8299308193
728 Sabina Nowak, Joanna Olbryś
w skończonych próbach zbyt często prowadzi do nieodrzucenia hipotezy zerowej, gdy jest ona fałszywa (Maddala 2008). Ponadto asymptotyczny estymator Quenouille’a znormalizowanego współczynnika autokorelacji cząstkowej pierwszego rzędu jest estymatorem obciążonym w skończonej próbie (Tsay 2010). Anderson (1993) pokazał, że w przypadku gaussowskiego białego szumu, który jest równoważny procesowi AR(0), estymator współczynnika autokorelacji cząstkowej 7tk ma rozkład asymptotycznie normalny, o średniej i wariancji określonych wzorami:
(V(%) = 4-I-Ł^+0(7-3)
T fL
(3)
Anderson wykorzystał wartość średnią oraz wariancję, dane wzorami (3), do wyznaczenia znormalizowanego współczynnika autokorelacji cząstkowej rzędu k postaci:
(4)
Jeżeli oszacowany, znormalizowany współczynnik autokorelacji cząstkowej pierwszego rzędu (k=l) spełnia nierówność:
to nie ma podstaw do odrzucenia hipotezy zerowej (2), co oznacza brak istotnego związku między procesami o odstępie równym jeden.
3. Autokorelacja stóp zwrotu spółek - wyniki badań empirycznych na giełdzie warszawskiej
Baza danych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA, w okresie od 3 stycznia 2005 do 30 grudnia 2014 roku, objęła grupę 147 firm. Tak zwane surowe dane stanowiły ceny zamknięcia od 31 grudnia 2004 do 30 grudnia 2014 roku, pobrane z http://www.gpwinfostrefa.pl. Wstępna selekcja spółek do bazy odbyła się poprzez identyfikację, które spółki były notowane na giełdzie w dniu 31 grudnia 2004 roku. Następnie usunięto z bazy spółki stwarzające różne problemy natury empirycznej (np. takie spółki, których notowania były zawieszone czy też takie, które przestały być notowane na giełdzie w badanym okresie). Uzasadnienie wyboru metody tworzenia bazy danych, zawierającej stałą liczbę spółek w całym analizowanym okresie można znaleźć np. w pozycjach Mech (1993); Olbryś (2014).
Wyszukiwarka
Podobne podstrony:
730 Sabina Nowak, Joanna Olbryś Wymienione przedziały czasowe ustalono na podstawie wyników pracy Ol
732 Sabina Nowak, Joanna Olbryś Tabela 2 Procentowy udział spółek wykazujących dany rodzaj autokorel
734 Sabina Nowak, Joanna Olbryś Schwartz R., Whitcomb D. (1977), The time-variance rełationship: Evi
722 Sabina Nowak, Joanna Olbryś prawidłowości empirycznych, uważanych za konsekwencje w ystępowania
724 Sabina Nowak, Joanna Olbryś Dotychczasowe wyniki badań empirycznych potwierdziły występowanie na
726 Sabina Nowak, Joanna Olbryś 1.2. Rozpiętość cen sprzedaż/kupno jako jedna z
Kleos piątek, 05 maja Nowak Joanna
Nowak Joanna
Kleos wtacdc. 23 maja 0 1138 1932231 Nowak Joanna
Kleos środa. 26 lipca O 02.07 Nowak Joanna
Kleos środa, 05 lipca O 1501 Dzisiejsze terminy Nowak Joanna
Kleos środa, 05 lipca © 1238 Dzisiejsze terminy Nowak Joanna
Kleos piątek, 05 maja © 07:53 Dzisiejsze terminy Nowak Joanna
Nowak Joanna
więcej podobnych podstron