1.1 Dochód pojedynczego aktywa

E(r) = t>-.P,

gdzte;

E(t) — wartesć oczekiwana stopy zwrotu

r₍ — wartości przyjmowane przez zmienną losową (możliwe stopy zwrotu)

p_t — prawdopodobieństwa ich wystąpienia, spełniające własność:

V

i-i

P,

1.2 Ryzyko pojedynczego aktywa

<r (/■) = cr•’ = Y [r, - E(r_t )f = f|(r - E(r))^: ]

l-l

f[r, -BWf

er¹ =

ik-E^y

1=1_

N-l

Jk-£wU=3r+    Tmapii^>

1.3 Relacja ryzyko - dochód

Portfel papierów wartościowych tworzony jest z aktywów.

których udział w portfelu określają tzw. wagi. Warunkiem poprawności konstrukcji jest założenie, że wagi wszystkich aktywów wchodzących w skład portfela sumują się do jedności, tzru

1.4Krótka sprzedaż

Krótka sprzedaż aktywów — strategia

inwestycyjna, polegająca na sprzedaży papieru bez konieczności jego posiadania. Inwestor dokonując krótkiej sprzedaży liczy na spadek cen aktywa, które zamierza nabyć dopiero po tym spadku w celu realizacji zysku.

A Hm t.    T. ..    .