c h p r z e d r |n y m i r o d z a j a m i r y z y k a . z a s Bu g u j e n a o d r b n a n a l i z i o m w i e n i e .
B a n k i b d k o n t y n u o w a By i n w e s t y c j e w n o w e t e c h n o - K i l k a u w a g i r e f l e k s j i c h c p o [w i c i z n a c z e n i u
l o g i e . Z a k o Dc z w d r a |a n i e s c e n t r a l i z o w a n y c h s y s t e m w n o w y c h t e c h n o l o g i i w r o z w o j u s e k t o r a b a n k o w e g o .
2 3
W p By w n o w y c h t e c h n o l o g i i n a s t r a t e g i e s p o k a j a j p o d s t a w o w e p o t r z e b y j u | p o z y s k a n y c h k l i e n -
b a n k w i i c h z d o l n o [ d o k o n k u r o w a n i a t w , o t y l e p l a c w k i b a n k o w e e f e k t y w n i e j z d o b y w a j n o -
w y c h k l i e n t w .
C i e k a w e s r w n i e | w y n i k i b a d a D p r z e p r o w a d z o -
W o s t a t n i c h l a t a c h p o n i e [l i [m y z n a c z n e n a k Ba d y n a n y c h w U S A w [r d k l i e n t w b a n k o w o [c i i n t e r n e t o w e j .
u n o w o c z e [n i e n i e s y s t e m w i n f o r m a t y c z n y c h . N i e k t r e W y n i k a z n i c h , |e 9 0 % k l i e n t w k o r z y s t a z u s Bu g i n t e r -
b a n k i j u | m a j s y s t e m y s c e n t r a l i z o w a n e , w i n n y c h z a - n e t o w y c h s w o i c h m a c i e r z y s t y c h b a n k w , a t y l k o 1 % k o -
a w a n s o w a n e j e s t i c h w d r a |a n i e . S i e b a n k o m a t w l i c z y r z y s t a j c y c h z s e r w i s u b a n k w w i r t u a l n y c h t r a k t u j e
j u | k i l k a t y s i c y u r z d z e D, r o z w i j a n e s u s Bu g i n a t e l e f o n , b a n k w i r t u a l n y j a k o b a n k p i e r w s z e g o w y b o r u . O c z y m t o
h o m e i o f f i c e b a n k i n g . P r z e d d w o m a l a t y p o w s t a B w Ao - [w i a d c z y ? J a k d o t y c h c z a s , t y l k o n i e l i c z n i k l i e n c i z a u f a l i
d z i p i e r w s z y o d d z i a B i n t e r n e t o w y P e k a o S A , d o d z i [ u s Bu - w i r t u a l n y m b a n k o m n a t y l e , a b y p o w i e r z y i m c a Bo [
g i z a p o [r e d n i c t w e m I n t e r n e t u u d o s t p n i Bo k i l k a n a s t p - s w o i c h f i n a n s w .
n y c h b a n k w , a k o l e j n e p r z y g o t o w u j i c h u r u c h o m i e n i e . P r e f e r e n c j e k l i e n t w z n a j d u j p o t w i e r d z e n i e w s t a t y -
T e c h n o l o g i a i n t e r n e t o w a w r e l a t y w n i e k r t k i e j p e r - s t y c e . N a w e t w U S A b a n k i c z y s t o w i r t u a l n e j a k T e l e b a n k
s p e k t y w i e b d z i e w p By w a Ba n a c h a r a k t e r r y n k u u s Bu g f i - c z y N e t B a n k m a j k Bo p o t y z p o k o n a n i e m b a r i e r y p i e r w -
n a n s o w y c h . C z y m o |n a j e d n a k p r o g n o z o w a , |e r y n e k s z y c h 1 0 0 t y s i c y k l i e n t w , t o B a n k o f A m e r i c a , C i t i b a n k
t e n z o s t a n i e z d o m i n o w a n y p r z e z u |y t k o w n i k w I n t e r n e - c z y W e l l s F a r g o o b s Bu g u j s e t k i t y s i c y , a n a w e t m i l i o n y
t u , o j e g o p r z y s z By m k s z t a Bc i e b d d e c y d o w a b a n k i r a c h u n k w i n t e r n e t o w y c h .
w i r t u a l n e , a i s t n i e n i e t r a d y c y j n y c h p l a c w e k b a n k o w y c h W P o l s c e p r o g n o z o w a n y i s t o t n y w z r o s t l i c z b y u |y t -
s t r a c i u z a s a d n i e n i e ? k o w n i k w I n t e r n e t u , d o 4 m i l i o n w w 2 0 0 3 r o k u , n i e
N a p e w n o n i e . N i e p o t w i e r d z a j t e g o d o [w i a d c z e n i a o z n a c z a , |e w k r t k i m c z a s i e l i c z b a k l i e n t w b a n k o w o [c i
w y s o k o r o z w i n i t y c h k r a j w , w t y m U S A , g d z i e s z a c u j e i n t e r n e t o w e j w z r o [n i e t a k z n a c z c o , |e u z a s a d n i a t o
s i , |e w 2 0 0 3 r o k u z b a n k o w o [c i i n t e r n e t o w e j b d z i e b d z i e r a d y k a l n z m i a n m o d e l u d z i a Ba n i a b a n k w . D y -
k o r z y s t a Bo o d 2 5 d o 3 0 m i l i o n w g o s p o d a r s t w d o m o w y c h . n a m i k t e g o p r o c e s u h a m u j l i c z n e b a r i e r y i o g r a n i c z e -
N a r y n k u a m e r y k a Ds k i m c i e k a w e b a d a n i a p r z e p r o - n i a , n a k t r y c h p o k o n a n i e p o t r z e b a c z a s u i n a k Ba d w .
w a d z i Ba f i r m a M c K i n s e y & C o . O m w i e n i e w y n i k w u k a - B a r i e r y t e d o t y c z z a r w n o r y n k u , a w i c p r e f e r e n c j i
z a Bo s i w k w a r t a l n y m b i u l e t y n i e f i r m y , a i c h k o n k l u z j a i o g r a n i c z e D, j a k i m p o d d a w a n i s k l i e n c i , j a k i s a m y c h
j e s t n a s t p u j c a : b a n k w . C z a s m a z n a c z e n i e k r y t y c z n e d l a w y e l i m i n o -
T r a d y c y j n e p l a c w k i b a n k o w e t o n i e a n a c h r o n i z m . w a n i a b a r i e r n a t u r y p s y c h o l o g i c z n e j .
O f e r u j o n e k l i e n t o m c o [, c z e g o n i e d a i m I n t e r n e t : b e z - P o k o n y w a n i e b a r i e r r o z w o j o w y c h , k t r e d o t y c z
p i e c z n e m i e j s c e d o z a w i e r a n i a b a r d z i e j s k o m p l i k o w a - b a n k w ( j a k o p Ba c a l n o [ c z y d o s t p n o [) , d o k o n u j e s i
n y c h n i e s t a n d a r d o w y c h t r a n s a k c j i p r z y p o m o c y |y w e g o w r |n y m t e m p i e i z a l e |y o d m o |l i w o [c i k a p i t a Bo w y c h
c z Bo w i e k a s p e c j a l i s t y b a n k o w e g o . b a n k w , s k a l i d z i a Ba n i a i w y b o r u o k r e [l o n e g o w a r i a n t u
C o c i e k a w e , b a d a n i a w s k a z u j n a w z r o s t p o p u l a r n o - s t r a t e g i i .
[c i t r a d y c y j n y c h o d d z i a B w b a n k o w y c h : o i l e w 1 9 9 3 r o - S t o p i e D r o z w o j u r y n k u i p r e f e r e n c j e k l i e n t w k s z t a B-
k u s t a t y s t y c z n e a m e r y k a Ds k i e g o s p o d a r s t w o d o m o w e t o w a n e p r z e z o g r a n i c z e n i a z w i z a n e z d o s t p n o [c i
k o r z y s t a Bo z p l a c w k i b a n k o w e j 5 4 r a z y , t o w r o k u 1 9 9 8 ( p o z i o m d o c h o d w , i n f r a s t r u k t u r a t e l e k o m u n i k a c y j n a )
l i c z b a t r a n s a k c j i p r z e p r o w a d z o n y c h w o d d z i a l e w z r o s Ba o r a z c z y n n i k i n a t u r y p s y c h o l o g i c z n e j p r z e m a w i a j z a t e -
d o 6 2 , a p o n a d 8 0 % w s z y s t k i c h k l i e n t w c o n a j m n i e j r a z z , |e p r z y n a j m n i e j w [r e d n i m o k r e s i e b a n k i w P o l s c e
w m i e s i c u o d w i e d z a s w o j e o d d z i a By , k t r y c h l i c z b a p o w i n n y d |y d o r e a l i z a c j i s t r a t e g i i h a r m o n i j n e g o i n t e -
z r o k u n a r o k r o [n i e . g r o w a n i a w s z y s t k i c h d o s t p n y c h k a n a B w d y s t r y b u c j i .
W o c e n i e k a d r y k i e r o w n i c z e j b a n k w a m e r y k a D- D l a t e g o t e |, w m o j e j o c e n i e , w n a j b l i |s z y c h l a t a c h
s k i c h , o i l e e l e k t r o n i c z n e k a n a By d y s t r y b u c j i d o b r z e z a - I n t e r n e t p o z o s t a n i e d l a b a n k w j e s z c z e j e d n y m , i s t o t -
2 4
n y m k a n a Be m d y s t r y b u c j i , k t r y p o z w o l i n a u t r z y m a n i e I n t e r n e t n i e z a s t p i j e d n a k |y w e g o c z Bo w i e k a t a m ,
w a |n e j s t r a t e g i c z n i e g r u p y k l i e n t w , o b n i |e n i e k o - g d z i e n i e m a j e s z c z e n a w y k u k o r z y s t a n i a z u s Bu g f i n a n -
s z t w i p r z e s u n i c i e c z [c i z a s o b w d o o b s Bu g i p r o - s o w y c h . S Ba b e n a s y c e n i e r y n k u u s Bu g a m i b a n k o w y m i ,
d u k t w i u s Bu g w y m a g a j c y c h s p e c j a l i s t y c z n e g o d o - n i s k i s t o p i e D w y k o r z y s t a n i a I n t e r n e t u i d o [w i a d c z e n i a
r a d z t w a . r y n k u a m e r y k a Ds k i e g o , p o t w i e r d z o n e w s p o m n i a n y m i
R o z s z e r z e n i e z a s t o s o w a n i a I n t e r n e t u i u z y s k a n i e b a d a n i a m i , w s z y s t k o t o u z a s a d n i a r w n o l e g Be r o z w i j a -
d z i k i t e m u o b n i |k i k o s z t w p o w i n n o p o z w o l i n a e l a - n i e w n a j b l i |s z y c h l a t a c h z a r w n o t r a d y c y j n y c h p l a -
s t y c z n e k s z t a Bt o w a n i e c e n i z w i k s z e n i e p r o d u k t y w n o - c w e k , j a k i e l e k t r o n i c z n y c h k a n a B w d y s t r y b u c j i .
[c i c a Be g o s y s t e m u d y s t r y b u c j i , w t y m r w n o l e g By , r a c j o - T a k i e w Ba [n i e s t r a t e g i c z n e p o d e j [c i e z a s t o s o w a l i -
n a l n y r o z w j s i e c i . [m y w B a n k u P e k a o S A , f o r m u Bu j c n a s z k o n c e p c j
W m i a r z w i k s z a n i a s k a l i m i g r a c j i k l i e n t w z k a n a - r o z w o j u w i e l o k a n a Bo w e g o s y s t e m u d y s t r y b u c j i .
B w t r a d y c y j n y c h , z m i e n i a s i b d z i e c h a r a k t e r o b s Bu g i ,
s t r u k t u r a z a t r u d n i e n i a i r o l a c z Bo w i e k a w t y m p r o c e s i e .
P r a c o w n i k b a n k u w c o r a z m n i e j s z y m z a k r e s i e b d z i e
w y k o n a w c p r o s t e j d y s p o z y c j i k l i e n t a , s t a n i e s i j e g o
d o r a d c . Z w i k s z y s i z a p o t r z e b o w a n i e n a w y s o k o w y -
k w a l i f i k o w a n y c h s p e c j a l i s t w . A u t o r k a j e s t p r e z e s e m B a n k u P e k a o S A
2 5
D
D a v i d H e x t e r
W s p Bp r a c z p o l s k i m s e k t o r e m b a n k o w y m r o z p o c z - s p o d a r k i o k r e s u t r a n s f o r m a c j i w d z i e d z n i e s y s t e m u b a n -
Be m w r o k u 1 9 8 9 . B y Be m w w c z a s d y r e k t o r e m w y d z i a Bu k o w e g o . W r a c a m d o t e g o s t w i e r d z e n i a i l e k r o j e s t e m n a
w C i t i b a n k u i p o s z u k i w a Be m m o |l i w o [c i r o z p o c z c i a d z i a - p r z y k Ba d w R o s j i i r o z m a w i a m z t a m t e j s z y m i w Ba d z a m i
Ba l n o [c i w E u r o p i e Zr o d k o w o - W s c h o d n i e j . W 1 9 9 0 r o k u o b u d o w a n i u o d z e r a d o b r z e f u n k c j o n u j c e g o s y s t e m u
C i t i b a n k o t w o r z y B w P o l s c e p r z e d s t a w i c i e l s t w o , a n a s t p - b a n k o w e g o w e w z g l d n i e k r t k i m c z a s i e . D z i [ p o l s k i s y -
n i e w 1 9 9 1 r o k u , c h y b a j a k o d r u g i b a n k p o I N G , o t r z y m a B s t e m b a n k o w y m a k i l k a e w e n t u a l n y c h s Ba b y c h p u n k t w
p e Bn l i c e n c j . D z i s i a j , j e d e n a [c i e l a t p zn i e j , b a r d z o s i ( o k t r y c h z a c h w i l ) , a l e j e s t t e | k o n k u r e n c y j n y m , d o -
c i e s z , |e m o j a b y Ba f i r m a j e s t i s t o t n y m , b o w i k s z o [c i o - b r z e d o k a p i t a l i z o w a n y m , r e n t o w n y m s e k t o r e m [w i a d -
w y m a k c j o n a r i u s z e m w B a n k u H a n d l o w y m . N i g d y n i e c z c y m u s Bu g i f i n a n s o w e o w z g l d n i e w y s o k i e j j a k o [c i .
m g Bb y m p r z e w i d z i e w s z y s t k i e g o , c o w y d a r z y s i p r z e z W y d a j e m i s i , |e z a n i m z a c z n i e m y z a s t a n a w i a s i
t e j e d e n a [c i e l a t . W 1 9 9 2 r o k u p r z e n i o s Be m s i d o n a d p r z y s z Bo [c i , n i e z b d n e j e s t w Ba [c i w e z r o z u m i e n i e
E B O R - u , g d z i e z o s t a Be m s z e f e m D e p a r t a m e n t u I n s t y t u c j i p r z e s z Bo [c i .
F i n a n s o w y c h o d p o w i e d z i a l n y m z a w s p Bp r a c z w s z y s t - C h c i a Bb y m n a w i z a d o k i l k u k w e s t i i , o k t r y c h p o -
k i m i k r a j a m i , w j a k i c h p r o w a d z i m y d z i a Ba l n o [. B r a Be m p r z e d n i m w c y n i e w s p o m n i e l i , a m i a n o w i c i e o d u |o b a r -
b e z p o [r e d n i u d z i a B w p r y w a t y z a c j i W B K , B P H , P e k a o S A d z i e j a k t y w n y m w s p a r c i u z e s t r o n y Z a c h o d u d l a P o l s k i
o r a z w i n w e s t y c j a c h E B O R - u w s e k t o r z e p r y w a t n y m , n a w p o r w n a n i u z i n n y m i k r a j a m i E u r o p y Zr o d k o w o - W s c h o -
p r z y k Ba d w K r e d y t B a n k u . Z p u n k t u w i d z e n i a r e n t o w n o [c i d n i e j . N i e z a p o m i n a j m y , |e P o l s k a u z y s k a Ba l i k w i d a c j z a -
i s t o p y z w r o t u b y By t o d l a n a s z n a k o m i t e i n w e s t y c j e . S p o - d Bu |e n i a n a d o [ w c z e s n y m e t a p i e i n a d o [ d u | s k a l .
t k a Be m w a |n i e j s z e p o s t a c i z p o l s k i e g o s e k t o r a b a n k o w e - W y d a j e m i s i , |e b y Bo t o n i e z w y k l e i s t o t n e , j e [l i c h o d z i
g o , m i d z y i n n y m i p r e z e s W i [n i e w s k , k t r p o z n a Be m o m o m e n t w e j [c i a z a g r a n i c z n y c h b a n k w d o P o l s k i .
p e Bn i c p r z e z d w a l a t a f u n k c j c z Bo n k a R a d y N a d z o r c z e j P r z e z k i l k a l a t p r b o w a Be m p r z e k o n a z a r z d C i t i b a n k u ,
W B K , w k t r y m t o b a n k u M . W i [n i e w s k a o d p o w i a d a Ba b y b a n k w s z e d B n a p o l s k i r y n e k , l e c z w w c z a s p o w a |n
w w c z a s z a o b s z a r z a r z d z a n i a r y z y k i e m . p r z e s z k o d b y Bo z a d Bu |e n i e z a g r a n i c z n e , K l u b L o n d y D-
s k i , K l u b P a r y s k i , r o z s t r z y g n i c i e t y c h k w e s t i i . N i e n a l e |y
1 w i c z a p o m i n a o r o z w i z a n i u t e g o p r o b l e m u n a b a r d z o
k o r z y s t n y c h d l a P o l s k i w a r u n k a c h .
N a z a g a d n i e n i a p o r u s z o n e p r z e z m o i c h p r z e d m w - W y d a j e m i s i , |e k o l e j n k w e s t i , o k t r e j j e s z c z e
c w c h c i a Bb y m s p o j r z e z n i e c o i n n e j p e r s p e k t y w y . N a - n i e w s p o m n i a n o , j e s t b a r d z o i s t o t n e w s p a r c i e f i n a n s o w e
w i | d o t y c h s a m y c h t e m a t w , a l e c h c i a Bb y m d o d a t e | z e s t r o n y G - 7 w p o s t a c i g w a r a n c j i p r z y z n a n y c h p o l s k i m
k i l k a n o w y c h k w e s t i i z w i z a n y c h z p o w o d a m i , d l a b a n k o m n a p o c z t k u l a t d z i e w i d z i e s i t y c h , g B w n i e
k t r y c h , m o i m z d a n i e m , P o l s k a s t a Ba s i m o d e l e m g o - w c e l u p o p r a w y i c h s y t u a c j i k a p i t a Bo w e j . T a k w i c p a m i -
2 7
t a j c o t y c h d w c h z j a w i s k a c h , z a s t a n w m y s i t e r a z p r a w a b a n k o w e g o s t o s u j c e g o w y s o k i e s t a n d a r d y r e g u -
n a d t y m , z c z y m P o l s k a p o r a d z i Ba s o b i e w y j t k o w o d o - l a c j i i n a d z o r u . T a k d z i [ p r z e d s t a w i a s i g l o b a l n a r z e c z y -
b r z e , s t a j c s i m o d e l e m d l a g o s p o d a r e k w o k r e s i e w i s t o [. W m o i m w y w o d z i e j e s t k i l k a s Ba b s z y c h p u n k -
t r a n s f o r m a c j i . t w , d o k t r y c h w r c z a c h w i l , l e c z o g l n i e m w i c ,
S d z , |e p i e r w s z y m z j a w i s k i e m j e s t o g l n i e s p r z y j a - s d z , |e k a p i t a B z a g r a n i c z n y s p e Bn i a b a r d z o k o r z y s t n
j c e [r o d o w i s k o m a k r o e k o n o m i c z n e p o w p r o w a d z e n i u f u n k c j i w d u |e j m i e r z e d e c y d u j e o d a l s z e j e w o l u c j i
p l a n u B a l c e r o w i c z a i w s k u t e k j e g o b e z p o [r e d n i c h k o n - i s t y l u f u n k c j o n o w a n i a s y s t e m u b a n k o w e g o .
s e k w e n c j i n a p o c z t k u l a t d z i e w i d z i e s i t y c h . O g l n i e K o l e j n e z a g a d n i e n i e n a l e |y p o s t r z e g a w p o r w n a -
r z e c z b i o r c , w s k a zn i k i m a k r o e k o n o m i c z n e b y By d o b r e , n i u z s y t u a c j w i e l u s s i e d n i c h k r a j w . C h o d z i o s k u t e c z -
c o o c z y w i [c i e u m o |l i w i a r o z w j i w z r o s t b a n k w . I d r u g a n o [ r e g u l a c j i i n a d z o r u s y s t e m u b a n k o w e g o , c o m a z a -
i s t o t n a k w e s t i a , o k t r e j z a w s z e w s p o m i n a m w k o n t a k - s a d n i c z e z n a c z e n i e z p u n k t u w i d z e n i a z a u f a n i a s p o Be c z -
t a c h z w Ba d z a m i r o s y j s k i m i : p o l s k i s y s t e m b a n k o w y b y B n e g o . O c z y w i [c i e z n a k o m i c i e s i s t a Bo , |e w o s t a t n i c h l a -
w z a s a d z i e t w o r z o n y w o p a r c i u o i s t n i e j c i n f r a s t r u k t u - t a c h N a r o d o w y B a n k P o l s k i m i a B [w i e t n e g o p r e z e s a . N a -
r , a n i e n o w e p o d m i o t y . B a n k i k r a j o w e , c h o j e s t w [r d s t p n a b a r d z o i s t o t n a k w e s t i a t o e w o l u c j a p o l s k i e j b a n -
n i c h k i l k a d u |y c h i w a |n y c h i n s t y t u c j i , n i e o d g r y w a j k o w o [c i b l i |s z a a n g l o s a s k i e m u m o d e l o w i r o z d z i a Bu p r z e -
w d z i s i e j s z y m s y s t e m i e b a n k o w y m r o l i o p o d s t a w o w y m m y s Bu o d b a n k o w o [c i . S y t u a c j a w R o s j i w y r a zn i e w s k a -
z n a c z e n i u . I s t n i e j c e d z i [ d u |e b a n k i t o j e d n o s t k i p o - z u j e , |e k i e d y r o z w i j a j s i t a k z w a n e g r u p y f i n a n s o w o -
w s t a Be p o p r z e z i n s t y t u c j o n a l n e w y d z i e l e n i e d z i a Ba l n o [c i p r z e m y s Bo w e , p o w s t a j e s z e r e g k o n f l i k t w i n t e r e s u s t a n o -
k o m e r c y j n e j z e s t r u k t u r y N a r o d o w e g o B a n k u P o l s k i e g o w i c y c h p r z e s z k o d w s t o s o w a n i u d o b r y c h p r a k t y k b a n -
n a p o c z t k u l a t d z i e w i d z i e s i t y c h . I n a c z e j j e s t n a p r z y - k o w y c h . M u s i t o p r o w a d z i d o k a t a s t r o f y .
k Ba d w R o s j i , g d z i e p o w s t a Bo b a r d z o w i e l e n o w y c h b a n - J a k w i c w y g l d a b d z i e p r z y s z Bo [? W y d a j e m i
k w b e z |a d n e g o d o [w i a d c z e n i a w b a n k o w o [c i , o z b y t s i , |e p r z e d e w s z y s t k i m n a l e |y d o k o Dc z y n a d a l n i e
n i s k i e j k a p i t a l i z a c j i , b o r y k a j c y c h s i z t r u d n o [c i a m i z a k o Dc z o n e p r o c e s y p r y w a t y z a c y j n e . B G { i P K O B P t o
w k o n k u r o w a n i u z m e g a b a n k a m i , j a k S b e r b a n k . w a |n e i n s t y t u c j e , k t r e n a l e |y p i l n i e z r e s t r u k t u r y z o w a
C h c p o d k r e [l i r w n i e |, o c z y m j u | w s p o m i n a n o , l u b s p r y w a t y z o w a , p o n i e w a | j a k t u s By s z e l i [m y c o -
w z g l d n i e l i b e r a l n e p o d e j [c i e d o w c h o d z e n i a b a n k w r a z s Ba b i e j b d n a d |a z a s w y m i b a r d z i e j d y n a m i c z -
z a g r a n i c z n y c h n a p o l s k i r y n e k , o d s a m e g o p o c z t k u n y m i k o n k u r e n t a m i . W i e m , |e j e s t t o p r o b l e m p o l i t y c z n i e
t r a n s f o r m a c j i d o p o Bo w y l a t d z i e w i d z i e s i t y c h , c o b e z d r a |l i w y , a l e n a l e |y g o z d e c y d o w a n i e r o z w i z a .
w t p i e n i a d a Bo s i l n y b o d z i e c d l a w z r o s t u k o n k u r e n c y j n o - E B O R w p r z y p a d k u B G { z a s y g n a l i z o w a B c h o d e -
[c i i n s t y t u c j i k r a j o w y c h . W c z e s n a p r y w a t y z a c j a p r o w a - g r a n i a w n a j b l i |s z y c h l a t a c h p e w n e j r o l i . G d y b y [m y
d z o n a b y Ba w o p a r c i u o o d p o w i e d z i a l n y c h z a g r a n i c z - p r b o w a l i w s k a z a j a k i [ m o d e l d l a B G {, t o w y d a j e m i s i ,
n y c h i n w e s t o r w s t r a t e g i c z n y c h . J e s t t o m o i m z d a n i e m |e i s t n i e j d w a m o |l i w e p o d e j [c i a . P o p i e r w s z e n a l e |y
z a g a d n i e n i e n i e z w y k l e i s t o t n e . P r e z e s K o s t r z e w a w s p o - d o c e n i d Bu g t r a d y c j t e g o b a n k u i j e g o w i o d c r o l
m n i a B j u | o t y m , j a c h c i a Bb y m d o d a j e s z c z e k i l k a s B w w b r a n |y r o l n o - s p o |y w c z e j p o p r z e z s t w o r z e n i e j e d n e j
n a t e n t e m a t . W y d a j e m i s i , |e j e s t t o p o d e j [c i e b a r d z o g r u p y b a n k w s p Bd z i e l c z y c h , a n i e d w c h . D a l e j , r a c j o -
d a l e k o w z r o c z n e . W y s t p u j e o n o r w n i e | n a W g r z e c h . n a l i z a c j a d z i a Ba l n o [c i i p r y w a t y z a c j a s a m e g o B G {, b y
W C z e c h a c h z r o z u m i a n o j e z b y t p zn o i w e f e k c i e c z e - m o |e z u d z i a Be m i n s t y t u c j i z a c h o d n i o e u r o p e j s k i e j s p e c j a -
s c y p o d a t n i c y z a p Ba c i l i b a r d z o w y s o k c e n z a u z d r o - l i z u j c e j s i w f i n a n s o w a n i u b r a n |y r o l n o - s p o |y w c z e j , j a k
w i e n i e s w o j e g o s y s t e m u b a n k o w e g o . C h o d z i o z r o z u - n a p r z y k Ba d C r e d i t A g r i c o l e c z y R a b o b a n k .
m i e n i e t e g o , |e o i l e p a Ds t w o n a r o d o w e o d p o w i a d a z a J e [l i c h o d z i o P K O B P , t o n i e z n a m s z c z e g B w , a l e
r e g u l a c j s y s t e m u b a n k o w e g o , f o r m a w Ba s n o [c i s a m a b y m o |e b a n k t e n m a w y s t a r c z a j c y p o t e n c j a B s t r a t e -
w s o b i e j e s t w z a s a d z i e b e z z n a c z e n i a , p o d w a r u n k i e m g i c z n y , b y p r z e p r o w a d z i k i l k u e t a p o w y p r o c e s p r y w a t y -
|e w Ba [c i c i e l j e s t b e z z a r z u t u i s a m f u n k c j o n u j e w e d Bu g z a c j i n a d r o d z e o f e r t y p u b l i c z n e j z d o d a t k o w y m t y m c z a -
2 8
s o w y m w s p a r c i e m i n w e s t o r a f i n a n s o w e g o , j a k E B O R . w E u r o p i e Z a c h o d n i e j , c z y s i l n e b a n k i r e g i o n a l n e w S t a -
M a m t u n a m y [l i t s a m r o l , j a k n a s z b a n k o d e g r a B n a c h Z j e d n o c z o n y c h . W n i e k t r y c h k r a j a c h , j a k n a p r z y -
w p r z y p a d k u w g i e r s k i e g o p a Ds t w o w e g o b a n k u k Ba d N i e m c y c z y A u s t r i a , i s t n i e j p a Ds t w o w e c z y l o k a l n e
o s z c z d n o [c i o w e g o O T P . W e j [c i e z a g r a n i c z n e g o i n w e - b a n k i o s z c z d n o [c i o w e [w i a d c z c e w i k s z o [ u s Bu g f i -
s t o r a s t r a t e g i c z n e g o d o b a n k u u w a |a n e g o z a i s t o t n y n a n s o w y c h d l a s e k t o r a m a By c h i [r e d n i c h p r z e d s i -
e l e m e n t g o s p o d a r k i k r a j o w e j b y Bo k w e s t i d r a |l i w z p o - b i o r s t w . B a n k i z a g r a n i c z n e z a z w y c z a j n i e t r a k t u j t e g o
l i t y c z n e g o i n a r o d o w e g o p u n k t u w i d z e n i a . A l e W g r z y s e k t o r a w s p o s b p r i o r y t e t o w y , b o z r |n y c h p o w o d w
z d e c y d o w a l i s i n a p r y w a t y z a c j . P a Ds t w o z a t r z y m a Bo m a o n r e p u t a c j d o [ r y z y k o w n e g o o b s z a r u d z i a Ba l n o -
d o [ s p o r y , a l e p a s y w n y p a k i e t m n i e j s z o [c i o w y , z a [ p o - [c i . N i e m a m w t p l i w o [c i c o d o t e g o , |e w p r z y s z Bo [c i
z o s t a Be a k c j e s p r z e d a n o w p u b l i c z n e j o f e r c i e n a w g i e r - w P o l s c e f u n k c j o n o w a b d [w i e t n e p r o d u k t y r y n k u
s k i e j g i e Bd z i e p a p i e r w w a r t o [c i o w y c h . E B O R s t a B s i k a p i t a Bo w e g o , z n a k o m i t e u s Bu g i w b a n k o w o [c i d e t a l i c z -
d o [ z n a c z c y m i n w e s t o r e m n a o d p o w i e d n i o d Bu g i n e j , k a r t y , p r o d u k t y k o n s u m e n c k i e . A l e z a d a j s o b i e p y -
o k r e s . t a n i e , w j a k i m s t o p n i u p o l s k i e b a n k i b d w s t a n i e n a -
Z p r z y s z Bo [c i w i | s i m o i m z d a n i e m d w a e w e n - p r a w d z a s p o k o i p o t r z e b y f i n a n s o w e s e k t o r a m a By c h
t u a l n e p r o b l e m y . W y d a j e m i s i p a r a d o k s e m , |e r e s t r u k - i [r e d n i c h p r z e d s i b i o r s t w .
t u r y z a c j a i p r y w a t y z a c j a p o l s k i e g o s y s t e m u b a n k o w e g o J a k t e m u z a r a d z i ? Z d a n i e m E B O R - u , k r e d y t y d l a
z n a c z n i e w y p r z e d z a p r y w a t y z a c j i r e s t r u k t u r y z a c j m a By c h p r z e d s i b i o r s t w m o g b y b a r d z o r e n t o w n f o r -
p r z e m y s Bo w y c h s e k t o r w g o s p o d a r k i . T o p r o w a d z i b - m d z i a Ba l n o [c i . D l a p r z y k Ba d u w R o s j i w o s t a t n i c h c z t e -
d z i e d o n a p i i t a r . M a m t u n a m y [l i s e k t o r m e t a l u r - r e c h - p i c i u l a t a c h p o |y c z y l i [m y p o n a d 5 0 0 m i l i o n w d o -
g i c z n y , p r z e m y s B c h e m i c z n y , r o l n i c t w o . W s z y s t k i e t e l a r w m a By m p r z e d s i b i o r s t w o m i m i k r o p r z e d s i b i o r -
b r a n |e p i l n i e p o t r z e b u j k a p i t a Bu . P r z y s z Bo [ t y c h i n s t y - s t w o m , g B w n i e p o p r z e z i n s t y t u c j e r o s y j s k i e . S p Ba c a -
t u c j i j e s t o c z y w i [c i e n i e z w y k l e i s t o t n a d l a k r a j u , z w Ba - n y c h j e s t 9 8 % k r e d y t w , j a k o [ p o r t f e l a j e s t w y s o k a ,
s z c z a w k o n t e k [c i e p r z y s t p i e n i a P o l s k i d o U n i i E u r o - b a n k i n a t y m z a r a b i a j . T a k w i c t r z e b a d z i a Ba p r o f e s j o -
p e j s k i e j . W i d z t u p o t e n c j a l n y p r o b l e m , j a k o |e p o l s k i e n a l n i e , a l e m o |n a n a t y m z a r o b i .
b a n k i s w d u |e j m i e r z e w Ba s n o [c i a k c j o n a r i u s z y z a - Z k o l e i w P o l s c e w p r o w a d z i l i [m y p r o g r a m w e w s p B-
g r a n i c z n y c h , o c z y m b y Ba t u m o w a , i c o j a k m w i Be m j e s t p r a c y z U n i E u r o p e j s k , g d y | U n i a z d a j e s o b i e s p r a w
o g l n i e z j a w i s k i e m p o z y t y w n y m . N i e m n i e j j e d n a k p o m i - z e z n a c z e n i a t e j k w e s t i i w p r z e d e d n i u a k c e s j i i c h c e
m o p o w s z e c h n e g o d z i [ s k u p i a n i a s i n a s t o p i e z w r o t u s k Bo n i p o l s k i e b a n k i d o b a r d z i e j a g r e s y w n e g o p o d e j -
z a k t y w w , z w r o t u z k a p i t a Bu , s t o p n i a z a b e z p i e c z e n i a [c i a d o t e g o s e g m e n t u r y n k u . S t d U n i a E u r o p e j s k a f i -
p r z e d r y z y k i e m , b a n k i m o g a l b o p r z y j p o z y c j l i d e r a n a n s u j e p o m o c t e c h n i c z n , b y p o l s k i m b a n k o m p r z e k a -
w s e n s i e p o d e j m o w a n i a t r u d n y c h k r o k w n i e z b d n y c h z a u m i e j t n o [c i k r e d y t o w e u m o |l i w i a j c e o s i g n i c i e
d l a r e s t r u k t u r y z a c j i t y c h s e k t o r w , a l b o t e | s k o n c e n t r o - p e w n y c h z g r y u s t a l o n y c h c e l w i l o [c i o w y c h w o d n i e -
w a s i n a w y s z u k i w a n i u b a r d z i e j z y s k o w n y c h n i s z . N i e s i e n i u d o n o w y c h k r e d y t w u d z i e l a n y c h d l a t e g o w Ba [n i e
w i e m , c o n a s t p i , a l e w y d a j e m i s i , |e p o [w i c a s i s e g m e n t u . Zr o d k i p o c h o d z z E B O R - u . J e s t t o z a c h t a ,
z b y t m a Bo u w a g i n i e z b d n e j r e s t r u k t u r y z a c j i p o s z c z e - b y b a n k i b a r d z i e j a g r e s y w n i e o b s Bu g i w a By t e n s e g m e n t
g l n y c h s e k t o r w . r y n k u . E B O R u w a |a b o w i e m , |e j e s t t o r w n i e | w a |n a
D r u g i o b s z a r p r o b l e m a t y c z n y w i |e s i z s e k t o r e m k w e s t i a z p u n k t u w i d z e n i a r o z w o j u . D o p r o g r a m u
m a By c h i [r e d n i c h p r z e d s i b i o r s t w , k t r y j a k w s z y s c y E B O R - u p r z y s t p i By j u | t a k i e b a n k i j a k W B K i B a n k Zl -
w i e m y s t a n o w i p o d s t a w g o s p o d a r k i w k r a j a c h n a j b a r - s k i , m a m n a d z i e j , |e w k r t c e d o Bc z r w n i e | i n n e .
d z i e j r o z w i n i t y c h . W W i e l k i e j B r y t a n i i o k o Bo 6 0 % m i e j s c C o w i c e j , w w i e l u k r a j a c h , w k t r y c h z a i s t n i a Ba
p r a c y t w o r z w Ba [n i e m a Be i [r e d n i e p r z e d s i b i o r s t w a . p o d o b n a l u k a r y n k o w a w [w i a d c z e n i u u s Bu g f i n a n s o -
T u p o j a w i a s i e w e n t u a l n y p r o b l e m , j a k o |e s e g m e n t t e n w y c h , f i n a n s o w a l i [m y w y s p e c j a l i z o w a n e i n s t y t u c j e k r e -
o b s Bu g u j z w y k l e s i l n e b a n k i k r a j o w e , p r z y n a j m n i e j d y t o w e u d z i e l a j c e p o |y c z k i m i k r o p r z e d s i b i o r s t w o m
2 9
i m a By m f i r m o m . R a d z s o b i e o n e c a Bk i e m n i e zl e w b a r - P o d s u m o w u j c , p o l s k i s y s t e m b a n k o w y t o z n a k o m i -
d z o t r u d n y c h k r a j a c h , j a k n a p r z y k Ba d B o [n i a c z y G r u - t y m o d e l d l a i n n y c h k r a j w , o b a r d z o p o z y t y w n y c h w i d o -
z j a . T o d a s i z r o b i . B y m o |e P K O B P j a k o i n s t y t u c j a k a c h n a p r z y s z Bo [.
s p r y w a t y z o w a n a o d n a j d z i e w t y m s e g m e n c i e s w o j e n a -
t u r a l n e [r o d o w i s k o , n a t u r a l n n i s z z e w z g l d u n a s w 2 .
i n f r a s t r u k t u r i k o n t a k t y w l o k a l n y c h s p o Be c z n o [c i a c h ,
b y o d e g r a t a k w Ba [n i e r o l . W y d a j e m i s i , |e w y c e n a d u |y c h p o l s k i c h s p Be k
U w a |a m , |e p o l s k i s y s t e m b a n k o w y m a d o b r e p e r - d o k o n y w a n a p r z e z p o l s k i e b a n k i j e s t n i e z w y k l e n i s k a
s p e k t y w y . S By s z e l i [m y t u p o r w n a n i a d o P o r t u g a l i i , H i - w p o r w n a n i u z c e n a m i w e d Bu g m i d z y n a r o d o w y c h
s z p a n i i i G r e c j i w s z y s t k i e t e k r a j e j e s z c z e d z i e s i l a t s t a n d a r d w , n a t o m i a s t r e l a c j e m i d z y k r e d y t e m u d z i e -
t e m u b y By n i e t y l e z a c o f a n e , c o p r a w d o p o d o b n i e z n a j d o - l a n y m d a n e j f i r m i e a w y c e n j e j w a r t o [c i p r z e z o b s Bu -
w a By s i w t e j s a m e j s y t u a c j i c o d z i [ P o l s k a w k a t e g o - g u j c y j b a n k d o c h o d z d o t a k n i e p r a w i d Bo w y c h p o -
r i a c h r o z w o j u e k o n o m i c z n e g o i s t a n i e s e k t o r a b a n k o w e - z i o m w , |e n a p r z y k Ba d E B O R n i e c h c i a Bb y m i e t a k i c h
g o . S p d z i Be m k i l k a l a t w G r e c j i , o b s e r w o w a Be m t a m f e - a k t y w w w s w o i c h k s i g a c h . W k o n t e k [c i e u w a g
n o m e n a l n y r o z w j s e k t o r a b a n k o w e g o . W y d a j e m i s i , o z By c h k r e d y t a c h w y g Bo s z o n y c h p r z e z m o i c h p r z e d -
|e w p By w n a t o m a j t r z y c z y n n i k i . m w c w , b y Bb y t o c h y b a s y g n a B o s t r z e g a j c y n a s , |e
P i e r w s z y z n i c h , d o [ o c z y w i s t y , t o s t a b i l n a s y t u a - d y n a m i k a z w r o t u z r y z y k a w k r e d y t a c h d l a f i r m n i e j e s t
c j a m a k r o e k o n o m i c z n a . G d y b y [m y m i e l i o c e n i P o l - d o k o Dc a z r o z u m i a n a . N a l e |a Bo b y w i c u z n a t o z a s y -
s k p o d k t e m r y z y k a d l a u d a n e j e w o l u c j i s e k t o r a b a n - g n a B a l a r m o w y .
k o w e g o , t r z e b a b y p r z y z n a , |e w k w e s t i i s t a b i l n o [c i P o s z c z e g l n y m k r a j o m p o t r z e b n e s n i e b a n k i ,
m a k r o e k o n o m i c z n e j n i e w s z y s t k o z o s t a Bo z r o b i o n e . a u s Bu g i f i n a n s o w e . B a n k i n i e m a j |a d n e g o u [w i c o n e -
M a m o c z y w i [c i e n a m y [l i w s z c z e g l n o [c i s y t u a c j f i - g o p r a w a i s t n i e n i a . W w i e l u k r a j a c h z a c h o d n i c h m o |n a
s k a l n i k o n i e c z n o [ u n i k a n i a p o w a |n y c h z a k B c e D, j a - b y Bo w o s t a t n i c h d z i e s i c i u - p i t n a s t u l a t a c h z a o b s e r w o -
k i e m o g s i p o j a w i , n a p r z y k Ba d w p o s t a c i z n a c z n e j w a z n a c z n e z m i a n y w c h a r a k t e r z e d z i a Ba l n o [c i b a n k o -
d e w a l u a c j i c z y p o d w y |e k s t p p r o c e n t o w y c h , c o z a - w e j . M w i s i o z a n i k u p o [r e d n i c t w a . M o |e t o m i e i s t o t -
s z k o d z i Bo w o s t a t n i c h l a t a c h r y n k o m w s c h o d z c y m , n e k o n s e k w e n c j e d l a p o l s k i e g o r y n k u . W i k s z o [ d u -
o s t a t n i o w T u r c j i , k t r a m a p o w a |n e p r o b l e m y . |y c h f i r m z a c h o d n i c h i p o n a d n a r o d o w y c h n i e p o |y c z a
D r u g i w y z n a c z n i k t o j a k o [ z a r z d z a n i a . B i o r c [r o d k w o d b a n k w , t y l k o n a r y n k u k a p i t a Bo w y m .
p o d u w a g d o b r j a k o [ w Ba s n o [c i w s y s t e m i e b a n k o - J a k i e p o d m i o t y k o n t r o l u j w z n a c z n e j m i e r z e r y n k i
w y m i o d d z i e l e n i e b a n k o w o [c i i p r z e m y s Bu , w y d a j e m i k a p i t a Bo w e ? S t o i n s t y t u c j e z u p e Bn i e i n n e o d t r a d y c y j -
s i , |e n i e m a t u r y z y k a , b d z t e | w y s t p u j e b a r d z o n i - n y c h b a n k w k o m e r c y j n y c h . Zw i a t o w e r y n k i k a p i t a Bo w e
s k i e r y z y k o , |e w P o l s c e s t a s i m o |e c o [ z Be g o . i r y n k i o b l i g a c j i , k t r e w o s t a t n i c h l a t a c h r o z w i n By s i
T r z e c i c z y n n i k t o j a k o [ n a d z o r u b a n k o w e g o i r e - n i e z w y k l e s z y b k o , z d o m i n o w a Ba m a Ba g r u p a b a n k w i n -
g u l a c j i . W y d a j e m i s i , |e n i e m a t u w i k s z e g o r y z y k a w e s t y c y j n y c h , g B w n i e z e S t a n w Z j e d n o c z o n y c h , j a k
z e w z g l d u n a d o b r y n a d z r w y k o n y w a n y p r z e z N a r o - G o l d m a n S a c h s , M e r r i l l L y n c h , M o r g a n S t a n l e y , o r a z
d o w y B a n k P o l s k i , c h o c i a | o c z y w i [c i e w m i a r p o w s t a - k i l k a i n s t y t u c j i e u r o p e j s k i c h c h o n i e m a j o n e a | t a k
w a n i a c o r a z b a r d z i e j z Bo |o n y c h p r o d u k t w f i n a n s o w y c h w i e l k i e g o p o t e n c j a Bu j a k n a p r z y k Ba d U B S c z y
n a l e |y k s z t a Bc i n o w e u m i e j t n o [c i . J e [l i c h o d z i o g l n i e w m n i e j s z y m s t o p n i u D e u t s c h e B a n k . J e s t c a Bk i e m
o z a g a d n i e n i e k o n s o l i d a c j i , n i e u n i k n i o n y j e s t p e w i e n p r a w d o p o d o b n e , |e w n a j b l i |s z y c h l a t a c h , w r a z z r o z -
w p By w f u z j i d u |y c h b a n k w z a c h o d n i o e u r o p e j s k i c h n a w o j e m r y n k u k o r p o r a c y j n e g o w P o l s c e i p o w s t a n i e m
p o l s k i s y s t e m b a n k o w y . J u | o b e c n i e o b s e r w u j e s i e f e k - w i k s z e j l i c z b y d u |y c h p o l s k i c h f i r m s z u k a j c y c h zr d e B
t y f u z j i t a k i c h b a n k w j a k H y p o - V e r e i n s b a n k , B a n k A u - f i n a n s o w a n i a s w e g o r o z w o j u n a r y n k a c h k a p i t a Bo w y c h ,
s t r i a , C r e d i t a n s t a l t . b a n k o m k r a j o w y m p r z y c h o d y o d e b r a m o g b a n k i i n -
3 0
w e s t y c y j n e z s i e d z i b w L o n d y n i e , m a j c e o g r o m n y p o - w w . J e s t t a k w w i e l u b a n k a c h . W b a n k a c h z a c h o d n i o e u -
t e n c j a B l o k o w a n i a [r o d k w . r o p e j s k i c h d y r e k t o r d s . r y z y k a t o j e d n o z w a |n i e j s z y c h
T a k w i c w y d a j e m i s i , |e i s t n i e j e p r a w d z i w e r y z y k o s t a n o w i s k n a n a j w y |s z y m s z c z e b l u , g d y | t a m t e b a n k i
z a n i k u p o [r e d n i c t w a z t y c h w Ba [n i e p o w o d w . B a n k i z d |y By s i j u | p o p a r z y i d l a t e g o d m u c h a j n a z i m n e .
k r a j o w e n a t a k i c h r y n k a c h j a k r y n e k b r y t y j s k i r e a g u j n a
t s y t u a c j p o p r z e z k o n c e n t r o w a n i e s w o j e j d z i a Ba l n o [c i
n a t a k i c h s e g m e n t a c h r y n k u i p r o d u k t a c h , k t r e d a j i m N a k o n i e c u w a g a . W t Bu m a c z e n i u u s By s z a Be m w y r a |e -
p o z y c j Ba t w d o o b r o n y p r z e d n o w y m i p o d m i o t a m i . n i e b a n k i m a f i j n e . N i e w i e m , j a k b r z m i a Ba w e r s j a p o l s k a ,
W W i e l k i e j B r y t a n i i i s t n i e j e b a n k o w o [ d e t a l i c z n a , k t r a a l e m w i c p o a n g i e l s k u , n i e t o m i a Be m n a m y [l i . C h c i a Be m
z a p e w n i a z n a c z n y u d z i a B w z y s k a c h b a n k w b r y t y j s k i c h t y l k o p o c h w a l i p o l s k i s y s t e m b a n k o w y z a t o , |e n i e f u n k -
t a k i c h , j a k B a r c l a y s , N a t W e s t i i n n e . U d z i a B z a [ s e g - c j o n u j e t u s y s t e m , w k t r y m w i k s z e b a n k i b y By b y w Ba -
m e n t u b a n k o w o [c i k o r p o r a c y j n e j w z y s k a c h o g Be m s n o [c i g r u p p r z e m y s Bo w y c h , j a k m a t o m i e j s c e w n i e -
b a n k w c o r a z b a r d z i e j s p a d a . S t e | k a r t y , p o w i z a n e k t r y c h i n n y c h k r a j a c h , n a p r z y k Ba d w R o s j i , c o j e s t z j a -
p r o d u k t y u b e z p i e c z e n i o w e i o c z y w i [c i e b a n k o w o [ d l a w i s k i e m n i e k o r z y s t n y m . P o n a d t o w P o l s c e b a n k i n i e m a -
[r e d n i c h p r z e d s i b i o r s t w . j t a k d u |y c h i n w e s t y c j i k a p i t a Bo w y c h w b r a n |a c h p r z e -
W y d a j e m i s i w i c , |e n a p o l s k i m r y n k u b a n k o w y m m y s Bo w y c h , j a k w n i e k t r y c h k r a j a c h k o n t y n e n t a l n e j E u -
w n a j b l i |s z y c h l a t a c h w y g r a j c i , k t r z y p o p i e r w s z e w i e - r o p y . D l a t e g o w Ba [n i e r o z r |n i Be m e u r o p e j s k i m o d e l k o n -
d z , j a k w Ba [c i w i e w y c e n i a r y z y k o i n i e p j d w [l a d y t y n e n t a l n y o d m o d e l u a n g l o s a s k i e g o . N i e m w i Be m , |e
w i e l u b a n k w , k t r e p r z e z o s t a t n i e p i d z i e s i t l a t a g r e - w P o l s c e i s t n i e j e j a k a k o l w i e k m a f i j n a s t r u k t u r a b a n k o w a ,
s y w n i e z w i k s z a By s w j u d z i a B w r y n k u g r o m a d z c j e d - w r c z p r z e c i w n i e .
n o c z e [n i e p o r t f e l e z By c h k r e d y t w . T o [m i e r t e l n y p o c a Bu -
n e k , d r o g a d o z n i s z c z e n i a . T a k w i c n i e z w y k l e w a |n
w b a n k o w o [c i u m i e j t n o [c i j e s t d o g Bb n e z r o z u m i e n i e
n a j n o w s z y c h t e c h n i k w s e n s i e m o d e l i k a p i t a Bu s k o r y g o -
w a n e g o o r y z y k o i z a p e w n i e n i a w Ba [c i w e j w y c e n y a k t y - A u t o r j e s t d y r e k t o r e m Z e s p o Bu d s . I n s t y t u c j i F i n a n s o w y c h E B O i R w L o n d y n i e
3 1
3 2
3 3
Z E S Z Y T Y B R E B A N K - C A S E
Z
E
S
Z
Y
T
Y
B
R
E
B
A
N
K
-
C
A
S
E
1 A b s o r p c j a k r e d y t w i p o m o c y z a g r a n i c z n e j w P o l s c e w l a t a c h 1 9 8 9 - 1 9 9 2
2 A b s o r p c j a z a g r a n i c z n y c h k r e d y t w i n w e s t y c y j n y c h w P o l s c e z p e r s p e k t y w y p o |y c z k o d a w c w i p o |y c z k o b i o r c w
3 R o z l i c z e n i a d e w i z o w e z R o s j i i n n y m i r e p u b l i k a m i b . Z S R R . S t a n o b e c n y i p e r s p e k t y w y
4 R y n k o w e m e c h a n i z m y r a c j o n a l i z a c j i u |y t k o w a n i a e n e r g i i
5 R e s t r u k t u r y z a c j a f i n a n s o w a p o l s k i c h p r z e d s i b i o r s t w i b a n k w
6 S p o s o b y f i n a n s o w a n i a i n w e s t y c j i w t e l e k o m u n i k a c j i
7 I n f o r m a c j e o b a n k a c h . M o |l i w o [c i z a s t o s o w a n i a r a t i n g u
8 G o s p o d a r k a P o l s k i w l a t a c h 1 9 9 0 9 2 . P o m i a r y a r z e c z y w i s t o [
9 R e s t r u k t u r y z a c j a f i n a n s o w a p r z e d s i b i o r s t w i b a n k w
1 0 W y c e n a r y z y k a f i n a n s o w e g o
1 1 M a j t e k t r w a By j a k o z a b e z p i e c z e n i e k r e d y t o w e
1 2 P o l s k a d r o g a r e s t r u k t u r y z a c j i z By c h k r e d y t w
1 3 P r y w a t y z a c j a s e k t o r a b a n k o w e g o w P o l s c e - s t a n o b e c n y i p e r s p e k t y w y
1 4 E t y k a b i z n e s u
1 5 P e r s p e k t y w y b a n k o w o [c i i n w e s t y c y j n e j w P o l s c e
1 6 R e s t r u k t u r y z a c j a f i n a n s o w a p r z e d s i b i o r s t w i p o r t f e l i t r u d n y c h k r e d y t w b a n k w k o m e r c y j n y c h
( p o d s u m o w a n i e s k u t k w u s t a w y o r e s t r u k t u r y z a c j i )
1 7 F u n d u s z e i n w e s t y c y j n e j a k o i n s t r u m e n t k r e o w a n i a r y n k u f i n a n s o w e g o w P o l s c e
1 8 D Bu g p u b l i c z n y
1 9 P a p i e r y w a r t o [c i o w e i d e r y w a t y . P r o c e s y s e k u r y t y z a c j i
2 0 O b r t w i e r z y t e l n o [c i a m i
2 1 R y n e k f i n a n s o w y i k a p i t a Bo w y w P o l s c e a r e g u l a c j e U n i i E u r o p e j s k i e j
2 2 N a d z r w Ba [c i c i e l s k i i n a d z r b a n k o w y
2 3 S a n a c j a b a n k w
2 4 B a n k i z a g r a n i c z n e w P o l s c e a k o n k u r e n c j a w s e k t o r z e f i n a n s o w y m
2 5 F i n a n s o w a n i e p r o j e k t w e k o l o g i c z n y c h
2 6 I n s t r u m e n t y d Bu |n e n a p o l s k i m r y n k u
2 7 O b l i g a c j e g m i n
2 8 S p o s o b y z a b e z p i e c z a n i a s i p r z e d r y z y k i e m n i e w y p Ba c a l n o [c i k o n t r a h e n t w
W y d a n i e s p e c j a l n e J a k d o k o Dc z y p r y w a t y z a c j b a n k w w P o l s c e
2 9 J a k r o z w i z a p r o b l e m f i n a n s o w a n i a b u d o w n i c t w a m i e s z k a n i o w e g o
3 0 S c e n a r i u s z e r o z w o j u s e k t o r a b a n k o w e g o w P o l s c e
3 1 M i e s z k a l n i c t w o j a k o p r o b l e m l o k a l n y
3 2 D o [w i a d c z e n i a w r e s t r u k t u r y z a c j i i p r y w a t y z a c j i p r z e d s i b i o r s t w w k r a j a c h E u r o p y Zr o d k o w e j
3 3 ( n i e u k a z a B s i )
3 4 R y n e k i n w e s t y c j i e n e r g o o s z c z d n y c h
3 5 G l o b a l i z a c j a r y n k w f i n a n s o w y c h
3 6 K r y z y s y n a r y n k a c h f i n a n s o w y c h s k u t k i d l a g o s p o d a r k i p o l s k i e j
3 7 P r z y g o t o w a n i e p o l s k i e g o s y s t e m u b a n k o w e g o d o l i b e r a l i z a c j i r y n k w k a p i t a Bo w y c h
3 8 D o c e l o w y m o d e l b a n k o w o [c i s p Bd z i e l c z e j
3 9 C z y k o m e r c y j n a i n s t y t u c j a f i n a n s o w a m o |e s k u t e c z n i e r e a l i z o w a p o l i t y k g o s p o d a r c z p a Ds t w a ?
4 0 P e r s p e k t y w y g o s p o d a r k i [w i a t o w e j i p o l s k i e j p o k r y z y s i e r o s y j s k i m
4 1 J a k a r e f o r m a p o d a t k o w a j e s t p o t r z e b n a d l a s z y b k i e g o w z r o s t u g o s p o d a r c z e g o ?
4 2 F u n d u s z e i n w e s t y c y j n e n a p o l s k i m r y n k u z n a c z e n i e i t e n d e n c j e r o z w o j u
4 3 S t r a t e g i a w a l k i z k o r u p c j t e o r i a i p r a k t y k a
4 4 K i e d y k o n i e c z Bo t e g o ?
4 5 F u z j e i p r z e j c i a b a n k o w e
4 6 B u d |e t 2 0 0 0
4 7 P e r s p e k t y w y g o s p o d a r k i r o s y j s k i e j p o k r y z y s i e i w y b o r a c h
4 8 Z n a c z e n i e k a p i t a Bu z a g r a n i c z n e g o d l a p o l s k i e j g o s p o d a r k i
4 9 P i e r w s z y r o k s f e r y e u r o d o [w i a d c z e n i a i p e r s p e k t y w y
5 0 F i n a n s o w a n i e d u |y c h p r z e d s i w z i o s t r a t e g i c z n y m z n a c z e n i u d l a p o l s k i e j g o s p o d a r k i
5 1 F i n a n s o w a n i e b u d o w n i c t w a m i e s z k a n i o w e g o
5 2 R o z w j i r e s t r u k t u r y z a c j a s e k t o r a b a n k o w e g o w P o l s c e d o [w i a d c z e n i a 1 1 l a t
5 3 D l a c z e g o N i e m c y b o j s i r o z s z e r z e n i a s t r e f y e u r o ?
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